12.18 AI щоденник: Значні коливання на ринку криптовалют, посилення регулювання викликає розбіжності серед інвесторів

Один. Головні новини

1. Голова ФРС Джером Пауелл посилає яструбині сигнали, ринок криптовалют різко падає

Голова ФРС Джером Пауелл у важливій промові цього тижня підкреслив, що інфляційний тиск залишається “впертим”, натякаючи на подальше підвищення ставок для стримування високої інфляції. Яструбина риторика Пауелла спричинила різкі коливання на ринку, основні криптовалюти, зокрема біткоїн, різко знизилися.

Біткоїн у цей день тимчасово опустився до рівня 16000 доларів, встановивши новий мінімум з листопада 2022 року. Аналітики зазначають, що промова Пауелла зняла очікування на паузу у підвищенні ставок у січні 2023 року. Ринок криптовалют дуже чутливий до руху ставок, і, ймовірно, триватиме під тиском у найближчий час.

Тим часом традиційні фінансові ринки зазнали значних втрат. Індекс S&P 500 та Nasdaq обидва знизилися більш ніж на 1%. Інвестори посилили побоювання щодо рецесії, зросла страхова поведінка. Аналітики попереджають, що якщо ФРС наполягатиме на підвищенні ставок, це може призвести до жорсткого приземлення економіки та викликати ще більшу фінансову нестабільність.

2. Китайський центральний банк рішуче діє, кілька відомств спільно борються з спекуляціями на ринку віртуальних валют

Нещодавно Народний банк Китаю провів нараду, до якої залучили 13 відомств, включаючи Міністерство громадської безпеки та Центральне управління інтернету, з метою боротьби з спекуляціями на ринку віртуальних валют. Участь у заході взяли потужні структури, що свідчить про повну модернізацію регулювання віртуальних валют у Китаї від сфери до системного управління.

Засідання наголосило, що діяльність з торгівлі віртуальними валютами пов’язана з незаконним залученням коштів, азартними іграми та іншими правопорушеннями, що серйозно порушують економічний і фінансовий порядок. Всі відомства посилюють співпрацю, вдосконалюють регуляторну політику та правову базу, зосереджуючись на інформаційних потоках, фінансових потоках та інших ключових аспектах, посилюючи обмін інформацією та жорстко борючись із правопорушеннями.

Аналітики зазначають, що ця ініціатива у трьох рівнях переформатує регуляторний ландшафт: по-перше, оновлення системи управління, залучення центрального фінансового управління підвищить рівень координації між відомствами; по-друге, поглиблення регуляторної системи, оскільки Національна адміністрація фінансового нагляду перейде від базового контролю за потоками до точного виявлення та професійного розслідування незаконних фінансових операцій; по-третє, удосконалення правової бази, оскільки Міністерство юстиції сприятиме переходу від адміністративних документів до більш обґрунтованого застосування законів та правового супроводу.

3. Японія планує оподатковувати доходи від криптовалют окремо, ставка може знизитися до 20%

Уряд Японії розпочав коригування податкової політики щодо доходів від торгівлі криптовалютами, плануючи незалежне оподаткування таких доходів за ставкою 20%, незалежно від суми операції, щоб забезпечити рівні умови з акціями, інвестиційними трастами та іншими фінансовими інструментами. Це має зменшити податкове навантаження на інвесторів і активізувати внутрішній ринок.

Зараз у Японії доходи від торгівлі криптовалютами оподатковуються за комплексною системою, тобто об’єднуються з іншими доходами і оподатковуються за прогресивною шкалою, з максимальною ставкою 55%. Уряд планує замінити цю систему на роздільне оподаткування, щоб доходи від криптовалют не об’єднувалися з зарплатою або підприємницьким доходом, а оподатковувалися окремо.

Аналітики вважають, що цей крок створить логічну основу для включення криптовалют у системи боротьби з відмиванням грошей та інше регулювання. Стейблкоїни та інші віртуальні активи не будуть вважатися законною грошовою одиницею або платіжним засобом, а будуть регулюватися у рамках, подібних до біткоїна та ефіріума. Водночас, це підкреслює ризики відповідності стейблкоїнів, оскільки “вибухи” та “зливи” трапляються, а якість базових активів залишається під питанням.

