Я смотрел данные рынка в понедельник, и это явно была полная американская горка. Биткойн вырос почти на 3700 долларов за час после твита Трампа о напряженности с Ираном, а затем рухнул сразу после, когда Иран опроверг всё. Классика.

Меня поразило масштаб ущерба по позициям с эффектом рычага. Более 415 миллионов ликвидировано всего за 4 часа. Только по Биткойну потеряно 140 миллионов, по Эфиру — 120 миллионов. Но самое худшее было на токенизированных нефтяных контрактах, где трейдеры, ставившие на эскалацию, потеряли 64 миллиона. Они были правы в направлении войны, но полностью ошиблись с следующим твитом Трампа.

Соотношение 2 к 1 между короткими и длинными ликвидациями показывает, что весь рынок был настроен на ростовую американскую горку. Когда Трамп объявил о пятидневной паузе, все поверили в деэскалацию. Потом Иран сказал «нет», и бах — американская горка в другую сторону.

Меня беспокоит то, что данные показывают, что деривативы полностью доминируют на рынке сейчас, достигая до 5 раз объема спотовых сделок. Это означает, что каждое новое событие становится усиленной американской горкой. Короткие позиции раздавливаются при росте, а длинные ловятся на понижение. Чистое движение цены остается скромным, но убытки трейдеров с эффектом рычага взрываются.

Биткойн завершил день на уровне 70 000, вырос всего на 2,3%, несмотря на всю эту волатильность. Это хорошо показывает, как безумная американская горка может оставить цену почти неизменной, но уничтожить сотни миллионов в позициях.