12.19 AI щоденник Коливання на ринку криптовалют посилюються, регулювання та інновації йдуть рука об руку

Один. Головні новини

1. Голова ФРС Джером Пауелл посилає яструбині сигнали, біткоїн різко падає

Голова ФРС Джером Пауелл у виступі заявив, що для контролю інфляції можливо доведеться підвищити ставки до рівня вище за попередні очікування. Ця яструбина заява негайно спричинила різкі коливання на ринку, ризикові активи, зокрема біткоїн, різко знизилися.

У цей день біткоїн тимчасово впав більш ніж на 5%, пробивши рівень у 17000 доларів. Аналітики зазначають, що слова Пауелла зняли з ринку очікування зниження ставок у 2026 році. Тривале збереження високої інфляції змушує ФРС зайняти більш жорстку позицію, що подовжить зимовий період для ризикових активів, таких як криптовалюти.

Тим часом індекс долара різко виріс, що відображає вихід інвесторів із ризикових активів у пошуках безпечних. Деякі аналітики вважають, що якщо дані щодо інфляції залишаться слабкими, ФРС може знову підвищити ставки у першій половині наступного року, що додатково тиснутиме на ціну біткоїна та інших криптовалют. Загалом, останні слова Пауелла викликали занепокоєння щодо економічних перспектив, і ринок криптовалют може зіткнутися з більшим тиском на зниження.

2. Регулятор Японії планує оподаткувати криптовалютні операції єдиною ставкою 20%

За повідомленнями Nikkei, уряд Японії готує зміни у податковій політиці щодо доходів від криптовалютних операцій, плануючи встановити єдину ставку 20% незалежно від суми транзакції, щоб забезпечити рівні умови з акціями, інвестиційними трастами та іншими фінансовими інструментами.

Зараз у Японії доходи від криптовалют оподатковуються за комплексною системою, що поєднує їх із іншими доходами, наприклад, зарплатою або підприємницькою діяльністю, і застосовує прогресивну шкалу з максимальною ставкою до 55%. Вважається, що така висока ставка стримує активність внутрішньої торгівлі криптовалютами.

Аналітики зазначають, що мета цієї ініціативи — зменшити податкове навантаження для інвесторів і активізувати внутрішній ринок. Зниження ставки також має залучити більше інституційних інвесторів, що сприятиме довгостроковому розвитку криптоіндустрії в Японії. Зі змінами у податковій системі очікується, що в країні буде дозволено випуск інвестиційних трастів з криптовалютним компонентом.

Однак деякі експерти висловлюють занепокоєння, що зниження податків може стимулювати спекулятивну торгівлю і посилити волатильність ринку. Загалом, ця політика має балансувати між регулюванням і розвитком, створюючи сприятливе середовище для криптоіндустрії.

3. Гонконгська комісія з цінних паперів схвалила запуск першого фізичного ETF на Chainlink

За повідомленнями, Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу затвердила запуск першого фізичного ETF на Chainlink (GLNK), який буде торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі. Це — новий інноваційний продукт після ETF на біткоїн і Ethereum.

Особливість GLNK полягає у можливості для інвесторів отримувати права на стейкінг Chainlink, що може підвищити доходність інвестицій. Аналітики вважають, що запуск цього продукту задовольнить попит інвесторів на популярні цифрові активи, такі як Chainlink, і свідчить про поступове послаблення регуляторних обмежень щодо криптовалютних деривативів.

Проте деякі експерти висловлюють занепокоєння, що запуск ETF може посилити волатильність ринку і збільшити системний ризик. Вони закликають регуляторів узгоджувати нові продукти із відповідною регуляторною політикою для захисту інвесторів.

Загалом, затвердження GLNK вважається новою віхою у розвитку гонконгського ринку криптовалют і свідчить про прагнення міста залучити більше криптопідприємств і зміцнити статус міжнародного фінансового центру.

4. Біржа криптовалют get запускає розіграш для нових користувачів

За повідомленнями, біржа get запустила акцію з двома розіграшами для нових користувачів. Учасники, виконавши визначені KYC та обсяги торгів за контрактами, отримають можливість виграти різні призи у вигляді скретч-карток і таємних коробок.

Учасники можуть виграти USDT у розмірі від 5 до 100 доларів, а також товари з брендованої продукції біржі, грошові призи до 888 доларів, електронні картки JD, фен Dyson, золоті ланцюжки тощо. get зазначає, що мета акції — залучити нових користувачів і віддячити існуючих.

