กองทุน ETF บิทคอยน์สเปตในสหรัฐอเมริกาเพิ่งผ่านสัปดาห์การซื้อขายที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือน 2/2025 โดยมีมูลค่าการถอนสุทธิรวม 1.33 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์การซื้อขายที่เหลือเพียงสี่วัน
การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการเปลี่ยนทิศทางอย่างมากเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งกลุ่มกองทุนเดียวกันดึงดูดเงินทุนเข้ารวม 1.42 พันล้านดอลลาร์ในทางกลับกัน ตลาดปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในโอกาสวันหยุด Martin Luther King Jr. ทำให้สัปดาห์นี้เหลือเพียงสี่วันทำการ
แรงกดดันในการถอนเงินทุนมุ่งเน้นไปที่กลางสัปดาห์ โดยเฉพาะในวันพุธที่มีการถอนเงินออกจาก ETF บิทคอยน์จำนวน 709 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย 483 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร การถอนเงินลดลงในช่วงปลายสัปดาห์ โดยมี 32 ล้านดอลลาร์และ 104 ล้านดอลลาร์ถูกถอนในสองวันพฤหัสบดีและศุกร์ตามลำดับ
นี่คือระดับการถอนสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือน 2/2025 ซึ่งเป็นช่วงที่ ETF บิทคอยน์สูญเสีย 2.61 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาที่ราคาบิทคอยน์ร่วงลงจากระดับสูงกว่า 109,000 ดอลลาร์ลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ ช่วงเวลานี้เคยถูกนักวิเคราะห์เรียกว่า “ช่วงเดือนกุมภาพันธ์ที่แข็งตัว” รวมถึงสถิติการถอนเงินสูงสุดต่อวันถึง 1.14 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 25/2
กองทุน IBIT ของ BlackRock ซึ่งเป็น ETF บิทคอยน์สเปตที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าทรัพย์สิน ได้รับการถอนเงินในสี่วันทำการของสัปดาห์ที่ผ่านมา แรงกดดันในการถอนเงินที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นในวันอังคารและวันพุธ ซึ่งมีส่วนสำคัญต่อการลดลงโดยรวม ปัจจุบัน IBIT จัดการทรัพย์สินมูลค่าประมาณ 69.75 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นเกือบ 3.9% ของอุปทานบิทคอยน์ทั้งหมด
แม้ว่า ตั้งแต่เปิดตัวในเดือน 1/2024 ETF บิทคอยน์สเปตในสหรัฐอเมริกายังคงมีมูลค่าการลงทุนสุทธิสะสมประมาณ 56.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิประมาณ 115.9 พันล้านดอลลาร์
เงินทุนจาก ETF Bitcoin กำลังซื้อขาย## ETF Ethereum ก็เผชิญแรงกดดันเช่นกัน
ETF Ethereum สเปตมีแนวโน้มคล้ายกัน โดยมีการถอนเงินสุทธิ 611 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ วันพุธก็เป็นวันที่แย่ที่สุดของกลุ่มกองทุนนี้ด้วยการถอนเงิน 298 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย 230 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร
ผลลัพธ์นี้เป็นการเปลี่ยนทิศทางอย่างมากเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่ง ETF Ethereum ดึงดูดเงินทุนเข้ารวม 479 ล้านดอลลาร์ในทางกลับกัน มูลค่าการลงทุนสุทธิสะสมอยู่ที่ 12.3 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือน 7/2024
ETF Solana ตรงกันข้ามกับแนวโน้ม, XRP ผันผวนในทางตรงกันข้าม
ตรงกันข้ามกับบิทคอยน์และ Ethereum ETF Solana สเปตยังคงรักษาแนวโน้มเชิงบวก โดยมีการดึงดูดเงินสุทธิ 9.6 ล้านดอลลาร์ในสี่วันทำการ กลุ่มผลิตภัณฑ์นี้มีสัปดาห์ที่ต่อเนื่องกันของการไหลเข้าของทุน โดยกองทุน BSOL ของ Bitwise ยังคงเป็นผู้นำด้านทรัพย์สินที่บริหารจัดการ
ในขณะเดียวกัน ETF XRP มีสัปดาห์การซื้อขายที่ผันผวนมากขึ้น โดยมีการถอนเงินสุทธิ 40.6 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะในวันอังคารที่มีการถอนเงิน 53 ล้านดอลลาร์ ก่อนที่เงินทุนจะกลับเข้ามาอย่างเบา ๆ ในวันถัดไป โดยมีการไหลเข้าอยู่ระหว่าง 3 ถึง 7 ล้านดอลลาร์ต่อวัน การถอนเงินนี้เกิดขึ้นหลังจากการถอนเงินสุทธิรายวันครั้งแรกของ ETF XRP นับตั้งแต่เปิดตัวในกลางเดือน 11 ซึ่งปรากฏในสัปดาห์แรกของเดือน 1
จิตวิทยาตลาดเปลี่ยนเป็นแนวรับ
นักวิเคราะห์ชี้ว่า สกุลเงินดิจิทัลกำลังแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเมื่อเทียบกับกลุ่มสินทรัพย์อื่น ๆ เนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มรู้สึกสบายใจมากขึ้นกับหุ้นมากกว่าสกุลเงินดิจิทัล แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนทั้งในด้านราคากับการไหลของทุนใน ETF
ข้อมูล on-chain ก็แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในโครงสร้างตลาด นักลงทุนที่ถือ BTC เริ่มทำกำไรครั้งแรกตั้งแต่เดือน 10/2023 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ตลาดถูกเปลี่ยนจากช่วง “ทำกำไร” ไปเป็น “ตัดขาดทุน” โดยมีการขาดทุนจริงสะสมประมาณ 69,000 BTC ตั้งแต่วันที่ 23/12 โครงสร้าง on-chain ปัจจุบันถูกประเมินว่ามีความคล้ายคลึงกับช่วงเปลี่ยนจากตลาดขาขึ้นเป็นขาลงในรอบวัฏจักร 2021–2022
