В последнее время я получаю много вопросов о взаимных фондах и о том, какую доходность можно реально ожидать. Так что давайте разберёмся, что я узнал о среднем ROI по взаимным фондам и действительно ли они стоят вашего времени.

Во-первых, о чём вообще идёт речь? Взаимный фонд — это по сути профессионально управляемый портфель, в который ваши деньги объединяются с капиталом других инвесторов. Менеджеры фонда занимаются исследованием и ребалансировкой, пока вы можете расслабиться. Звучит удобно, правда? Это привлекает тех, кто не хочет тратить часы на анализ отдельных акций.

Но есть одна проблема — большинство взаимных фондов недопроизводят. И я имею в виду большинство. В 2021 году около 79% фондов акций не смогли превзойти индекс S&P 500, и эта тенденция только ухудшается за последнее десятилетие. Так что если вы ожидаете, что ваш менеджер постоянно будет превосходить рыночный бенчмарк, скорее всего, будете разочарованы.

А что насчёт конкретных цифр? Исторически индекс S&P 500 приносил примерно 10,70% годовых за 65 лет своей истории. Некоторые из лучших крупных фондов достигали 17% доходности за 10 лет, но это было во время особенно сильного бычьего рынка. Средняя годовая доходность за этот период составляла около 14,70%. За 20 лет топ-фонды показывали примерно 12,86%, что даже лучше, чем 8,13% — средняя доходность S&P 500 с 2002 года, но опять же — большинство фондов не попадают в категорию «лучших».

Что же тут важно? Комиссии. Взаимные фонды взимают расходы, которые съедают вашу прибыль. Плюс вы теряете право голоса по ценным бумагам в портфеле. И никаких гарантий доходности — вы можете потерять деньги.

Так стоит ли средний ROI по взаимным фондам того, чтобы им заниматься? Всё зависит от вашей ситуации. Если вы хотите пассивное участие в рынках без особых усилий — да, тогда да. Но если вы ищете стабильное превосходство, стоит рассмотреть альтернативы, например, ETF, которые обычно имеют меньшие комиссии и более ликвидны, поскольку торгуются как акции.

Главный урок здесь — средняя доходность взаимных фондов часто отстаёт от рынка, поэтому важно быть избирательным при выборе фондов и понимать свою собственную толерантность к рискам перед вложением денег.