4. Мережа Ethereum зазнає масштабного оновлення, нові функції, зокрема абстракція облікових записів, повністю запущені

2022 рік став ключовим для мережі Ethereum. Послідовно запущено два великі оновлення — Pectra та Fusaka, які додали кілька основних функцій, таких як абстракція облікових записів та покращення валідаторів, що суттєво підвищили продуктивність, масштабованість і користувацький досвід Ethereum.

Зокрема, очікувана функція абстракції облікових записів(EIP-7702) нарешті активована у оновленні Pectra. Вона дозволяє користувачам підписувати транзакції будь-яким типом ключів, руйнуючи обмеження традиційного формату адрес Ethereum і створюючи основу для децентралізованої ідентифікації та захисту приватності.

Паралельно оновлення Fusaka оптимізувало механізм валідаторів, підвищивши безпеку та надійність мережі. Аналітики вважають, що стрімкий розвиток екосистеми Ethereum неможливий без постійних інновацій у інфраструктурі. Ці оновлення не лише додали нову енергію DeFi, NFT та іншим популярним застосункам, а й зміцнили провідну позицію Ethereum у Web3-епоху.

5. Sony Bank планує випустити стабільну монету, прив’язану до долара, для криптоплатежів

За повідомленнями, Sony Bank може у 2026 фінансовому році випустити стабільну монету, прив’язану до долара США, і використовувати її для платежів у своїй екосистемі, зокрема у іграх та анімаційних контентах. Це вважається важливим кроком у стратегії Sony у сфері криптовалютних платежів.

Аналітики зазначають, що випуск стабільної монети, прив’язаної до долара, допоможе уникнути ризиків різких коливань цін криптовалют і забезпечить більш стабільний досвід платежів для користувачів. Крім того, завдяки впливу у сферах ігор та розваг, Sony має потенціал додати нові сценарії застосування стабільної монети.

Однак регулювання стабільних монет залишається викликом. Глава Комісії з цінних паперів і бірж США Гленсі Браун нещодавно заявила, що більшість токенів, випущених криптопроектами, слід вважати цінними паперами і підлягають відповідним правилам. Вирішення питань регулювання стабільних монет стане новим викликом для Sony та інших компаній.

Друге. Галузеві новини

1. Ціна біткоїна короткочасно опустилася нижче 17000 доларів, викликавши паніку на ринку

Ціна біткоїна 18 грудня короткочасно опустилася нижче рівня 17000 доларів, спричинивши різкі коливання на ринку криптовалют. Аналітики вважають, що цей спад зумовлений невизначеністю макроекономічних перспектив і побоюваннями щодо потенційного підвищення ставок.

Біткоїн за короткий час знизився більш ніж на 5%, до близько 16950 доларів — найнижчого рівня з кінця листопада. Після цього він трохи відновився, залишаючись біля 17200 доларів. Одночасно інші основні криптовалюти, такі як ефіріум і Solana, також зазнали значних втрат.

Настрій на ринку став песимістичним, обсяг торгів зріс. За даними, за останні 24 години загальна ринкова капіталізація криптовалют зменшилася більш ніж на 100 мільярдів доларів. Побоювання глобальної рецесії посилилися, і багато інвесторів почали виходити з ризикових активів. Аналітики попереджають, що якщо біткоїн не зможе утриматися вище 17000 доларів, він може ще сильніше опуститися до 16000 і нижче.

Проте деякі аналітики залишаються оптимістами щодо довгострокової перспективи біткоїна. Вони вважають, що біткоїн як альтернатива інвестиціям і засіб збереження цінності має унікальні переваги в умовах високої інфляції. За умови, що економічні базові показники не погіршаться кардинально, біткоїн може відновити зростання протягом кількох місяців.

2. За один день ціна ефіріума знизилася більш ніж на 10%, DeFi-екосистема зазнала серйозних втрат

Ціна ефіріума 18 грудня різко впала, знизившись більш ніж на 10% за добу, що завдало серйозного удару всій DeFi-екосистемі. Аналітики пояснюють це зростаючими побоюваннями щодо посилення регулювання криптовалют і глобального економічного сповільнення.

