Бесхозный период хаоса (зелёные — покупка, красные — продажа)

Текущие позиции: 雅克科技, 华天科技, 海兰信, 铖昌科技, 青龙管业, 航天发展, 托伦斯, 卫星ETF,（通信ETF，半导体设备ETF，芯片ETF，科创50ETF） [淘股吧]

雅克科技: Показал выдержку целый день — больно.

华天科技: Утром взял одну по лимитке в порядке очереди, в конце дня на торгах сорвало лимитку — забрал один на котировках вблизи конца.

海兰信: Днём зашёл по заявке.

铖昌科技: Лимитка, но крупно в минус.

青龙管业: Взял на открытии с гэпом в спрос, новостей по тайфунам в последнее время многовато — каждый год это разгоняют. На выходных будет логин/заход, в понедельник просто поставлю и выйду с прибылью/позицией.

航天发展: Бывший «старый дракон» в космосе, взял по лимитке.

托伦斯: Полупроводниковые комплектующие; около линий скользящих средних сделал один вход, в конце дня добавил ещё один.

卫星ETF: Лимитка + ещё 2 входа крупным спросом «внизу».

Тех-ETF «каша»: утром разогналось — сократил; откатило до 0% — добавил ещё один заход. (Очень больно)

Ретроспектива вчерашнего дня:

Вчера был большой тех-пик, и я уже не смел указывать конкретные акции, потому что было непонятно, это сверхпадение отскакивает или это разворот (сегодня подтвердилось: «тёмная обёртка» на бычью свечу, это не разворот). Почему тогда ещё делал ставку на ETF: думал, что после роста будет откат, а потом «V-образный» разворот. Мой план по ожиданиям был такой: ETF утром разгон — сначала продать; ждать, пока уйдёт под воду на -2 или -3, и только тогда снова покупать. Акции: до 10 часов, если не сделали лимитку — всё продать. Но сегодня «знание не совпало с действием»: ETF лишь сократил позицию и не дождался -2…-3, чтобы вернуть часть обратно в моменте. Акции, правда, по плану продавались (но 雅克因为 из-за субъективной уверенности продолжал держать весь день — упустил 8 пунктов).

Сегодня новая ветка: «航天» удалось дособрать/вернуть во второй половине дня до закрытия — на открытии был мощный рывок вверх, поэтому смог только следовать и брать по лимитке. Дальше смотрел на силу — она была очень высокой, и я добавил ещё несколько заходов в卫星ETF. В тот момент рынок ещё не откатил — по силе после обеда можно было бы провести приятные выходные. Но случилось так, что кванты/алгоритмы потянули航天 и обрушили科技, а 科技 продавила рынок; рынок в свою очередь продавил航天. Получилась цепочка «одно в другое», и счёт тоже сразу нырнул — прям обидно.

Перед сном вчера я дополнил ретроспективу на будущее: тот же план — сначала продавать, а потом возвращать ниже. Но утром несколько крупных свечей стали «световыми» пионерами отскока, дальше же всю дорогу было снижение. И даже 存储的兆易创新 весь день падал. Плюс объём постоянно рос, а из вчерашних «лидеров отскока» почти все были «陰包陽» (закрытие ниже открытия после бычьего диапазона), и снова объёмы продолжали расти — при этом нормального отскока даже не было. Динамика серьёзно хуже ожиданий, поэтому днём, когда ушли в глубокую воду, уже не осмелился добавлять.

$1 分割线 ==========

Ответы на вопросы:

1、科技 уже закончилась?

Держу прежнюю позицию: этот бычий цикл поднял прогресс в развитии искусственного интеллекта. Если科技 закончилась, то закончится и весь этот бычий цикл.
Неважно:存储, 光模块 или半导体 — я считаю, что здесь ещё не «вершина». Но сейчас это не фаза активного «продвижения вверх»; в ближайшее время вероятнее откат с боковой консолидацией. Нужно постоянно трясти и «переваривать» пакеты после распродаж. Движение сектора должно колебаться вокруг текущих уровней; легко могут быть и сильные росты, и сильные падения. По логике: откат на 2–3 шага, затем подъём на 1–2 шага. (Подходит, когда 2–3 дня подряд большой откат — тогда засасывать; большими бычьими свечами продавать.) — Здесь речь о всём большом секторе по дневным свечам, без привязки к деталям внутри и отдельным акциям (хотя в процессе часть более мелких сегментов может уходить вниз, и затем появится новый сегмент-лидер).

2、Как смотреть на存储, 光模块,半导体设备材料, PCB, 光纤 и т.д.?

