Чорний лебідь атакує! Біткойн різко падає на 5500 доларів, 340000 людей втрачають свої інвестиції.

Упродовж останніх 24 годин ринок криптоактивів зазнав атаки чорного лебедя, Біткойн впав з 110 000 доларів до нижче 104 500 доларів, зниження становить близько 4%. Дані Coinglass показують, що за останні 24 години на ринку криптоактивів загальні ліквідації контрактів перевищили 1,2 мільярда доларів, а кількість ліквідованих перевищила 340 000 осіб, з яких понад 90% були ліквідовані за лонг ордерами.

Біткойн Різке падіння 5500 доларів викликало ланцюгову ліквідацію

! Падіння ціни Bitcoin

（джерело: CoinMarketCap）

Увечері 3 листопада до полудня 4 листопада криптоактиви колективно «різко впали». Зокрема, Біткойн під час торгів різко впав на понад 4000 доларів, швидко знизившись з психологічної позначки в 110000 доларів до нижче 106000 доларів, а падіння коливалося близько 4%. Таке падіння на поточному ціновому рівні Біткойна є вкрай рідкісним, падіння на 4000 доларів еквівалентне річному оборонному бюджету середньої країни, що зникло за кілька годин. SOL, BNB, ADA, DOGE та інші також впали, а падіння малих монет було ще більш жорстоким.

Біткойн падіння до 10.45 тисяч доларів, ефір впав на понад 7% до 3595 доларів, XRP впав на 7.5%, BNB, ADA, DOGE впали на понад 8%, SOL впав на понад 11%. Ця загальна модель падіння показує, що це не конкретна негативна новина для якогось з монет, а системна емоція уникнення ризику домінує на ринку. Коли Біткойн, як індикатор крипторинку, починає падати, капітал швидше виходить з високоризикових маломасштабних монет, що призводить до того, що падіння альткойнів зазвичай в 2-3 рази більше, ніж у Біткойна.

Дані Coinglass показують, що за останні 24 години на ринку криптоактивів загальні ліквідації контрактів склали 1,278 мільярда доларів, а кількість ліквідованих осіб перевищила 340 тисяч. Зокрема, ліквідації лонг ордерів склали 1,162 мільярда доларів, а ліквідації коротких ордерів - 116 мільйонів доларів. Ці дані виявляють крихкість ринкової структури. Понад 90% ліквідацій - це лонг ордери, що свідчить про серйозну перевагу покупців на ринку перед різким падінням, багато інвесторів використовують важелі для ставок на зростання цін. Коли ціна раптово змінюється, ці важелі стають паливом для ланцюгових ліквідацій, і кожна чергова ліквідація викликає тиск на продаж, що ще більше знижує ціну та спонукає до наступної ліквідації.

Ядро даних чорного лебедя

BTC падіння：з 110000 різке падіння до 106000 доларів (-4000 доларів, приблизно -3.6%)

ETH максимальне падіння: на деякий час перевищило 9%, впало нижче рівня підтримки 3600 доларів

Загальна сума ліквідацій: 12.78 мільярдів доларів США (за 24 години)

Ліквідуватися людей：34 тисячі

Співвідношення лонгів до шортів: лонг ордер 11.62 мільярда доларів (91%) vs шорт ордер 1.16 мільярда доларів (9%)

Максимальна ліквідація однієї угоди: HTX-BTC-USDT 3395.87 мільйонів доларів США

Максимальний одиночний ліквідований ордер стався на HTX-BTC-USDT, вартістю 3395.87 мільйонів доларів. Такі одиничні ліквідації на рівні десятків мільйонів доларів зазвичай походять від інституцій або професійних торгових команд, що демонструє, що навіть досвідчені великі гравці не змогли уникнути цієї чорної лебедя події.

Balancer хакерська атака накладення ФРС на яструба

Аналітики вказують на те, що децентралізований фінансовий (DeFi) протокол Balancer в екосистемі Ethereum зазнав хакерської атаки, внаслідок чого збитки можуть перевищити 100 мільйонів доларів, і цей інцидент посилив панічні настрої на ринку криптоактивів. Перед різким падінням Ethereum децентралізований фінансовий протокол Balancer, заснований на Ethereum, зазнав хакерської атаки, в результаті якої збитки можуть перевищити 100 мільйонів доларів. Ця вразливість є останнім у ряді низки ведучих подій за останні кілька тижнів, які змусили інвесторів у криптоактиви відчувати занепокоєння.