Ціна ефіріума в цей день опустилася до 1180 доларів — найнижчого рівня за майже два місяці. Одночасно основні токени DeFi, такі як Uniswap, Aave і Compound, також зазнали двозначних втрат.

Загальна заблокована в DeFi платформах сума(TVL) за останні 24 години зменшилася майже на 10%, що свідчить про масове виведення коштів. Аналітики попереджають, що цей відтік може поглибити кризу ліквідності в екосистемі DeFi і негативно вплинути на розвиток проектів.

Проте є й думки, що цей корекційний період створює хороші можливості для розвитку якісних проектів. Деякі з них можуть використати цей час для вдосконалення технологій і підготовки до майбутнього відновлення.

Загалом, Ethereum і DeFi-екосистема зараз проходять серйозне випробування. Лише проєкти із реальним застосуванням і стійкою бізнес-моделлю зможуть вижити у цій галузевій перестановці і з часом отримати додатковий розвиток.

3. Solana зазнала мережевих заторів, комісії за транзакції зросли в рази

Мережа Solana 18 грудня знову стикнулася з заторами, що спричинило значне зростання комісій за транзакції. За даними, середня комісія за транзакцію на Solana сягнула понад 5 доларів — у десятки разів вище за звичайний рівень.

Основною причиною заторів стала активність нового ігрового проекту Aptos у екосистемі Solana. Через обмежену пропускну здатність мережі багато транзакцій скупчилися у пам’яті, що спричинило блокування мережі.

Фонд Solana вже працює над вирішенням цієї проблеми, але аналітики зазначають, що це ще раз показало слабкі місця у масштабованості Solana. У порівнянні з такими зрілими блокчейнами, як Ethereum, Solana все ще має суттєві недоліки у обробці високої кількості одночасних транзакцій.

Проте деякі залишаються оптимістами щодо перспектив Solana. Вони вважають, що екосистема швидко розвивається, залучаючи багато талановитих розробників і проектів, і при постійному вдосконаленні мережа зможе суттєво покращитися.

Після цієї події ціна токена SOL знизилася майже на 10%, до 12,8 доларів. Аналітики попереджають, що якщо команда не вирішить проблему масштабованості, SOL може зазнати подальшого падіння.

4. Ринок криптовалют зазнає різких коливань, настрої інвесторів розділилися

18 грудня ринок криптовалют пережив сильні коливання, основні активи різко знизилися у ціні. Водночас, настрої інвесторів розділилися.

З одного боку, частина інвесторів налаштована песимістично щодо перспектив криптовалют. Вони вважають, що нинішня макроекономічна ситуація складна, і криптовалюти як високоризикові активи зазнають продажів. Крім того, посилення регулювання створює додаткові тіні для ринку.

З іншого боку, інші інвестори залишаються оптимістами щодо довгострокових перспектив. Вони переконані, що криптовалюти — це майбутнє фінансових технологій, і за умови постійних інновацій і реальних застосувань вони знову здобудуть довіру ринку.

За даними, за останні 24 години загальна ринкова капіталізація зменшилася більш ніж на 150 мільярдів доларів, обсяг торгів зріс до майже 300 мільярдів доларів, що свідчить про сильні коливання настроїв інвесторів.

Аналітики попереджають, що в умовах невизначеності слід бути обережними, контролювати ризики і терпляче чекати циклів розвитку галузі. Лише криптовалюти з довгостроковою цінністю зможуть у майбутньому стабільно зростати.

Третє. Проєктні новини

1. Блокчейн Sui запустив платформу SuiPlay, ведучий новий досвід у Web3-іграх

Sui — це новий блокчейн першого рівня, розроблений Mysten Labs, створений для забезпечення високої продуктивності та низьких витрат у епоху We. Нещодавно Sui запустив платформу SuiPlay, яка пропонує користувачам інноваційний досвід у Web3-іграх.

