BitunderstandResearchI

$MU $SKHY bitcoin:native
Сегодня американские акции растут, но это не означает, что склонность к риску полностью вернулась
Сигнал, который легко упустить: NASDAQ растёт, но SOX слабеет, Micron и AI-хранилища (цепочка) синхронно откатываются, а BTC при этом сохраняет силу.
Я считаю, что рынок начал торговать тремя вещами:
1: капитальные затраты на AI не закончились.
2: спрос на HBM не закончился.
3: но оценка уже заранее закладывает краткосрочный рост.
Поэтому деньги начали фиксировать прибыль в AI-железе, одновременно продолжая наращивать позиции в активах, которые выигрывают от ликвидности

Снижайте ожидания краткосрочной прибыли Micron и SK hynix
Не потому, что изменились AI-логика.
А потому, что ожидания растут быстрее, чем фундаментальные показатели.
За последний год дефицит HBM и расширение AI капитальных затрат сильно подтолкнули пересмотр оценок у SK hynix и Micron. Но в последнее время на рынке начали появляться новые переменные: IBM упомянула, что часть компаний могла раньше срока высвободить спрос на AI-хранение, а ожидания по наращиванию мощностей у китайских производителей DRAM также начали влиять на рыночные настроения, что вызвало фиксацию прибыли.
В долгосрочной пер

Слабые данные по инфляции ниже ожиданий: почему они одновременно поднимают золото, биткоин и американский фондовый рынок?
На первый взгляд это три совершенно разные категории активов:
золото торгуется как защитный актив;
биткоин торгуется как редкость;
американские акции торгуются под рост бизнеса.
Но во многих случаях за ними стоит один и тот же фактор:
цена долларовой ликвидности.
После того как свежие данные по инфляции в США остудили ожидания дальнейших повышений ставки, рынок быстро пересмотрел эти ожидания в сторону снижения: доходности гособлигаций усилились, доллар ослаб, золото выросл