#加密市场回升 Министр иностранных дел Ирана заявил, что Ормузский пролив можно безопасно проходить в течение двух недель; цены на энергетические металлы и удобрения, как ожидается, пойдут вниз

Менее чем за 24 часа после того, как Трамп бросил жесткие слова «иранская цивилизация будет уничтожена этой ночью», глава МИД Ирана внезапно объявил, что Ормузский пролив можно безопасно проходить в течение двух недель. Этот крайний прессинг на грани войны в итоге закончился тем, что обе стороны одновременно нажали на тормоза. Международные цены на нефть за одну ночь рухнули более чем на 15%; цены на сырье широкого потребления, включая мочевину и алюминий, тоже сразу пошли вниз. Война, раздувшая рост цен по всему миру, после сообщения о прекращении огня вызвала мгновенную реакцию на рынке. Но в чем проблема: как долго продержится эта волна снижения?

1. Трамп только что сказал, что собирается уничтожить Иран, а Иран тут же открыл пролив? Как быстро! Чрезвычайно быстро!
На фоне срочного посредничества премьер-министра Пакистана Шехбаза Шерифа президент США Трамп вчера вечером внезапно объявил: если Иран согласится, он готов принять остановку ракетных атак по Ирану на две недели — при условии, что будет организовано обсуждение вопроса открытия Ормузского пролива. Это заявление — всего через несколько часов после того, как ультиматум Трампа о том, что «если Иран не примет десять пунктов условий прекращения огня, включая открытие Ормузского пролива, то я верну Иран в каменный век», вступит в силу, — оставалось в силе буквально несколько часов! Иран, который на протяжении всего времени жестко отказывался идти на компромисс, через несколько часов устроил драматический разворот.
Утром 8 апреля министр иностранных дел Ирана Сейед Аббас Арагчи (Seyed Abbas Araghchi) лично опубликовал пост на платформе X Илона Маска, официально от имени Высшего совета национальной безопасности Ирана заявив: «В течение следующих двух недель Ормузский пролив можно обеспечить безопасное судоходство». Он также прямо подчеркнул: если США прекратят атаки, Иран не станет отвечать. Арагчи отдельно приложил к публикации проект официального заявления, датированного 7 апреля, с искренней благодарностью «дорогому брату» — премьер-министру Пакистана Шерифу и маршалу Муниру — за их неустанные усилия, направленные на завершение региональной войны.
Содержание заявления сформулировано четко и твердо: учитывая братскую просьбу премьер-министра Шерифа, высказанную в Twitter, а также запрос США на переговоры, основанные на предложении из 15 пунктов, Высший совет национальной безопасности Ирана принял решение:
1) если атаки на Иран прекратятся, и иранская армия также остановит оборонительные действия; 2) в течение ближайших двух недель безопасное судоходство через Ормузский пролив не будет проблемой.
Телеканал «Аль-Джазира», ссылаясь на иранские СМИ, сообщает, что США и Иран проведут очные переговоры в столице Пакистана Исламабаде, чтобы обсудить дальнейшие шаги по достижению постоянного прекращения огня. От «всеобщего уничтожения цивилизации сегодня вечером» до «прекращения огня на две недели, двустороннего прекращения огня» — и затем до того, как Иран сам объявил об открытии пролива: эта постановка дала три разворота всего за 24 часа. Экстремальный прессинг Трампа — сначала бомбардировка острова Хаг, затем крик про уничтожение цивилизации, а в конце — «выход», то есть возможность отступить, — выглядит как отработанная схема. И со стороны Ирана — от первоначальной позиции категорического отказа от компромисса до объявления об открытии пролива с обеспечением безопасного судоходства — это заняло всего одну ночь. Обе стороны нажали на тормоза — причина предельно проста: войну вести не получается, а цены на нефть тоже не выдерживают.

2. Волна ценового взлета, возможно, подходит к концу: энергетика, металлы и удобрения открывают окно для отката?
За этой драматической развязкой стоят два факта: и США, и Иран демонстрируют сильную готовность к прекращению огня. Трамп, по сути, «снимает перчатки» — заводы по производству ракет Ирана, склады, системы ПВО, ядерные объекты и большинство высокопоставленных чиновников и военных: то, что нужно было взорвать, уже взорвали, то, что нужно было уничтожить, уже уничтожили. США, как правило, и не стремятся к длительной оккупации чужих территорий — ударили примерно, а дальше вернулись. И Иран также не хочет, чтобы его «реально взорвали в каменный век»; он сам берет обязательство в ближайшие две недели возобновить безопасное судоходство через Ормузский пролив. Это равнозначно тому, что для мировой энергетики и цепочек поставок нажали «пауза». Цены на энергоносители, металлы, удобрения, а также на фрахт и перевозки, которые из-за конфликта подскочили за последние недели, в ближайшее время уже достигли пика и быстро пойдут вниз; наконец глобальный рынок может выдохнуть.

