Почему 21Shares считает, что «пассивные стратегии» для крипто ETF устарели

Для большинства биткойн OG в пространстве основной криптоинвестиционной стратегией всегда было “HODL”, что было достаточно, чтобы превзойти большинство активов в определенные периоды.

Ранние управляющие активами, которые вошли в этот сектор, также приняли аналогичную пассивную стратегию для своих крипто ETF (биржевых фондов). Они держали криптоактивы в надежде, что через три, шесть или 12 месяцев их стоимость вырастет.

Однако, согласно президенту 21Shares Дункану Мойру, крипто ETF переходят от пассивного управления к активным стратегиям. Мойр отметил, что сектор является “незрелым” и “растущим классом активов”, который идеально подходит для активного управления.

В центре этой новой стратегии находится масштабирование потоков дохода и дополнительные возможности заработка помимо простого удержания криптоактивов. Говоря о региональном спросе на крипто ETF, Мойр сказал,

Интерес все еще сосредоточен на крупных монетах в США. В Европе институциональные клиенты больше заинтересованы в новых активах и слое приложений за пределами Layer-1.

Источник: CoinShares

На самом деле, на основе данных с начала года (YTD), США лидируют с $638 миллионов в криптоинфлювах, за ними следует Германия с $377 миллионами и Швейцария с $233 миллионами.

Эволюция и диверсификация крипто ETF

Для Мойра зрелая база инвесторов в Европе, которые уже владеют биткойном и эфириумом, стремится расширить свое крипто-распределение с помощью лучших предложений.

Это привело к тому, что 21Shares запустила ETP, привязанный к предпочитаемым акциям Strategy, Stretch (STRC), который предлагает ежегодную дивидендную доходность до 11,5%, выплачиваемую ежемесячно. Это один из способов Strategy привлечь капитал для покупки биткойнов.

Мойр отметил, что продукт стал мгновенным успехом в нескольких регионах, подчеркивая сильный интерес к активам с доходностью, которые удобно доступны через традиционные платформы.

Кроме того, вознаграждения за стекинг крипто ETF стали еще одной активной стратегией для максимизации доходов инвесторов.

Пуш Grayscale и BlackRock за вознаграждениями за стекинг в их соответствующих Spot ETH ETF является одним из примеров управляющих активами, ищущих больше возможностей для инвесторов.

Наконец, Мойр сказал, что они также ищут крупные тематические тренды или будущие изменения, которые можно максимизировать. Этот подход стал основой для запуска ETP 21Shares на основе биткойна и золота, основанного на растущем спросе на безопасные активы на фоне торговой девальвации и растущего государственного долга США.

Остается увидеть, как новая активная стратегия будет стимулировать спрос на крипто ETF. На момент написания общего объема активов под управлением крипто ETF (AUM) составляло около $130 миллиардов, снизившись с почти $240 миллиардов на пике 2025 года.

Источник: Blockworks

Итоговое резюме

• Дункан Мойр из 21Shares сказал, что активные стратегии будут в центре следующего управления крипто ETF.
• Индикаторы, ориентированные на доходность, и вознаграждения за стекинг являются некоторыми активными стратегиями, которые управляющие активами внедряют для инвесторов.