Аналітики вважають, що у нинішніх умовах низької активності на ринку криптовалют такі маркетингові заходи допомагають підвищити впізнаваність біржі і залучити користувачів. Виплачуючи нагороди, можна не лише розширити клієнтську базу, а й підвищити лояльність і активність існуючих користувачів.

Однак деякі користувачі ставляться скептично, вважаючи, що реальна ймовірність виграшу невелика, і головна мета — залучення трафіку. Вони закликають біржі більше зосередитися на інноваціях у продуктах і якості сервісу, а не лише на маркетингу.

Загалом, ця акція від get свідчить про посилення конкуренції між криптобіржами, які змушені застосовувати різні способи залучення і утримання користувачів, щоб вижити у період кризи.

5. Аналіз: висока інфляція і слабкий ринок праці сприятимуть подальшому підвищенню ставок ФРС

Останні дані свідчать, що інфляція в США у листопаді залишилася на рівні майже за 40 років, а ринок праці демонструє ознаки слабкості. Аналітики вважають, що це змусить ФРС продовжити підвищення ставок у наступному році, щоб стримати зростання інфляції.

Зокрема, у листопаді базовий індекс цін споживчих витрат (PCE) зріс на 5.0% у річному вимірі, що значно перевищує цільовий рівень у 2%. Одночасно рівень безробіття серед випускників університетів віком 20-24 років піднявся до 8.5%, що свідчить про зростання тиску на ринок праці.

Аналітики Goldman Sachs зазначають, що слабкість ринку праці і потреба у управлінні ризиками політики є ключовими факторами, що змушують ФРС діяти раніше. Ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів уже оцінюється приблизно у 85-86%, і без суттєвих змін у даних, ймовірно, зниження ставок буде майже неминучим.

З іншого боку, висока інфляція обмежує можливості для дій ФРС. Аналітики попереджають, що якщо інфляція залишиться високою у першій половині наступного року, ФРС знову підвищить ставки, щоб запобігти подальшому зростанню інфляційних очікувань.

Загалом, дані щодо інфляції і ринку праці створюють тиск на ФРС, і ймовірно, вона продовжить підвищувати ставки у наступному році, щоб досягти довгострокової цілі щодо інфляції. Це безпосередньо посилить тиск на ризикові активи, включаючи криптовалюти.

Друга. Галузеві новини

1. Біткоїн короткочасно пробив рівень у 87 000 доларів, викликавши паніку на ринку

Ціна біткоїна 19 грудня короткочасно опустилася нижче за 87 000 доларів, викликавши паніку серед інвесторів. Аналітики зазначають, що цей спад був спричинений очікуваннями підвищення ставок Банку Японії, слабкими даними з економіки Китаю та висловлюваннями керівника Strategy.

Голова Банку Японії Уїдзава Хіросі сказав, що якщо економічна активність і ціни відповідатимуть прогнозам, то Банк Японії продовжить підвищувати ключову ставку залежно від стану економіки та цін. Це спричинило падіння азіатських фондових ринків, оскільки інвестори переоцінюють глобальну ліквідність. Одночасно дані з Китаю за листопадом щодо PMI у сфері послуг показали перше за три роки скорочення активності, що посилило побоювання щодо регіонального економічного зростання.

Заяви головного виконавчого директора Strategy Майкла Сейлора також посилили падіння біткоїна. Він зазначив, що якщо ціна компанії опуститься нижче чистої вартості активів і фінансування закінчиться, компанія може продати свої резерви біткоїна, що викличе паніку. Strategy потрапила до списку спостереження за виключенням із MSCI, що також викликає занепокоєння інвесторів щодо її перспектив.

Аналітики вважають, що короткостроковий рух біткоїна залишатиметься залежним від макроекономічних очікувань, потоків капіталу і структури опціонів. Якщо не вдасться утримати рівень у 80 000 доларів, можливий системний розпродаж. Однак у довгостроковій перспективі прискорення онлайнової економічної активності, тренди платіжних систем і токенізації можуть сприяти відновленню ціни.

2. Ethereum зазнав хакерської атаки, збитки понад 3 мільйони доларів

Відомий DeFi-протокол Yearn зазнав хакерської атаки з втратами близько 3 мільйонів доларів. Зловмисники використали вразливість для створення необмеженої кількості токенів yETH і вивели кошти з пулу ліквідності.