SuiPlay — перша платформа у екосистемі Sui, орієнтована на геймерів, з інтеграцією популярних блокчейн-ігор. Гравці можуть безкоштовно грати у різні ігри та отримувати прибуток через торгівлю активами у ланцюгу. Платформа використовує базову технологію Sui, забезпечуючи високий пропуск і низькі комісії, що значно покращує ігровий досвід.

Запуск SuiPlay ознаменував офіційний вихід Sui у сферу Web3-ігор. Завдяки високій продуктивності та інноваційному дизайну, Sui має потенціал стати провідною інфраструктурою для Web3-ігор. Експерти вважають, що SuiPlay принесе безшовний Web3-досвід традиційним гравцям і сприятиме масовому поширенню блокчейн-ігор.

Багато відомих студій вже приєдналися до SuiPlay, зокрема Colossal, Illuvium та інші. Вони високо оцінюють технічний потенціал і екосистему Sui. У майбутньому планується залучення ще більшої кількості якісних ігор і розширення асортименту.

2. Aptos запустив комерційний застосунок AptosMall, відкриваючи новий бізнес-модель у Web3

Aptos — це новий блокчейн першого рівня, створений колишніми співробітниками Meta, відомий високою продуктивністю та масштабованістю. Нещодавно екосистема Aptos представила застосунок AptosMall, який має на меті створити нову бізнес-модель у епоху We.

AptosMall — децентралізований маркетплейс на базі блокчейну Aptos, з інтеграцією інноваційних функцій. Продавці можуть відкривати онлайн-магазини і продавати товари через NFT та інші цифрові активи. Покупці — використовувати криптовалюту для купівлі товарів і отримувати унікальні цифрові права власності.

Основна ідея AptosMall — переосмислити бізнес-процеси за допомогою технології блокчейн, зробивши їх справді децентралізованими. Вона використовує базову технологію Aptos для забезпечення високої швидкості та безпеки транзакцій. Також платформа підтримує міжланцюгову взаємодію і планує підключити більше блокчейнів і платіжних систем.

Запуск AptosMall вважається важливим кроком у розширенні екосистеми Aptos у сферу бізнесу. Аналітики прогнозують, що ця інноваційна модель може змінити традиційний електронний комерційний сектор і створити нові сценарії покупок. Уже зараз у платформу увійшли кілька відомих брендів, і планується подальше розширення асортименту та кількості продавців.

Фахівці позитивно оцінюють перспективи AptosMall. Вони вважають, що децентралізована бізнес-модель на базі блокчейну стане майбутнім розвитку, і AptosMall зможе її очолити.

3. Arrum випустив мережу AirMesh для масштабування Ethereum Layer 2

Arrum — один із провідних рішень для масштабування Layer 2 у екосистемі Ethereum. Нещодавно Arrum представив мережу AirMesh, яка має підвищити масштабованість і користувацький досвід Ethereum.

AirMesh — це нова архітектура Layer 2, розроблена командою Arrum. Вона використовує інноваційний механізм підтвердження доступності даних, що значно підвищує пропускну здатність мережі. Одночасно, AirMesh підтримує високу сумісність з EVM, забезпечуючи безшовну міграцію існуючих застосунків.

Виведення мережі AirMesh ознаменувало новий етап у розвитку рішення для масштабування Arrum. Завдяки високій продуктивності та сумісності, AirMesh відкриє нові можливості для екосистеми Ethereum, сприяючи запуску нових інноваційних застосунків.

Багато відомих DeFi-протоколів і NFT-проектів вже оголосили про розгортання у мережі AirMesh. Вони високо оцінюють технічний потенціал і перспективи розвитку AirMesh. Одночасно, команда Arrum продовжує оптимізувати мережу для забезпечення безпеки і стабільності.

Аналітики вважають, що запуск AirMesh закріпить лідерство Arrum у сфері масштабування Layer 2. У майбутньому Arrum може стати одним із найважливіших рішень для масштабування Ethereum, підтримуючи широке впровадження великих застосунків.