Во-первых: нужно сначала понять большой сектор и его маленькие подсектора, а потом — ещё более детальные подсегменты внутри (акции привожу только как примеры).

Полупроводники: в последнее время то, что «пекли» — это存储, оборудование, материалы — это всё части внутри半导体.

光模块: раньше горячо разгоняли CPO, 光纤, 光芯片 (по光物料 акций слишком мало, поэтому не писал).

PCB: раньше разгоняли верхние звенья PCB: электронную ткань/материал (电子布), медную фольгу (铜箔), смолы (树脂), CCL.

Во-вторых: когда вы разобрались с секторами выше, тогда нужно найти соответствующие индексы.

存储: сначала смотрим на нижний «короб/диапазон» (красная рамка), синие стрелки; 5-дневная линия пересекает 10- и 20-дневные (разница 5/10/20 примерно «прилипла» и тянется вместе, а 30-дневная линия то отталкивается, то снова поджимается). Потом одна большая бычья свеча пробивает; на следующий день сразу гэпом открываются выше предыдущего хая.

Потом смотрим самый правый край: 5-дневная пересекает вниз 10-дневную; сейчас почти пересекает вниз 20-дневную; на данный момент цена около 5-дневной и 20-дневной. Если в понедельник закрытие не сможет вернуть цену выше 5-дневной, то дальше ему будет проще уходить к зоне возле 30-дневной линии и искать там поддержку. Станет видно, будет ли он делать «короб» на 20-й и ждать, пока 30-дневная подтянется, или же сделать короб уже на 30-й и ждать, пока 60-дневная подтянется.

半导体设备: похоже на存储.

光纤: смотрим красную стрелку: 30-дневная линия прямо пробита вниз, поддержки почти нет. Дальше до 60-дневной продолжили пробивать — и снова никакой поддержки/принимающей стороны. Такой непрерывно слабый сегмент — проблема «A杀» в секторе, поэтому и акции тоже уходят в A杀. Это не связано с фундаменталом. Сейчас он снова «нащупывает дно» и формирует короб. А где именно будет следующий короб — никто не знает, нужно дождаться, пока сектор откатит и выстроится боковик.

PCB: по сути как光纤, только чуть-чуть лучше; сейчас около поддержки на 60-й линии. Тоже нужно смотреть, сможет ли снова сделать короб и колебания на 60-й.

Аккумуляторы для электромобилей/литий: ещё хуже, чем光纤.

Инновационные лекарства: после прощупывания дна 5-дневная линия пересекает вверх 10-дневную, затем продолжает пересекать вверх 20-дневную. Несколько дней назад откатывали к поддержкам 20-й и 30-й линий — там был отскок. Сейчас 5-дневная всё ещё в режиме пересечения вверх 10-й и 20-й. И после того как весь сектор科技 сильно упал, это сейчас один из немногих относительно сильных сегментов.

И в конце — два крупных сектора:

Первый большой сектор: чипы. В основном это направление полупроводников (оборудование, материалы,存储, упаковка).

Первые дни было возвращение к тесту поддержки в районе 60-дневной и одного из уровней внутри большого короба. То есть первое, что нужно наблюдать: сможет ли удержаться 60-дневная. Если этот уровень не удержит — тогда смотрим поддержку по нижней границе красного короба. (Сейчас кэш/пакеты довольно хаотичные, поэтому это не про то, что за 1–2 дня всё отыграется — понадобится время: коротко 1–2 недели, средне 3–4 недели, а длинно — даже сложно сказать.)

Второй большой сектор: связь. В основном это (光模块, PCB), плюс их верхние поставщики, например: 光纤, CPO,覆铜板, электронная ткань и т.д.

60-дневная линия была прямо пробита вниз — картинка не очень. Сначала проверьте, сможет ли удержать нижнюю границу большого короба сверху. Если не удержит — с высокой вероятностью придётся ждать, пока придёт 120-дневная линия.

На самом деле, если сравнить два крупных сектора только по картинке: полупроводники выглядят лучше, чем связь, потому что они ещё держатся выше/на 60-дневной. По силе недавнего отскока это тоже видно: каждый раз сила полупроводников выше, чем у связи. И внутри полупроводниковских сегментов ветвлений больше, чем у связи. То же самое и на уровне конкретных акций. (В последнее время видел много вопросов, почему 光纤 так плачевно, PCB так плачевно, литий так плачевно. Если вы понимаете картинку по секторам, проблему можно увидеть раньше.)