Інцидент стався через вразливість у контракті депозиту yETH Yearn. Хакери скористалися цим і без сплати ETH створили багато yETH, що спричинило різке падіння вартості токена. Потім вони переказали кошти з пулу до сервісу Tornado Cash для маскування руху.

Команда Yearn тимчасово зупинила відповідний контракт депозиту і оцінює збитки. Ця атака безперечно посилить занепокоєння щодо безпеки DeFi.

Аналітики наголошують, що аудит безпеки і управління ризиками у DeFi залишаються недостатніми і потребують покращення. Також регулятори посилюють увагу до DeFi. У майбутньому екосистема DeFi має балансувати між децентралізацією і безпекою для довгострокового розвитку.

3. Ринок криптовалют у короткостроковій перспективі залишатиметься волатильним, інвестори обережні

19 грудня ринок криптовалют залишався в стані коливань, основні активи демонстрували незначні коливання цін. Аналітики вважають, що через відсутність чітких орієнтирів ринок у короткостроковій перспективі ймовірно залишатиметься у межах діапазону.

За даними, за останні 24 години ціна біткоїна коливалася у межах 86 000 — 89 000 доларів, з волатильністю до 3%. Інші основні активи, такі як Ethereum і BNB, також не зазнали значних коливань.

Настрій інвесторів — обережний, активність торгів знизилася. За останні 24 години обсяг торгів біткоїна і Ethereum зменшився відповідно на 15% і 20%.

Аналітики зазначають, що зараз ринок не має чіткої тенденції, інвестори переважно очікують. З одного боку, зростає невизначеність макроекономічної ситуації, ставки ФРС і інфляція залишаються важливими факторами; з іншого — розвиток криптоекосистеми стикається з викликами регулювання, безпеки та інших ризиків.

Проте у довгостроковій перспективі криптовалюти залишаються перспективним класом активів і платіжним засобом. Аналітики радять інвесторам зберігати терпіння, слідкувати за фундаментальними показниками і обережно підходити до інвестицій.

Третє. Проєктні новини

1. Telegram запускає децентралізовану AI-обчислювальну мережу Cocoon

Засновник Telegram Павло Дуров оголосив про запуск Cocoon — децентралізованої мережі конфіденційних обчислень на базі TON і екосистеми Telegram. Перші запити AI вже обробляються через Cocoon, забезпечуючи 100% приватність. Провайдери GPU почали отримувати TON за участь у мережі.

Мета Cocoon — вирішити проблеми високих витрат і приватності, що виникають у традиційних постачальників AI-обчислень, таких як Amazon і Microsoft. Мережа використовує розподілену архітектуру блокчейну TON, розподіляючи завдання AI по всьому світу, забезпечуючи приватність даних і оптимізацію витрат. У найближчі тижні планується розширення пропозиції GPU і залучення нових розробників.

Запуск Cocoon — ще один важливий крок у стратегії Telegram у сферах Web і AI. Як провідний додаток для миттєвих повідомлень із криптовалютною підтримкою, Telegram поступово створює свою екосистему. Cocoon має потенціал підтримати AI-додатки у соцмережах і контент-креації, сприяючи інноваціям.

Експерти вважають, що Cocoon має великі перспективи. Його децентралізований підхід до обчислень може зруйнувати монополію великих хмарних сервісів і створити відкриту, ефективну екосистему для AI. Також переваги приватних обчислень залучать компанії, що цінують конфіденційність.

2. Yearn зазнав атаки на 9 мільйонів доларів, зловмисники створили необмежену кількість yETH

Провідний DeFi-протокол Yearn зазнав збитків на 9 мільйонів доларів через використання вразливості контракту для створення необмеженої кількості токенів yETH і виведення коштів з пулу ліквідності.

Yearn — відомий агрегатор доходів на Ethereum, де користувачі можуть зберігати кошти для отримання високих доходів. yETH — продукт Yearn, що відображає доходи від депозитів у ETH.

Зловмисники виявили вразливість у контракті yETH, що дозволяє без обмежень створювати yETH. Вони використали цю вразливість і обміняли отримані yETH на ETH, що призвело до виведення всіх коштів з пулу.

Команда Yearn тимчасово зупинила функцію депозиту yETH і оцінює збитки. Вразливість стосується застарілого контракту yETH і не впливає на інші продукти.

Ця атака ще раз підкреслює важливість аудиту безпеки у DeFi. Хоча Yearn — провідний протокол, ризики залишаються. Експерти закликають посилювати безпеку і швидко виправляти вразливості для захисту коштів користувачів.

