Ралі Біткойна зазнали поразки через зменшення ймовірності зниження процентних ставок Федрезервом та послаблення макроекономічних показників США

Основні висновки:

• Сильний попит на державні облігації США та нижчі шанси на зниження ставки Федрезерву свідчать про те, що інвестори переходять до безпечніших активів, зменшуючи інтерес до Біткоїна.

• Економічна слабкість в Японії та м'які дані щодо зайнятості в США тиснуть на Bitcoin, обмежуючи його використання як хедж у найближчій перспективі.

Біткойн (BTC) неодноразово не зміг утриматися вище рівня $92,000 протягом минулого місяця, що спонукало учасників ринку розробити кілька пояснень слабкості цін. У той час як деякі трейдери вказують на явну маніпуляцію ринком, інші пов'язують зниження з зростаючими занепокоєннями щодо сектору штучного інтелекту, незважаючи на відсутність конкретних доказів на підтримку цих тверджень.

Індекс S&P 500 у п'ятницю торгувався всього на 1,3% нижче свого історичного максимуму, тоді як Bitcoin залишається на 30% нижче рівня $126,200, досягнутого в жовтні. Ця різниця відображає збільшену обережність серед трейдерів і підриває наратив про те, що побоювання щодо бульбашки штучного інтелекту спричиняють ширшу слабкість на ринку.

! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-62473a71a0-631c1ecdcc-153d09-6d5686)

_Золото/USD (ліворуч) проти Біткойн/USD (праворуч). Джерело: _TradingView

Незалежно від децентралізованої природи біткойна та його довгострокової привабливості, золото стало переважним засобом хеджування на фоні постійної економічної невизначеності.

Скорочення балансу ФРС виснажує ліквідність, обмежуючи Bitcoin поблизу $90K

Одним з факторів, що обмежують здатність Біткоїна подолати позначку в 90 000 доларів, було зменшення балансу Федеральною резервною системою США протягом більшої частини 2025 року, стратегія, спрямована на виведення ліквідності з фінансових ринків. Однак ця тенденція змінилася в грудні, коли ринок праці показав ознаки погіршення, а слабкі дані споживчого попиту викликали занепокоєння щодо майбутнього економічного зростання.

Роздрібний продавець Target знизив свій прогноз прибутку за четвертий квартал 9 грудня, тоді як Macy’s попередила 10 грудня, що інфляція тисне на маржу під час розпродажів наприкінці року. Нещодавно, 18 грудня, Nike повідомила про зниження квартальних продажів, що призвело до падіння її акцій на 10% в п'ятницю. Історично зменшення споживчих витрат створює ведмежу обстановку для активів, які вважаються більш ризикованими.

Незважаючи на чіткі сигнали зміни до менш обмежувальної монетарної політики, трейдери все більше сумніваються в здатності Федрезерву США знизити процентні ставки нижче 3,5% у 2026 році. Частина цієї невизначеності виникає через 43-дневне припинення фінансування уряду США, яке порушило випуск даних щодо зайнятості та інфляції за листопад і ще більше ускладнило економічний прогноз.

! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7f258ffbf2-0e41354a61-153d09-6d5686)

Ймовірності цільової ставки ФРС на січень 2026 року ФОМК. Джерело: Інструмент CME FedWatch

Ймовірність зниження процентних ставок на засіданні FOMC 28 січня знизилася до 22% у п'ятницю з 24% на попередньому тижні, згідно з інструментом CME FedWatch. Що більш важливо, попит на державні облігації США залишався стабільним, а дохідність 10-річних облігацій утримувалася на рівні 4,15% у п'ятницю після короткочасного наближення до рівнів нижче 4% у кінці листопада. Таку поведінку сигналізує про зростаючу обережність трейдерів, що сприяє зниженню попиту на Bitcoin.

! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0c17e427be-9357f87e57-153d09-6d5686)

Кореляція індексу S&P 500 за 40 днів з Bitcoin/USD. Джерело: TradingView

Кореляція біткоїна з традиційними ринками знижується, але це не означає, що інвестори в криптовалюту захищені від м'яких економічних умов. Слабкий попит на державний борг Японії збільшив ризики зараження, оскільки країна стикається з доходністю 10-річних облігацій вище 2% вперше з 1999 року.

**Пов'язано: **__Біткойн опустився нижче $85K , оскільки DAT стикаються з ‘mNAV американськими гірками’: Фінанси переосмислені

Японія має четверту за величиною у світі валовий внутрішній продукт, а її національна валюта, єна, має грошову базу в 4,13 трильйона доларів. Скорочення ВВП країни на 2,3% у третьому кварталі є помітним, враховуючи, що Японія підтримує негативні процентні ставки протягом більше десяти років та покладається на знецінення валюти для стимулювання економічної діяльності.

Боротьба біткоїна поблизу рівня $90,000 відображає невизначеність щодо глобального зростання та слабкі дані про ринок праці в США. Оскільки інвестори стають більш обережними щодо ризиків, позитивний вплив нижчих процентних ставок та стимулювань на ризикові активи зменшується. В результаті, навіть якщо інфляція знову прискориться, біткоїн, ймовірно, не зможе виконати роль альтернативного хеджу в найближчій перспективі.

Ця стаття призначена лише для загальних інформаційних цілей і не є юридичною, податковою, інвестиційною, фінансовою або іншою порадою. Висловлені тут погляди, думки та погляди є лише думками автора і не обов'язково відображають або представляють погляди та думки Cointelegraph. Хоча ми прагнемо надавати точну та своєчасну інформацію, Cointelegraph не гарантує точність, повноту або надійність будь-якої інформації в цій статті. Ця стаття може містити прогностичні заяви, які підлягають ризикам і невизначеностям. Cointelegraph не несе відповідальності за будь-які втрати чи збитки, що виникають внаслідок вашої залежності від цієї інформації.