Я часто упоминаю «смотреть по графику»: линии скользящих средних, уровни поддержки. Не думайте, что это «ничего не изменилось»: нравится или нет — и хорошие новости, и плохие в итоге отражаются на графике. Есть ещё более ключевое: K线 рынка всегда показывает себя раньше новостей. (Потому что всегда найдутся те, кто первым обнаружит новость: например, иногда на рынке кажется очень странным, что он падает «без причины», причём падает сильно; только после того, как падение закончилось, вы обнаруживаете, что это был отрицательный «маленький текст» — и потому был сейл.) Например пятница: 中际旭创 — уже на ранней сессии начал падать; когда ушли под воду, только тогда выяснилось, что из-за небольшого негативного текста разочаровали прогнозы по квартальной прибыли второго квартала.

В конце — вопрос, который всех больше всего волнует: завтра科技 будет отскок?

Не знаю, будет ли отскок завтра, но если предположить, что завтра ещё один день продолжают падать, то вероятность отскока послезавтра будет выше. Судя по картинке сектора, ответвления в полупроводниках лучше, чем ответвления в секторе связи. Сейчас единственный сектор связи, где картинка немного лучше — это коммутаторы/交换机.

Это просто разбор на примере, не является советом покупать/продавать.

$1 分割线 ==========

Обзор данных:

Ротация по секторам: Сейчас уже нет явной основной темы/главной линии, поэтому практическая ценность ограничена. Мы можем искать закономерности ротаций: например, после взрыва какого-то сектора нужно подождать несколько дней, прежде чем он снова взорвётся. Это через 1 день, 2 дня, 3 дня, или после отката к ключевым скользящим — и снова взрыв? Это закономерность, которую стоит изучать.

Например: инновационные лекарства. Первый всплеск, откат 3 дня, на 4-й день снова всплеск. Затем откат 1 день к дневной/линии; после этого снова всплеск на 4 дня. Дальше снова откат 3 дня и откат к 20-дневной. В пятницу снова всплеск (тогда пятничный всплеск — это航天; предположим, что дальше откат на 3 дня — значит можно ли обратить внимание в дальнейшем???). Это лишь пример. Возможно, откат будет на 1 день, а на следующий день опять будет «аномалия». На самом деле у таких ротирующихся секторов есть одна общая черта: они «пьют кровь» у科技. Если во время отката科技 внутри их секторных акций/внутридневно появляются всплески, можно ли обратить внимание? Вот это тоже стоит исследовать.

Индивидуальная доля/позиции и прибыль-убыток: позиция в норме, но за последние 7 дней только 1 день был «красный». Если завтра снова будет зелёным, то во вторник будет неплохой точкой для покупки科技.

$1 分割线 ==========

Ожидания на завтра:

В сущности, данные выше уже расписаны. Если вам всё ещё нужно смотреть на科技: в первую очередь фокус на направлении полупроводников — оборудование и материалы; плюс ещё один вариант — advanced packaging/передовая упаковка.
Если вы хотите смотреть на сектор связи: приоритет на交换机. Если хотите смотреть на другие ротационные сегменты — нужно искать закономерности после взрыва сектора. В настоящий момент лучше выглядит ротация в инновационных лекарствах. А 航天, потому что в пятницу он уже взрывался, по логике ротаций завтра должен быть «идём в слабость и держим сильное»: ждать 2–3 дня, затем обращать внимание (с высокой вероятностью — второе подтверждение отскока科技: например, если科技 отскочит во вторник, то в среду можно будет ловить точку с хорошим соотношением цена/ценность; лучше, когда сектор делает откат к ключевым поддержкам или ключевым скользящим средним, а потом выбрать то, что сейчас заметно сильнее).

Сейчас период хаоса, без основной линии. Либо ждать отката科技 на 2–3 дня и «всасывать»; либо каждый день во время торгов искать ротационные темы. По нашей оценке,科技 отскочит во вторник (если с малой вероятностью завтра будет отскок, то вероятность, что отскок во вторник уже не повторится, тоже есть). Ротационные темы довольно сложно прогнозировать, поэтому завтра занимаюсь управлением позицией.

План на завтра: нет (посмотрю в процессе торгов)

Управление позициями:
航天: завтра, скорее всего, утром пойдут в рост — всё выйду.
科技: если завтра утром будет шанс на отскок — выйду весь объём; ETF тоже не буду оставлять. Если завтра продолжат падать — докупать не буду, дождусь, пока во вторник продолжат «резать» и только тогда снова засасывать.
Новая акция 托伦斯: если завтра на открытии будет низкий старт примерно -5, я должен забрать и делать T; если откроется высоко и пойдёт вверх на разгон — сразу выйду.
Тайфунная 青龙管业: если завтра откроется выше — выйду сразу.