3. Заявка на ETF на Zcash викликає суперечки щодо управління приватними монетами

Грейдекс планує вивести на біржу NYSE Arca ETF на Zcash (ZCSH), що стане першим випадком включення приватної криптовалюти до регулювання ETF. Однак виникає парадокс: Грейдекс використовує прозорі адреси замість захищених, що суперечить ідеї приватності Zcash.

Zcash — відома приватна криптовалюта, що дозволяє обирати між прозорими і захищеними адресами. Захищені адреси приховують суму і контрагентів, забезпечуючи анонімність транзакцій.

Це викликало критику з боку спільноти Zcash. Прихильники вважають, що це порушує ідею Zcash і може вплинути на перспективи розвитку приватних монет у регулюванні. Опоненти ж вважають, що це — важливий крок до прийняття приватних монет у масовому ринку і поширення ідеї приватності.

Засновник Zcash Зок Вілкокс наголошує, що приватність — основна цінність Zcash, але потрібно балансувати з регуляторними вимогами. Він закликає спільноту до раціональної дискусії і пошуку балансу між приватністю і відповідністю.

Це ще раз підкреслює конфлікт між прагненням до приватності і регуляторною відповідністю у приватних монетах. Аналітики вважають, що приватні монети мають балансувати між захистом свободи громадян і запобіганням злочинам, що — довгий процес.

Четверта. Економічна ситуація

( 1. ФРС підвищує ставки на 75 базисних пунктів, інфляція залишається високою

Економіка США у четвертому кварталі 2025 року продовжує стикатися з інфляційним тиском. За останніми даними, у листопаді базовий індекс цін споживчих витрат (PCE) зріс на 5.8% у річному вимірі, перевищуючи очікування. Хоча інфляція трохи сповільнилася, вона залишається значною і перевищує цільовий рівень у 2%.

Щоб стримати інфляцію, у грудні ФРС ухвалила рішення підвищити ставки ще на 75 базисних пунктів, довівши цільовий діапазон до 4.25–4.5%. Це — найжорсткіший цикл підвищення ставок з 1980-х років.

Голова ФРС Джером Пауелл на прес-конференції зазначив, що, незважаючи на уповільнення економічної активності і ринку праці, інфляційний тиск залишається високим. Для досягнення цілі у 2% ФРС має продовжувати посилювати політику. Він натякнув, що у 2026 році ставки можуть знову підвищитися.

Ринок реагує різко: акції США після оголошення знизилися. Індекс S&P 500 упав на 1.5%. Інвестори побоюються, що надмірне жорстке монетарне політики може спричинити рецесію.

Аналітик Goldman Sachs Ян Хатціус вважає, що рішучість ФРС підвищити ставки збільшує ймовірність рецесії у 2026 році. За його прогнозами, у 2026 році ВВП США знизиться на 0.4%, а рівень безробіття зросте до 5.5%. Однак він наголошує, що лише стримуючи інфляцію, можна закласти основу для відновлення економіки.

) 2. Китай оголошує нову підтримуючу політику, ВВП може знову прискоритися

На тлі уповільнення економіки у 2025 році уряд Китаю запроваджує нові заходи підтримки для стимулювання зростання. Це — зниження податків, активізація інфраструктурних інвестицій, підтримка виробництва і нових галузей.

За даними Національного бюро статистики, у перших трьох кварталах 2025 року ВВП Китаю зріс лише на 3.9% у річному вимірі, що значно менше за ціль у 5.5%. Однак у четвертому кварталі очікується стабілізація і зростання.

Голова Народного банку Китаю Йі Цян заявив, що нові заходи підтримки додадуть динаміки економіці у наступному році. Він прогнозує, що у 2026 році ВВП зросте до приблизно 6%.

Крім того, країна планує посилити відкритість для іноземних інвестицій, розширити доступ до сфери послуг і покращити бізнес-середовище. Це створить додаткові можливості для іноземних компаній у Китаї.

Головний економіст Citigroup у Азії Хуан Ціфань вважає, що економіка Китаю вже пройшла найскладніший період. З ослабленням пандемії і зростанням ефективності політики, у наступному році очікується відновлення. Він прогнозує, що у 2026 році ВВП зросте до 6.2%.

Проте економіст Goldman Sachs у Азії попереджає, що відновлення економіки Китаю все ще стикається з ризиками, зокрема, ризиком у секторі нерухомості і слабким глобальним попитом.

