GateUser-61e90a43

【Данные о расчетах по опционам на 10 июля】
20 300 контрактов по опционам на BTC истекают, Put Call Ratio — 0,97, максимальная зона максимального напряжения — 62 000 долларов, номинальная стоимость — 1,5 миллиарда долларов.
140 000 контрактов по опционам на ETH истекают, Put Call Ratio — 1,26, максимальная зона максимального напряжения — 1 700 долларов, номинальная стоимость — 250 миллионов долларов.
Биткоин на этой неделе держится выше 60K и колеблется, обстановка на рынке довольно спокойная. По основным данным по опционам видно, что на этой неделе истекает 7% опционов, а распределение GEX по

Отскок, кажется, ослабевает. Сегодня резко увеличилось количество крупных сделок с опционами колл. В сочетании со снижением IV легко заметить, что крупные игроки начали продавать коллы. Текущие месячные активно сбрасываются. Маржа, высвобожденная после квартального расчета в июне, используя этот отскок, быстро превращается в короткие позиции. Можно рассмотреть возможность продажи опционов колл с дельтой 0,3, например, колл на 66K следующей недели. Сейчас годовая доходность составляет примерно 35%.

【Данные по экспирации опционов на 3 июля】
Истекает 31 тыс. опционов на BTC, коэффициент Put/Call составляет 0,7, максимальная точка боли — 61 000 долларов, номинальная стоимость — 1,9 млрд долларов.
Истекает 135 тыс. опционов на ETH, коэффициент Put/Call составляет 1,29, максимальная точка боли — 1650 долларов, номинальная стоимость — 230 млн долларов.
На этой неделе биткоин снова восстановил ключевой круглый уровень в 60 тыс., но долгосрочный нисходящий тренд еще не закончился. Продажи MicroStrategy и ETF полностью изменили рыночный консенсус: крупнейший покупатель превратился в продавца, что

Биткоин вернул себе круглый уровень в 60 000 долларов, теперь GEX сосредоточен на уровне 60 000 долларов, и из-за постоянного трения на ключевых точках, сейчас как бычьи, так и медвежьи позиции накопились на этом уровне.
Текущие медвежьи позиции распределены в диапазоне от 55K до 60K, как и анализировалось на прошлой неделе: ниже 55K находится зона отсутствия сделок, и при пробое вниз пространство будет большим, в то время как выше 60K — это уровень, который многократно проходился за последние месяцы, и позиции распределены более равномерно. В целом риск падения выше, макроэкономическая неопре

Крупные сделки в последнее время составляют более 50% от общего объема. В условиях медвежьего рынка ликвидность сжимается, и сделки будут больше полагаться на крупные блоки, торговля по стакану часто снижает эффективность, а проскальзывание становится значительным.
Сегодня биткоин снова приблизился к годовому минимуму в 58K, опустившись до зоны концентрации сделок, предшествовавшей победе Трампа. Новая политика MicroStrategy, хотя и оказывает некоторую поддержку акциям, предотвращая падение, для криптовалют это лишь усугубляет ситуацию.
Зона выше 55K является ключевой поддержкой, так как ниже

【Данные по экспирации опционов 26 июня】
150 000 опционов BTC истекают, соотношение Put/Call составляет 0,63, максимальная точка боли — 70 000 долларов, номинальная стоимость — 9 миллиардов долларов.
1 000 000 опционов ETH истекают, соотношение Put/Call составляет 0,5, максимальная точка боли — 2 000 долларов, номинальная стоимость — 1,57 миллиарда долларов.
Биткоин дважды тестировал ключевой уровень 60K в начале и в конце этого месяца. Несмотря на то, что в середине месяца произошёл отскок до 67K, он по-прежнему находится в явном нисходящем тренде. Продажи MicroStrategy и ETF в этом месяце пол

Put正在快速成交，今天有超过三分之一的大宗看跌期权成交，主要以本月底到期的60K-63K Put为主，市场避险情绪升温。
美股这两天震荡幅度上升，市场积累的风险在释放，加密也受到影响，出现一定程度回调，目前市场对于多市场联动下跌会有担忧，季度交割在即，加上低波动持续时间久，BTC很可能会迎来一次突发行情。

В эту пятницу — квартальный день расчетов, 37% опционов ожидают исполнения, крупнейшие позиции сосредоточены в 60K. Согласно прошлым годам, первая половина года обычно проходит в напряженной обстановке, а вторая половина начинает оживляться, падение 1011 уже продолжается более полугода, рынок переварил такой длительный медвежий тренд, и, вероятно, начались некоторые притоки капитала.