4. Екосистема Cosmos оновила протокол IBC, значно покращивши міжланцюгову взаємодію

Cosmos — це екосистема блокчейнів, спрямована на створення взаємозв’язаної мережі. Нещодавно протокол IBC(Inter-Blockchain Communication) у цій екосистемі пройшов важливе оновлення, що значно підвищило міжланцюгову взаємодію.

Протокол IBC — це ключовий механізм для реалізації міжланцюгових комунікацій у Cosmos. Це оновлення покращило безпеку, масштабованість і користувацький досвід. Після оновлення протокол підтримує більший пропуск і запроваджує нові функції безпеки, що запобігають повторним атакам.

Випуск оновленого протоколу IBC ознаменував новий етап розвитку Cosmos. Аналітики вважають, що це суттєво сприятиме внутрішньої ліквідності та обміну цінностями у межах екосистеми, закладаючи основу для створення справжньої взаємопов’язаності блокчейнів.

Кілька проектів у екосистемі Cosmos вже оголосили про перше підключення до оновленого IBC. Вони високо оцінюють значення оновлення і вважають, що це зробить великий крок вперед для всієї екосистеми. Водночас команда розробників активно досліджує додаткові сценарії застосування IBC, щоб максимально розкрити його потенціал.

Загалом, експерти позитивно оцінюють довгостроковий вплив оновлення IBC для Cosmos. Вони вважають, що це підсилить конкурентоспроможність екосистеми і допоможе їй зайняти важливе місце у розвитку блокчейн-інтернету.

Четверте. Економічна динаміка

1. ФРС підвищує ставки на 75 базисних пунктів, підтверджуючи рішучість боротися з інфляцією

Економіка США у четвертому кварталі 2025 року продовжує сповільнюватися. За останніми даними, річний темп зростання ВВП у третьому кварталі становив 1,9%, що нижче за 3,2% попереднього кварталу. Інфляція трохи знизилася, але залишається високою — 6,5%. Безробіття зросло до 4,1%, з’явилися ознаки уповільнення ринку праці.

На засіданні Комітету з відкритих ринків ФРС 18 грудня було оголошено про ще одне підвищення ставки на 75 базисних пунктів, цільовий діапазон федеральних фондів піднято до 4,25–4,5%. Це вже сьоме значне підвищення ставок поспіль, що свідчить про рішучість стримувати інфляцію.

Голова ФРС Джером Пауелл у прес-конференції заявив, що інфляційний тиск залишається серйозним, а ринок праці — надто напруженим. Він підкреслив, що ФРС буде підвищувати ставки, доки інфляція не знизиться помітно. Яструбина риторика Пауелла викликала занепокоєння на ринку, і інвестори очікують, що у 2026 році економіка США може потрапити у рецесію.

Голова економічної служби Goldman Sachs Джан Хатціус вважає, що рішення ФРС відповідає очікуванням, але шлях підвищення ставок може бути більш агресивним, ніж раніше передбачалося. Він прогнозує, що у 2026 році ставка може піднятися до 5–5,25%. Економіст UBS попереджає, що якщо інфляція залишиться високою, ФРС можливо доведеться підвищити ставку понад 6%.

2. Китай оприлюднив економічні дані за 2025 рік, зростання ВВП — 6,1%

Національне статистичне управління Китаю опублікувало дані, згідно з якими у 2025 році ВВП країни зріс на 6,1% у порівнянні з попереднім роком, що відповідає цільовому діапазону 6–6,5%. У четвертому кварталі зростання ВВП становило 6,2%, що трохи вище за попередні три квартали.

За весь рік інвестиції у основний капітал зросли на 5,1% у порівнянні з минулим роком, прискорившись на 0,4 пункти. Інвестиції у виробничий сектор зросли на 7,2%, у високотехнологічне виробництво — на 12,9%, що свідчить про швидке зростання.

Загальний обсяг роздрібних продажів соціальних товарів зріс на 9,6%, прискорившись на 1,2 пункти. Індекс виробництва у сфері послуг — на 7,9%, також прискорився на 1,1 пункти. Нові робочі місця у містах — 12,1 мільйона, а рівень безробіття у містах на кінець року становив 5,1%.