Час події Balancer виявився вкрай невдалим. В умовах вже слабкого ринку, основний DeFi протокол зазнав значного хакерського нападу, що одразу викликало питання щодо безпеки всієї екосистеми DeFi. Інвестори почали турбуватися, чи є у інших протоколів подібні вразливості, і цей панічний настрій спонукав їх виводити кошти з DeFi застосувань, переходячи до більш безпечних активів або зовсім залишаючи ринок. Ethereum, як основна платформа DeFi, вкрай чутливо реагує на події безпеки DeFi, і хакерство Balancer безпосередньо призвело до падіння ETH на 9%.

Крім того, нещодавно кілька чиновників Федеральної резервної системи висловили яструбину риторику, натякаючи на те, що зниження процентних ставок у грудні «не є визначеним фактом», що суттєво змістило настрій інвесторів у бік захисту. Директор з досліджень CoinShares Джеймс Баттерфіл у звіті зазначив, що через натяк голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела на те, що зниження ставок у грудні «не є визначеним фактом», ця яструбина риторика в поєднанні з відсутністю ключових економічних даних призвела до того, що інвестори опинилися в стані очікування.

Зміна політики Федеральної резервної системи має глибокий вплив на крипторинок. Протягом останніх кількох місяців ринок очікував, що Федеральна резервна система продовжить знижувати процентні ставки для підтримки економіки, ці очікування щодо м'якої монетарної політики стали важливим фактором, що підтримує ризикові активи, включаючи криптоактиви. Тепер же Пауелл натякнув на можливість призупинення зниження ставок або навіть повторного розгляду підвищення ставок, що кардинально змінило очікування ринку. Високий рівень ставок є вкрай несприятливим для криптоактивів, оскільки він підвищує вартість можливості утримання безвідсоткових активів (як-от Біткойн) та змушує інвесторів більше схилятися до вибору традиційних активів з фіксованим доходом.

Одночасно деякі акції, пов'язані з криптоактивами, також зазнали тиску: акції Circle закрилися в понеділок зі зниженням більш ніж на 7%, Coinbase впав майже на 4%, а MicroStrategy знизився на 1,8%. Це падіння акцій, пов'язаних з криптоактивами, відображає песимістичні очікування традиційних капітальних ринків щодо перспектив криптовалют. Коли інституційні інвестори починають розпродавати акції Strategy, це зазвичай означає, що вони вважають, що крипторинок увійде в більш тривалий період корекції.

Спад попиту від інституцій: Витік 946 мільйонів доларів з ETF BlackRock

Хоча фондовий ринок США продовжує зростати під впливом буму штучного інтелекту, нещодавні новини про «значне зниження обсягів вливання коштів у ETF Біткойн» в США привернули увагу всього ринку криптоактивів. Останній звіт цифрової активної компанії CoinShares показує, що ETF Біткойн в США минулого тижня став епіцентром виведення коштів з боку інститутів, обсяги викупу склали 946 мільйонів доларів.

Серед iShares Біткойн тресту (IBIT) тижневий відтік становив близько 400 мільйонів доларів, що є найбільшим відтоком серед 11 торгованих фондів на спот Біткойн. Але загальний чистий відтік усіх фондів, що відстежують цифрові активи, відносно помірний і становить 360 мільйонів доларів. Ці дані свідчать про те, що, незважаючи на тиск відтоку з Біткойн ETF, частина коштів була перенаправлена на інші продукти цифрових активів, а не повністю вийшла з ринку.

Нові дані платформи аналізу даних блокчейну Glassnode показують, що попит інституцій на Біткойн значно зменшився, що різко контрастує з зростаючим оптимізмом на традиційних ринках, що підкріплюється технологічним та інфраструктурним секторами. Дані Glassnode показують, що протягом останніх трьох тижнів чистий притік до ETF Біткойн на спот-ринку від BlackRock становив менше 600 монет за тиждень. У попередніх основних підйомах цього циклу цей ETF демонстрував чистий притік понад 10 000 монет за тиждень, тоді як нинішні обсяги значно знизилися в порівнянні з тим періодом. Аналітики Glassnode заявляють, що це свідчить про помітне зменшення інституційного попиту.

