Індекс паніки біткоїна опустився нижче 20! Відомий трейдер: історія доводить, що після кожного сильного страху ціна вибухає

Індекс страху й жадібності криптовалют знову опустився нижче 20, до рівня крайньої паніки, що є характерним для кількох історичних значних ралі біткойна. Відомий трейдер Квентін Франсуа (Quinten François) зробив короткий, але сильний коментар: після будь-якої надмірної паніки завжди йде розчарування. Дані блокчейна показують, що довгострокові тримачі продовжують збільшувати свої позиції, пропозиція поступово звужується.

Історичні уроки падіння індексу страху нижче 20

(джерело: Alternative.me)

Індекс страху й жадібності криптовалют — це ключовий інструмент для оцінки ринкових настроїв, враховуючи волатильність, обсяги торгів, соціальні настрої та ціновий імпульс. Коли індекс падає нижче 20 і входить у зону крайньої паніки, це зазвичай передвісник дна ринку. Біткойн кілька разів потрапляв у стан крайньої паніки й швидко відновлювався, ціна зростала набагато швидше, ніж очікувало ринок.

Історичні дані демонструють чіткий патерн. Наприкінці 2018 року, коли біткойн опустився до 3200 доларів, індекс страху досяг мінімуму, і вже за рік ціна зросла більш ніж на 300%. У березні 2020 року, через пандемію COVID-19, ринок зазнав краху, біткойн впав до 3800 доларів, і індекс страху також опустився нижче 20, але протягом 18 місяців ціна піднялася до історичного максимуму 69000 доларів. У червні 2022 року, після краху Luna та банкрутства FTX, що викликали безпрецедентну паніку, у 2023 році почалася нова бичача хвиля.

Ці цикли виявляють основний закон: у моменти крайньої паніки — це найкращий час для покупки. Коли розгублені роздрібні інвестори втрачають віру, медіа наповнене апокаліптичними сценаріями, а соціальні мережі димлять зневірою, активи вже продані занадто багато. Леверидж змушує слабких гравців виходити з ринку, прискорюючи падіння, але така емоційна розпродажа створює й можливості для переоцінки. Графіки Квентіна Франсуа чітко показують, що після будь-якого екстремального зниження індексу страху спостерігається потужне відновлення, що підтверджує важливість протилежної інвестиційної стратегії.

Емоційна психологія і пастки паніки

Психологія людини відіграє вирішальну роль у ринкових паніках. Нобелівський лауреат з економіки Карнегі та Твоскі досліджували, що страх перед збитками значно перевищує прагнення до прибутку — так званий «неохайність втрат». Ця «відраза до збитків» особливо проявляється на дні ринку. Коли ціна біткойна падає, інвестори не тільки зазнають реальних збитків, а й бояться втратити ще більше, що сприяє ірраціональним панічним продажам.

Поведінкова фінансова ефект «стадного інстинкту» ще більше посилює паніку. Коли ринок у загальній масі налаштований песимістично, індивідуальні інвестори схильні йти за натовпом, навіть якщо це суперечить раціональності. Ефект «звукової кімнати» соціальних медіа посилює цей феномен, негативні настрої швидко поширюються та самозміцнюються. У періоди невизначеності панічні розпродажі стають поширеними, оскільки «продати» створює ілюзію контролю, навіть якщо ця дія базується на втраті.

Три типи інвесторів під час крайньої паніки

Емоційно-спекулятивний: продає під час паніки, потім викуповує за вищими цінами, повторюючи збитки

Обережний очікувач: чекає підтверджень, щоб купити, але вже пропустив найкращий момент

Протилежний інвестор: збільшує позиції в моменти крайньої паніки, використовуючи цінові помилки для довгострокового збагачення

Ціна через надмірну паніку зазвичай занижена, і це природний механізм ринку. Коли продавців багато і ціна опускається нижче внутрішньої вартості активу, виникає можливість для тих, хто зберігає холодний розум. Бенджамін Грехем сказав: «Коли всі бояться, — думайте навпаки». Однак зберегти спокій і діяти — дуже складне завдання, що вимагає психологічної сили та глибокого розуміння історичних закономірностей.

Блокчейн-дані й стратегія «інтелектуального гравця»

Зараз ринок біткойна демонструє яскравий контраст між настроями та даними. З одного боку, паніка і негативні новини, макроекономічна невизначеність та медійний негатив. З іншого — чіткі сигнали з блокчейна. Довгострокові тримачі (адреси з понад 155 днями утримання) продовжують нарощувати свої позиції, що свідчить про їхню впевненість, незважаючи на паніку.

Дані концентрації пропозиції ще більш промовисті. Баланс на біржах зменшується, що означає виведення біткойна з бірж на холодні гаманці — довгострокову стратегію. Це «виведення з обігу» знижує пропозицію і зазвичай передбачає майбутнє зростання цін через баланс попиту та пропозиції. Активність китів (адрес з понад 1000 BTC) також зростає, що свідчить про стратегічне накопичення інституційних гравців під час паніки.

Волатильність у періоди крайньої паніки зростає, змушуючи слабких та високоризикових спекулянтів виходити з ринку. Такий «очищувальний механізм» позбавляє слабких і створює базу для подальшого здорового росту. Історія показує, що коли роздрібні інвестори панічно продають, а інституції продовжують накопичувати, дно ринку вже сформоване або майже сформоване. Пост Квентіна Франсуа наголошує на цій суперечності між настроями і реальністю.

Вартість розкаяння і терпіння як стратегія

Після відскоку ціни зазвичай приходить глибоке розчарування. Інвестори продають у низьких точках під час паніки, щоб потім чекати «підтвердження» і знову входити на ринок. Але ринок часто повертається швидше, ніж очікуєш — і ціна вже значно зросла. Відновлювати позиції важко через страх «прийти пізно», психологічний тиск і бажання не пропустити зростання. Це породжує цикл «продати низько, купити високо», що призводить до довгострокових втрат.

Глибока емоційна прив’язаність і помилки часто коштують дорого. В 2018 році, коли ціна впала до 3000 доларів, багато хто продав і не дочекався, коли вона знову підніметься до 13000. У березні 2020 року, продавши за 4000 доларів, багато пропустили історичний бичачий ринок до 60000 доларів. Ці помилки — не випадковість, а наслідок незнання циклічності ринку та емоційної пастки.

Криза страху випробовує віру і підготовку інвестора. Лише ті, хто має чітко сформований інвестиційний підхід, розуміє історичні закономірності і володіє психологічною стійкістю, здатні діяти рішуче у найтемніші часи. Послання Квентіна коротке, але глибоке: після паніки завжди приходить розчарування. Це не передбачення майбутнього, а констатація історичних закономірностей. Коли індекс страху знову опуститься нижче 20, питання вже не в тому, чи відбудеться відскок, а чи маєте ви сміливість залишатися спокійним, коли всі панікують.