Slippage tam olarak nedir? DEX ticaretinin gizli maliyetlerini bir makalede açıklıyoruz.

Böyle bir durumla karşılaştınız mı: DEX'te işlem yaparken, fiyatın 1 ETH = 1900 USDT olduğunu görüyorsunuz, ancak elinize geçen sadece 1888 USDT. İşte bu Slipaj'ın sebep olduğu bir durum.

Slippage nedir?

Kısacası, slipaj, emir verdiğinizde gördüğünüz fiyat ile nihai işlem fiyatı arasındaki farktır. Kripto ticaretinde bu çok yaygındır, özellikle DEX ve dalgalı işlem çiftlerinde.

Örnekler:

• 1 ETH ile USDT almak istiyorsun, fiyat 1,900
• Gerçekleşen işlem sonucu 1,888 USDT elde edildi
• Slipaj kaybı: 12 USDT (yaklaşık %0.63)

Slipaj iki türdür: negatif slipaj (kayıp, yaygın) ve pozitif slipaj (kar, nadir görülür ama gerçekleşebilir).

Neden Slipaj Oluşur?

Temel nedenler 4'tür:

1. Düşük likidite — İşlem çiftinin işlem hacmi düşük, alım satım emirleriniz fiyatı kolayca hareket ettirebilir.
2. AMM Mekanizması — DEX, otomatik piyasa yapıcı kullanır, havuzdaki coin oranları fiyatı belirler. Büyük işlemler oranı önemli ölçüde değiştirebilir.
3. Piyasa Dalgalanması — Fiyatlar hızla değişiyor, sipariş verdiğinizdeki fiyat ile işlem yaptığınız zamandaki fiyat arasında piyasa değişmiş olabilir.
4. Ağ Gecikmesi — Blok zinciri onayı zaman alır, onay için geçen bu birkaç saniyede piyasa hareket etmiş olabilir.

DEX ile CEX arasındaki farklar:

• DEX likidite havuzları kullanır, slipaj havuzun derinliğine ve işlem miktarınıza bağlıdır.
• CEX ile order book kullanır, slipaj bekleyen emirlerin sayısına bağlıdır.

Slipaj toleransı nasıl ayarlanır?

Bu bir denge oyunudur. Toleransı çok düşük ayarlarsanız, işlemleriniz kolayca başarısız olabilir; toleransı çok yüksek ayarlarsanız, MEV robotları tarafından hedef alınma riski taşır.

Genel öneri:

• BTC/ETH gibi büyük para birimleri: 0.1-0.3%
• SOL/USDT gibi ikinci ana akım: 0.3-0.5%
• Küçük coinler/yeni coinler: 1-2% (hatta daha yüksek olabilir, ancak önceden yapılan ticaret saldırılarına dikkat edin)

Kaybı nasıl en aza indirebilirim?

5 pratik ipucu:

1. Parçalama—Büyük işlemleri birden fazla küçük işleme ayırın, piyasayı bir anda sarsmayın.
2. Doğru Zamanı Seçin—Likiditenin yüksek olduğu zaman dilimlerinde işlem yapın (genellikle UTC çalışma saatleri)
3. Likiditeyi Kontrol Et—Ticaret yapmadan önce işlem çiftinin derinliğine ve işlem hacmine bir göz atın.
4. Limit Order Kullan—Eğer DEX destekliyorsa, limit emirleri en düşük işlem fiyatını kontrol etmenizi sağlar.
5. DEX Agregatörü Kullanarak — En iyi likidite havuzunu otomatik olarak bulur, kaymayı en aza indirir.

MEV ve Öncelikli İşlemlerden Kaçının

Bu, ileri düzey bir tuzaktır. Kayma toleransınızı çok yüksek ayarladığınızda, madenci/doğrulayıcı botları büyük emirlerinizi tespit eder ve kendi işlemlerini önceden göndererek kar elde eder, sonuçta işlem fiyatınız beklediğinizden çok daha kötü olur.

Gerçek Vaka: 100.000 USDT ile yeni bir token ticareti yapıldı, tolerans %10 olarak belirlendi, sonuçta gerçek kayma %8 oldu, kayıp neredeyse 8000 dolar civarı.

Farklı İşlem Çiftlerinin Tipik Slipaj Karşılaştırması

Hızlı SSS

S: Slipaj tamamen önlenebilir mi? A: Hayır. Ama yukarıdaki yöntemlerle önemli ölçüde azaltılabilir.

S: İşlemim neden başarısız oldu? A: En yaygın neden, toleransın çok düşük ayarlanması, likidite yetersizliği veya ağ tıkanıklığıdır. Çözüm, toleransı artırmak, işlem tutarını azaltmak veya başka bir zamanda denemektir.

S: Öncelikle ticaretin hedef alındığını nasıl anlayabilirim? A：Teklif fiyatı ile işlem fiyatı arasındaki farkı karşılaştırın. Eğer beklenen kayma aralığını çok aşıyorsa, bu muhtemelen hedef alındığınız anlamına gelebilir.

Ana Noktalar: Slipaj, DeFi işlemlerinin gerçek maliyetidir, sanal değil. Slipajı anlamak, toleransı makul şekilde ayarlamak, doğru zaman ve likiditesi yüksek işlem çiftleri seçmek, işlemlerinizin kârlılığını önemli ölçüde artıracaktır. Aşırı yüksek tolerans belirlemekten kaçının, bu robotlara para kazandırmak demektir.