Американський індекс споживчих цін (CPI) за листопад скоро буде опублікований, інвестори зосереджені на напрямку політики щодо процентних ставок Федеральної резервної системи у січні

З наближенням січневого рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок, увага ринку зосереджена на майбутніх даних індексу споживчих цін (CPI) США за листопад. Бюро статистики праці США (BLS) опублікує найновіший звіт про інфляцію у четвер, що є ключовим орієнтиром для оцінки політики ФРС у поточних макроекономічних умовах.

Через попередню зупинку уряду, яка вплинула на збір даних, у цьому звіті CPI не буде даних за жовтень, а також не буде надано місячних змін інфляції за листопад. Тому ринок більше зосереджений на річних показниках CPI та основного CPI у порівнянні з минулим роком, щоб визначити, чи знову зростає інфляція. Загалом, очікується, що річне зростання CPI у листопаді становитиме близько 3.1%, а основний CPI — близько 3.0%.

Аналізатор із TD Securities зазначив, що зростання цін на енергоносії може сприяти тому, що загальна інфляція буде трохи вищою за очікуваннями, і прогнозує, що річний CPI може піднятися до 3.2%, що є швидким зростанням з початку року, але очікується, що основна інфляція залишиться стабільною. Така структурна диференціація може змусити ФРС утримувати обережну позицію у короткостроковій перспективі.

Щодо очікувань щодо відсоткових ставок, інструмент CME FedWatch показує, що ринок оцінює ймовірність зниження ставки ФРС ще на 25 базисних пунктів у січні менше ніж 20%. Хоча останні дані про зайнятість показали незначне зростання рівня безробіття, аналітики вважають, що це не суттєво змінює політичні оцінки ФРС. Голова Федерального резерву Атланти Бостік також зазначив, що дані про зайнятість мають змішаний характер, компанії все ще стикаються з підвищенням витрат, і ризики інфляції ще не цілком зменшилися.

Загалом, ринок вважає, що якщо індекс CPI за листопад підніметься до 3.3% або вище, це посилить очікування збереження ставок без змін і підтримку долара; навпаки, якщо інфляція знизиться до 2.8% або нижче, очікування зниження ставок може посилитися, і долар може зазнати тиску на зниження.

З технічної точки зору, індекс долара короткостроково залишається слабким, але темпи падіння сповільнюються. Аналітики зазначають, що ключовими рівнями підтримки є близько 98.60 і 98.00, і результати CPI можуть стати важливим каталізатором для короткострокового руху долара та глобальних ризикових активів.