Degentrading

Предрыночные мысли — 16 июля 26
Кровоточащее утро снова в Азии, поскольку KOSPI переваривает распродажу, вызванную воспоминаниями о $MU и $SNDK во время Нью-Йоркской сессии. $SKHYNIX упал на 12%, откатываясь от предыдущего отскока от уровней 1,7 млн KRW.
Однако неожиданным движущим фактором был $285A — он снизился на 15%. Это гораздо более значимое движение, чем у $SKHYNIX.
$TSMC также сообщал о результатах: сильные опережения — EPS на уровне 4,3 против 3,77 и опережение по выручке тоже. Однако во время прошлых отчётов TSMC тоже показала прорывные результаты, но обвалилась примерно

Обновление на конец дня (EOD) 16 июля 26
На рынке США в течение всей сессии царила лихорадочная активность. Память дала сбой сразу с $SNDK , провалившись до новых локальных минимумов в диапазоне 1479s — это более 16% за день. Затем ситуация развернулась в середине дня: $SNDK и $MU шли буквально нога в ногу по падению, держась примерно на уровне -8%.
Пострадали и неоc, однако $NBIS показал себя довольно уверенно. После твита Трампа про датацентры у $NBIS сменился настрой в движении цены — и он организовал довольно сильный отскок. К пятничной экспирации $NBIS у нас есть определённый объём г

Обновление рынка — 15 июля 26
Память понесла удар в предрыночной торговле без особых новостей. Однако распродажа усилилась на открытии: $SNDK упал на 10% и $MU на 6% тоже. Тем временем на уровне индекса ничего не изменилось, поскольку Mag 7s продолжают расти и фактически «поднимают» индекс в целом. $AAPL достиг исторических максимумов.
В других новостях $BABA торгуется с ростом на 25% относительно того места, которое я выделял — и это даже означает, что если Бёрри продаёт, то это должно быть дном здесь. «Сеп»-коллы окупились довольно быстро.

Для моих подписчиков, которые давно меня не видели — оставьте комментарий! Хорошо поздороваться!

Итоги дня (EOD) — 13 июля 26
Рынки США нашли опору после первых 30 минут, когда полупроводники показали приличное восстановление, несмотря на то, что в Азии корейские акции памяти получили ощутимый удар. Это выглядело обнадёживающе, пока нас не накрыла совокупность заголовков (Иран, ФРС), которая испортила настроения по риску. В разных секторах почти всё было продано: $NBIS вернулось на прежнюю позицию как самое защитное из всех. $GLXY торговалось удивительно слабо, несмотря на повсеместные рыночные ожидания скорого объявления о сделке.
Перед завтрашним днём KOSPI находится на шаткой грани.

После закрытия торгов KRX — 13 июля
$0660 округлили день вниз на 15%. Это самое крупное снижение для $0660 в этом году с начала цикла памяти. Ранним утром брокер понизил рейтинг $0660, полагая, что компания упустит выручку из‑за более низких ASP, поскольку у $0660 более высокая доля HBMs, которые также зафиксированы в долгосрочных контрактах (LTA). Логически это должно наконец сделать $0660 менее цикличной и улучшить коэффициент PE, который инвесторы готовы платить. Реакция рынка, однако, отражает страх и повышенную долю позиций в $0660: во время яростной распродажи он продавал $0660. Смотрю

Предрыночные мысли — 13 июля
Доходности выросли на 2 б.п. по всей кривой, нефть тоже в плюсе: Brent торгуется около 79, поскольку война с Ираном снова в центре внимания.
На азиатских торгах рынки были слабыми. $KOSPI упал более чем на 5% к моменту написания, на фоне того, что $0660 просел примерно на 12%. Остальные корейские акции держались лучше, помогая удержать индекс на фоне этого спада в $SKHYNIX. Это удивительно, учитывая закрытие в $SKHY в пятницу — ожидаю, что расхождение между $SKHY и $0660 расширится, поскольку корейские локальные игроки все больше ощущают нехватку ликвидности.
NK

Предрыночные мысли — 10 июл 26
В азиатских рынках всё ещё наблюдается тревога с началом утренней торговли. Несмотря на всплеск $SKHY implied на рынках США, местные корейские акции начали резко падать на открытии, снизившись на целых 6%. Это вызвало у многих участников инфаркт — хотя быстро оказалось обманным манёвром: KOSPI торговался с ростом на 4,6%. NKY продолжал торговаться уверенно, рост на 1,5%. Характер рынков определённо изменился на гораздо менее импульсный.
Учитывая динамику KOSPI, я могу сказать, что большинство кредитных игроков, вероятно, вымыты. Последняя просадка приблизилась к

Мысли о рынке - 9 июля 26
Забавно, как плохие и фейковые новости появляются в определенный момент и продвигаются несколькими аккаунтами. Неделю спустя мы получаем обратное — новости, опровергающие, что у Meta есть избыточные мощности. Мое первоначальное прочтение было, что Meta собирается увеличить капитальные затраты — похоже, это становится реальностью. Если это отразится в предстоящих отчетах о прибыли, это станет еще одним попутным ветром для полупроводников.
Что касается секторов, даже фотоника сегодня получила поддержку. Она отставала от рынка некоторое время. Помимо этого, Память выросл

Предторговые мысли — 9 июл 26
Доходности немного выросли по всей кривой. Развертывание капитальных расходов на ИИ, на мой взгляд, неразрывно связано с доходностью США, поскольку спрос, обусловленный капитальными расходами, повышает стоимость финансирования даже на суверенном уровне. Азиатские рынки сегодня показали слабые результаты по сравнению с закрытием США.
KOSPI упал на целых 5% от открытия до минимума, что обусловлено дерискингом, наблюдаемым в $SKHY , поскольку рынки начинают устанавливать цену на $SKHY к открытию NY в пятницу. NKY вырос на 1,4% — сильный результат по сравнению с Коре

$META вливает 10 миллиардов на строительство дата-центра в Канаде. Да — скажите мне, что у нас нет структурного дефицита вычислительных мощностей.

Обзор EOD - 7 июля 26
Тяжелый день для моментума с кульминацией продаж в середине дня. Все высокобета-сектора были затронуты, независимо от того, были ли они связаны с темой полупроводников или нет.
По памяти, $MU и $SNDK закончили день снижением на 5% и 7%. В целом $SNDK защитил уровень 1.5k, указанный ранее. $MU торговался немного сильнее, сделав несколько попыток ниже 900.
Neoclouds упали повсеместно примерно на 10%, при этом $CRWV оказался впереди, снизившись всего на 3,5%. Опять же, это второй день сильной динамики $CRWV внутри сектора.
Во второй половине дня $META выпустил свою модель ге

Несмотря на эти усилия, META все еще жаждет еще большей вычислительной мощности, заявил представитель. Компания продолжает реализовывать планы по строительству дорогих новых центров обработки данных и недавно заключила крупные сделки в области вычислений с Coreweave, Alphabet, Oracle и другими.

"Несмотря на эти усилия, META по-прежнему жаждет еще большей вычислительной мощности, — заявил представитель компании. Компания продолжает реализовывать планы по строительству дорогостоящих новых центров обработки данных и недавно заключила крупные сделки по вычислительным мощностям с Coreweave, Alphabet, Oracle и другими."

давайте продолжим капитальные затраты

Дни, подобные этому, проверяют твою теорию. При этом, если тебе грустно или ты подавлен, выйди на улицу и впусти немного солнечного света. Поговори с другом. Съешь что-нибудь вкусное. Погладь свою собаку.