Голова Народного банку Китаю Йі Гань зазначив, що у 2025 році економіка Китаю працювала в цілому стабільно, основні макропоказники залишалися у розумних межах. У прогнозі на 2026 рік країна продовжить реалізовувати активну фіскальну політику та помірну монетарну політику, зберігаючи цілісність і стабільність макрополітики.

Мікроекономіст Цінь Ліу з компанії China International Capital Corporation вважає, що економіка вже вийшла з тіні пандемії, інвестиції у виробництво і експорт зросли швидкими темпами, що додало нову динаміку розвитку. Водночас, зростає інфляційний тиск, і потрібно уважно стежити за цим. Він прогнозує, що у 2026 році зростання ВВП Китаю становитиме близько 6,5%.

3. Інфляція у зоні Євро досягла нового максимуму, ЄЦБ може знову підвищити ставку на 50 базисних пунктів

Дані Європейського статистичного управління показують, що у листопаді інфляція у зоні Євро зросла до 10,6%, встановивши новий максимум. Ціни на енергоносії зросли на 34,9% у порівнянні з минулим роком, продукти харчування, алкоголь і тютюн — на 13,6%, що стало головною причиною зростання інфляції.

Основна інфляція(без урахування енергоносіїв і необроблених продуктів) становила 5%, що значно вище цільового рівня Європейського центрального банку — 2%. Після публікації даних доходи у державних облігаціях Європи зросли, що відображає очікування подальшого підвищення ставок ЄЦБ.

Голова ЄЦБ Кристін Лагард у подальшій промові зазначила, що інфляція залишається високою, і шлях підвищення ставок ще довгий. Вона натякнула, що на засіданні 15 грудня ЄЦБ знову підвищить ставку значною мірою, щоб стримати інфляційні очікування.

Аналітики Goldman Sachs у Європі прогнозують, що у грудні ЄЦБ підвищить ставку на 50 базисних пунктів, піднявши депозитну ставку до 2,5%. Вони вважають, що у 2026 році ЄЦБ продовжить підвищувати ставки, і досягне піку у 3,25–3,5%.

UBS прогнозує, що у першому кварталі наступного року цикл підвищення ставок завершиться, і ставка становитиме 3%. Європейський економіст Анна Тітарева зазначає, що ризики високої інфляції і економічного сповільнення залишатимуться, і ЄЦБ потрібно балансувати між стримуванням інфляції і уникненням жорсткого приземлення економіки.

4. Банківська політика Банку Японії залишається надмірно м’якою, ієн знецінюється до 138 ієн/долар

У рішеннях 19 грудня щодо процентної ставки японський Банк несподівано вирішив залишити політику надмірно м’якою, зокрема, зберегти верхню межу доходності 10-річних держоблігацій на рівні 0,5%. Це суперечить очікуванням ринку і спричинило знецінення ієни до долара майже на 4%, що вперше опустило її нижче 138 ієн за долар.

Голова Банку Японії Кішіда Харухі у прес-конференції заявив, що, хоча інфляція у Японії досягла найвищого рівня за майже 40 років, базова інфляція все ще нижча за ціль — 2%. Тому регулятор вирішив і далі підтримувати масштабну політику м’яких заходів, доки інфляція не стабілізується біля 2%.

Це рішення посилило розбіжності між Банком Японії та іншими головними центробанками світу, зокрема, ФРС, ЄЦБ і Банком Англії, які намагаються стримати інфляцію. У той час як інші країни підвищують ставки, Японія зберігає м’який курс.

Дайсаку Уено, головний стратег із валют у Nomura Securities, зазначає, що рішення Банку Японії стало несподіванкою для ринку, і йена може ще більше знецінитися до рівня 150 ієн за долар. За прогнозами Goldman Sachs, у 2026 році ієна знизиться до 145 ієн за долар.

Багато японських економістів вважають, що знецінення ієни додатково підвищить імпортні витрати і тиск на інфляцію. Однак Харухі Кішіда вважає, що нинішня інфляція переважно зумовлена витратами, і прогнозує, що у 2026 році рівень інфляції знизиться до менше ніж 1%.