J.P. Morgan запускає перший токенізований грошовий ринок фонд на Ethereum, приносячи $4T гіганта в блокчейн

Ключові висновки:

• J.P. Morgan Asset Management запустила свій перший токенізований фонд грошового ринку, MONY, на Ethereum.
• Фонд надає кваліфікованим інвесторам доступ до доходів, підтримуваних казначейськими облігаціями США, через токени.
• Цей крок є найбільшим GSIB-банком, який впроваджує фонд грошового ринку на публічному блокчейні.

J.P. Morgan Asset Management зробила важливий крок у сфері on-chain фінансів, запустивши свій перший токенізований фонд грошового ринку на Ethereum. Продукт, під назвою My OnChain Net Yield Fund (MONY), надає кваліфікованим інвесторам прямий доступ до традиційних доходних продуктів у доларах США через блокчейн.

Дізнатися більше: JPMorgan представляє обробку платіжних токенів на блокчейні $3 Billion Daily in On-Chain Transactions

Зміст

• J.P. Morgan впроваджує фонди грошового ринку на публічних блокчейнах
• Як працює MONY і що він пропонує інвесторам
  • Доходи на блокчейні зустрічають інституційний ліквідність
• Ethereum як основа токенізованих фінансових продуктів

J.P. Morgan впроваджує фонди грошового ринку на публічних блокчейнах

J.P. Morgan Asset Management оголосила про запуск MONY як приватного розміщення за схемою 506©, що робить його доступним виключно для кваліфікованих та акредитованих інвесторів. Фонд розгорнутий на публічному блокчейні Ethereum і працює на базі Kinexys Digital Assets, багатобічної інфраструктури токенізації J.P. Morgan.

Цей запуск робить J.P. Morgan найбільшим глобальним системно важливим банком (GSIB), який впроваджує токенізований фонд грошового ринку на публічному блокчейні. До цього більшість токенізованих фондів від великих банків були обмежені приватними або дозволеними реєстрами. Вибір Ethereum свідчить про зростання довіри до публічної блокчейн-інфраструктури як до фінансового продукту на інституційному рівні.

MONY може бути наданий через Morgan Money®, що є платформою для торгівлі ліквідністю та аналітики інституційних активів J.P. Morgan Asset Management. За допомогою платформи інвестори можуть підписуватися на фонди та отримувати токени фондів безпосередньо у свої блокчейн-гаманці, забезпечуючи плавний перехід між усталеними фінансовими системами та розрахунками на блокчейні.

Як працює MONY і що він пропонує інвесторам

MONY інвестує лише у цінні папери казначейства США та угоди викупу, повністю забезпечені казначейськими облігаціями. Ця структура схожа з консервативним рівнем ризику традиційних фондів грошового ринку, які використовують більшість інституцій для управління ліквідністю та збереження капіталу.

Різниця між MONY полягає у власності та розрахунках. Інвесторам пропонуються токени, що базуються на технології блокчейн, щоб відображати їхні позиції у фондах замість звичайних часток фонду у централізованих системах. Ці токени забезпечують:

• Прозорість власності на блокчейні
• Передавання між учасниками peer-to-peer
• Потенційне використання як застави у майбутніх фінансових процесах на блокчейні

Фонд дозволяє щоденне реінвестування дивідендів, тому доходи автоматично зростають. Платформа Morgan Money дає можливість інвесторам входити та виходити з фонду зручним для них способом через підписки та викуп, використовуючи готівку або стабількоіни.

Доходи на блокчейні зустрічають інституційну ліквідність

Ця токенізація фонду грошового ринку є рівнозначною тому, що J.P. Morgan розміщує один із найконсервативніших фінансових продуктів у програмованому середовищі. Хоча MONY не передбачає участі роздрібних інвесторів, вона спрямована на швидше розрахункове завершення, підвищену операційну ефективність і взаємодію з іншими on-chain фінансовими продуктами у майбутньому.

Базові активи та профіль ризику залишаються незмінними, але спосіб взаємодії фонду з інфраструктурою блокчейну змінюється через токенізацію. Це може знизити витрати на управління заставами, потоки ліквідності та інтеграцію між платформами для інституційних інвесторів.

Ethereum як основа токенізованих фінансових продуктів

Важливо, що MONY розгорнутий на Ethereum. Ether залишається лідером серед блокчейнів для токенізованих активів реального світу, включаючи стабількоіни, токенізовані казначейські облігації та пілоти інституційних розрахунків.

Розмір екосистеми розробників Ethereum, добре розвинуті інструменти та довгий історичний досвід безпеки роблять його обраним рішенням серед банків, які прагнуть експериментувати з on-chain фінансовими продуктами. У випадку J.P. Morgan ширша взаємодія можлива з публічним блокчейном, ніж із приватним реєстром, незважаючи на обмежену доступність для самого фонду.

Дізнатися більше: Kinexys від JPMorgan входить у нову фазу, оскільки Marex запускає перші розрахунки у реальному часі на блокчейні

Обґрунтування цього запуску відповідає більшій тенденції інституційних менеджерів активів досліджувати публічні блокчейни не як спекулятивне середовище, а як інфраструктурний шар для фінансів.