Сначала посмотрим на энергетический рынок. После вспышки конфликта с Ираном Brent с 2 февраля 27 числа до предвоенного закрытия на уровне 72.48 доллара за баррель взлетел до 109.27 доллара 7 апреля, рост составил 50.75%; после 24 марта он более двух недель подряд держался на уровне выше 100 долларов. Вечером 7-го, после того как Трамп объявил о прекращении огня на условиях сроком на две недели, в ту же ночь нефть на открытии упала ниже 100 долларов. Утром 8 апреля после того, как глава МИД Ирана подтвердил условия судоходства, цена нефти в какой-то момент опускалась минимум до 91.72 доллара; по состоянию на 3 часа дня она закрылась на 94.85 доллара, что на 13.2% ниже, чем днем ранее. Ормузский пролив — это ключевой транспортный коридор, по которому проходит 20% мировых перевозок нефти; как только ожидания дефицита поставок ослабнут из‑за восстановления судоходства, тренд на снижение цен становится очень заметным.
Теперь — на цены на удобрения, а это незаменимый ключевой материал для производства продовольствия. По данным Всемирного банка, показатель по репрезентативным удобрениям — карбамиду — в марте по сравнению с февралем вырос на 54%, а в апреле международная цена достигла 726 долларов за тонну, что на 54% выше мартовских 472 долларов; в годовом выражении рост составил более чем в 1.8 раза — это самый высокий уровень, начиная с апреля 2022 года, с момента начала конфликта Россия—Украина. Индекс совокупных цен на удобрения, где 2010 год взят за базу, поднялся до 183: в месячном выражении он вырос на 38 процентных пунктов, что соответствует росту на 26.2%. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) указывает, что 30%-35% мирового экспорта карбамида и 20%-30% экспорта аммиака приходятся на страны Персидского залива. Реальная блокировка Ормузского пролива привела к остановке производства карбамида на заводе в Катаре и к срыву перевозок; плюс рост цен на природный газ из‑за конфликта примерно на шестьдесят процентов напрямую поднял стоимость удобрений. Сбои в транспортных маршрутах на Ближнем Востоке нарушили не только энергетику, но и резко ударили по предметам первой необходимости для производства продовольствия.
ООН FAO особо подчеркивает: «В отличие от сырой нефти, у удобрений нет международных стратегических запасов, а значит, при хаосе в цепочках поставок управлять ситуацией еще сложнее». Теперь, когда прозвучало обещание безопасного судоходства на две недели, транспортные «узкие места» начинают открываться; спад цен на удобрения, как говорят, не заставит себя ждать, а давление на мировую продовольственную безопасность существенно уменьшится.

Цены на металлы тоже получили сильный удар. Например, по алюминию: конфликт с Ираном не только поднимает тарифы на перевозку, но и ведет к сокращению мощностей производителей алюминия на Ближнем Востоке. Иран нанес удары по Bahrain Aluminium Company (Alba) и по Emirates Global Aluminium в ОАЭ; последняя 4 марта выпустила уведомление о форс‑мажоре, из‑за чего не могла транспортировать металл; закрытие Ормузского пролива дополнительно ограничило экспорт алюминия в Европу и США; на Ближний Восток приходится 9% мирового производства алюминия, а импорт сырья — оксида алюминия — также был затруднен. Базовая цена алюминия на Лондонской бирже металлов выросла с 3156.5 доллара за тонну 27 февраля (до войны) до 3599.5 доллара 7 апреля; суммарный рост составил 14%, что является максимумом за четыре года. Теперь, когда восстановление судоходства становится реальным, сложность перенастройки цепочек поставок снизится, и цены на алюминий и другие металлы могут быстро скорректироваться вниз. Цены на фрахт также подскочили: во время конфликта страховые премии и ставки перевозки взлетели, и глобальная торговая стоимость резко увеличилась. Обещание безопасного судоходства на две недели напрямую сняло эту нагрузку.

3. Рынок вздохнул с облегчением, но тревога полностью снята?
Этот виток роста цен на сырьевые товары, вероятно, уже дошел до своего промежуточного пика. Однако важно понимать, что прекращение огня на две недели — это не то же самое, что постоянный мир. Среди десяти пунктов, которые Иран поставил в ходе переговоров, присутствуют жесткие требования: вывести вооруженные силы США из региональных баз, снять все санкции, разморозить зарубежные активы Ирана и т. д. Принять целиком любые из этих условий Трампу будет крайне трудно. Перспективы переговоров в Исламабаде пока неясны; в случае провала переговоров цена на нефть может в короткие сроки быстро отскочить вверх и снова превысить 100 долларов.
Две недели — это лишь «окно», а не долгосрочная стабильная гарантия. Но как минимум в ближайшей перспективе рынок уже перешел от «крайне сильной паники» к «осторожному оптимизму». Для мировой экономики это редкая возможность передышки.