Засновник Capriole Investments Чарльз Едвардс зазначив, що попит агентів на Біткойн вперше за 7 місяців знизився нижче швидкості видобутку нових монет. Хоча цей крок свідчить про те, що великі покупці можуть відступати, інші активності вказують на те, що весь ринок криптоактивів демонструє ставлення до ризиків. Це спостереження підтверджує раніше проведений аналіз уповільнення купівлі MicroStrategy, що свідчить про те, що корпоративні покупці та установи-купці ETF одночасно сповільнюються.

Цей сплеск попиту сповільнився, що є одним із найслабших періодів з моменту виходу цього ETF, коли установи збільшували свої позиції. Дані показують, що після кількох місяців масового нарощування позицій великі інвестори, можливо, входять у стадію корекції. Ціна Біткойн останнім часом важко підтримує тенденцію зростання, наразі вона вже впала нижче 110 000 доларів. Потоки коштів ETF також вважаються важливим провідним індикатором, що відображає настрій інституційних інвесторів.

Хоча дані про приплив капіталу демонструють слабкі результати, аналітики на блокчейні виявили деякі потенційні динаміки. Платформа даних про криптоактиви Whale Insider повідомила, що BlackRock перевела 1198 Біткойн (вартістю приблизно 129 мільйонів доларів) на криптовалютну біржу Coinbase, що може означати, що ця інституція коригує свій інвестиційний портфель або проводить коригування зберігання. Такі трансакції не обов'язково вказують на продаж, але підкреслюють, що великі управлінські компанії активно управляють своїми криптоактивами.

Розширення повноважень регуляторів ЄС додає системну невизначеність

Ще одна новина привернула увагу. У понеділок за місцевим часом, деякі закордонні ЗМІ повідомили, що ЄС планує розширити повноваження Європейського органу з цінних паперів і ринків (ESMA), щоб розширити сферу регулювання фондових бірж і криптоактивів. Цей крок має на меті включити ключову фінансову інфраструктуру, що працює на транскордонній основі в межах ЄС, до централізованого регулювання, включаючи фондові біржі, постачальників послуг криптоактивів та операторів після торгів.

Ця ініціатива є частиною програми ЄС «Альянс капітальних ринків», яка має на меті зменшити явище регуляторної фрагментації та знизити витрати на трансакції через кордон. Згідно з запропонованою регуляторною рамкою, ESMA отримає прямі регуляторні повноваження, схожі на повноваження Комісії з цінних паперів і бірж США. Очікується, що відповідний проект буде опубліковано в грудні, в якому міститимуться положення, що надають ESMA обов'язкові повноваження, що дозволяють їй ухвалювати остаточні рішення щодо суперечок.

Цей момент змін у регулюванні є надзвичайно чутливим. Коли ринок уже був вразливим через атаки хакерів та зміни у політиці Федеральної резервної системи, очікування посилення регуляції ще більше підірвало довіру інвесторів. Хоча в довгостроковій перспективі чітка та уніфікована регуляторна база може бути корисною для розвитку галузі, у короткостроковій перспективі ринок зазвичай сприймає посилення регуляції як негативний фактор. Міністр фінансів Люксембургу Жиль Роз зазначив: “Ми хочемо досягти зближення регулювання, а не створювати централізовану модель з високими витратами та низькою ефективністю.” Проте, чи зможе опозиція маленької країни зупинити цю пропозицію, залишається невідомим.

Ця чорна лебідь подія є ідеальним штормом багатьох негативних факторів: технічна атака хакерів на Balancer, макроекономічний поворот ФРС до більш жорсткої політики, виведення коштів з ETF і уповільнення інституційних покупок, регуляторні очікування щодо посилення контролю з боку ЄС. Ці фактори зосереджено вивільнилися протягом 24 годин, створивши переважний тиск на продаж, що призвело до ліквідації 340 тисяч людей і зникнення 1,2 мільярда доларів.