3. ЄС ухвалює новий пакет санкцій, економіка Росії зазнає додаткових ударів

На тлі тривалої війни в Україні Європейський Союз 16 грудня ухвалив дев’яту хвилю санкцій проти Росії — найжорсткішу за всю історію.

Нові обмеження включають заборону експорту ключових товарів до Росії, обмеження доходів від енергетичного експорту, розширення санкцій щодо російських фізичних і юридичних осіб.

За даними Центробанку Росії, у 2025 році економіка країни вже занурилася у глибоку рецесію. За період січень-листопад ВВП Росії знизився на 2.9% у річному вимірі. Відзначаються двозначні скорочення у промисловості і будівництві.

Нові санкції поглиблюють кризу. Мінекономіки РФ прогнозує, що у 2026 році економіка Росії ще зменшиться на 2.9%.

Прем’єр Мішустін визнає, що санкції створюють серйозний тиск, але запевняє, що Росія посилює співпрацю з Азією і Африкою для подолання викликів.

Більшість аналітиків налаштовані песимістично щодо перспектив економіки. Економіст з Deutsche Bank Константин Аксенов прогнозує, що у 2026 році Росія увійде у довгострокову стагнацію, і відновлення буде малоймовірним.

П’ята. Регулювання і політика

1. Уряд Японії планує запровадити єдину ставку оподаткування доходів від криптовалют

Японський уряд готує реформу податкової системи щодо доходів від криптовалют, плануючи скасувати чинну комплексну систему і запровадити єдину ставку 20%. Це має зменшити податкове навантаження і активізувати внутрішній ринок криптовалют.

Контекст: Фінансова служба Японії — регулятор, відповідальний за фінансове законодавство. Зі зростанням ринку криптовалют уряд усвідомив, що існуюча система шкодить інвесторам, і запропонував нові правила оподаткування. Це — прояв уваги до галузі і прагнення створити сприятливі умови для розвитку.

Зміни: Згідно з новою політикою, незалежно від суми транзакції, доходи від криптовалют оподатковуватимуться за ставкою 20%, що співпаде з оподаткуванням акцій і трастів. Інвестори зможуть не об’єднувати ці доходи з іншими, наприклад, зарплатою, що знизить фактичний податковий тягар. Планується, що ця реформа увійде до програми податкової реформи 2026 року і буде остаточно затверджена до кінця року.

Реакція ринку: Більшість експертів вітає цю ініціативу. Зниження ставки зробить інвестиції у криптовалюти більш привабливими і залучить більше капіталу. Водночас, рівність оподаткування з традиційними фінансовими інструментами підвищить легітимність криптовалют у Японії. Однак деякі інвестори побоюються, що занадто м’які правила можуть сприяти спекуляціям.

Думки експертів: Фінансовий аналітик Акіхабара каже: “Розумна податкова політика — ключ до розвитку будь-якої нової галузі. Ця реформа зменшить витрати інвесторів і покаже підтримку уряду. Це закладе основу для перетворення Японії на криптовалютний центр Азії.”

2. SEC США готує нові вимоги до розкриття інформації для криптобірж

Для посилення регулювання криптобірж SEC США розробляє нові правила розкриття, що вимагають більшої прозорості для захисту інвесторів.

Контекст: SEC — регулятор фондового ринку США, відповідальний за чесність і порядок. Зі зростанням активності криптовалютного ринку SEC вважає за необхідне посилити контроль, щоб мінімізувати ризики.

Зміст: За новими правилами, біржі мають розкривати більше інформації: дані про торги, заходи безпеки систем, управління коштами користувачів. Також потрібно пояснити, як вони борються з маніпуляціями і внутрішньою торгівлею. Можливо, вимагатимуть і стандарти для запуску нових криптовалют. Очікується, що ці правила набудуть чинності у 2026 році.

Реакція ринку: Деякі біржі підтримують нові вимоги, вже самостійно розкриваючи частину інформації. Вони вважають, що це підвищить прозорість і довіру. Інші побоюються, що надмірне розкриття може розкрити комерційні таємниці і знизити конкурентоспроможність. Інвестори ж підтримують, бо це захистить їхні інтереси.

Думки експертів: Професор юридичного факультету Гарварду Яків Вольман каже: “Ринок криптовалют ще молодий і потребує регулювання. Нові правила SEC — правильний крок, що підвищить порядок і довіру. Водночас, потрібно зберегти баланс між захистом і стимулюванням інновацій.”