【6月19日期权交割数据】
3.1万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.78，最大痛点65000美元，名义价值19亿美元。
13.8万张ETH期权到期，Put Call Ratio为1.03，最大痛点1725美元，名义价值2.3亿美元。
本周比特币尽管一度反弹至67K，但是明显能量不足，微策略和ETF的机构卖盘市场难以承接，本周交割前跌破63K，BTC、ETH 双双运行在“最大痛点”下方，震荡围绕着最大痛点。
从主要期权数据看，本周有6.5%的期权到期，低于上周，基本处于近期平均水平。下周就是季度交割，约有15%的仓位到期。随着价格的稳定，GEX分布在60K至63K，大部分都将在本周和下周到期，届时释放的保证金会显著冲击IV。Skew比较稳定，仍处于负偏，市场对仍然在防备下跌。
微策略卖币和折价的两根大棒极大的打击着市场的信心，资金回流会更加艰难，整体市场情绪偏冷。

60K的主要支撑仓位即将在下周到期，63K的一半仓位将在本周到期，另外本周末还有一半62K仓位到期，随着BTC价格回调，这三个GEX密集价格形成了比较好的支撑梯队。
下周将会是季度到期，有35%以上的仓位将要到期，现在比特币的仓位主要以短期构成，市场似乎又到了方向选择的前夕了。

【12 июня дата исполнения опционов】
3,5 тысячи контрактов BTC истекает, коэффициент Put Call равен 0,67, максимальная точка боли — 66 000 долларов, номинальная стоимость — 2,2 миллиарда долларов.
17,5 тысячи контрактов ETH истекает, коэффициент Put Call равен 0,61, максимальная точка боли — 1725 долларов, номинальная стоимость — 290 миллионов долларов.
На этой неделе биткоин отскочил до 63K, BTC и ETH оба торгуются ниже «максимальной точки боли», однако паника, вызванная резким падением, ослабла, и внимание рынка в значительной степени сосредоточено на американском рынке акций.
С точки

Пробитие уровня 70K открыло воображение медведей, позиции пут увеличились при уровнях 68K, 65K, 60K. С вчерашнего вечера общий объем торгов вырос на 50%, объем блоковых пут-опционов продолжает расти, краткосрочная IV заметно повысилась, скью полностью отрицательный, медведи начали активизироваться.
Держимые пут-опционы вошли в деньги, ликвидность краткосрочных опционов в деньгах довольно низкая, проскальзывание при прямой ликвидации достаточно большое, можно сначала зафиксировать дельту через фьючерсы, а затем использовать...

Цена BTC уже начала пробивать зону концентрации Gex, сопротивление по позициям будет становиться всё меньше, а ETH, поскольку Gex сосредоточен около 2000 долларов, также пробил уровень сопротивления Gex.
Несмотря на то, что BTC достиг очень опасной позиции, IV не заметно выросла, не только всякий срок ниже 40%, но и дальний срок продолжает снижаться, а трёхдневное падение также не смогло эффективно повысить IV ближнего срока.
В таких условиях, срок истечения в мае примерно 20%, а завтрашний месячный расчет, похоже, значительно изменит текущую структуру опционных позиций, в целом рынок всё

Внезапно заметил, что сегодня 519 — пятилетие, время летит очень быстро, тогда в то время двойной валютный инвестиционный рынок был на пике, и множество институциональных продавцов непрерывно входили на рынок, как рыбы, пересекающие реку.
Косвенная волатильность снизилась с 90% в 2019 году до 65% в начале 2021 года, и тенденция к снижению была очень очевидной, почти без откатов.
На рынке все говорили, что институциональные участники уже «загнали» рынок, и волатильность будет всё меньше и меньше.
Однако 519 тихо наступил, а затем последовали три стрелы/FTX и другие крупные институциональн

Используя Options Terminal, проанализировал行情 на выходных:
👍Крупные деньги явно делают три вещи:
1 Продажа ближнего гаммы / продажа волатильности ближайшего месяца
2 Покупка защиты на средне- и дальнем сроке или создание защитных структур типа put fly / collar
3 Вокруг 79k–80k делают pin и roll, в целом рынок не вошел в паническую оценку
👌Подытожим одним предложением:
Институциональные игроки не делают ставку на «немедленный односторонний обвал BTC» в выходные, а используют низкозатратные структуры для работы с левым хвостом, продолжая собирать краткосрочную временную ценность.