Чи може посилення золота запалити новий тренд у біткоїні? Можливості та ризики на тлі зростаючої кореляції

Останнім часом ціна на біткоїн продовжує коливатися, що відображає нестабільний стан глобального макроекономічного середовища та ризикових настроїв. На тлі невизначеності короткострокового напрямку, стабільне зростання ціни на золото сприймається ринком як потенційний наступний каталізатор для біткоїна. Історичні дані показують, що за умови дотримання логіки кореляції, зростання ціни на золото часто служить важливим орієнтиром для руху ціни на біткоїн.

За минулий рік кореляція між біткоїном і золотом значно посилилася. Оскільки інституційні інвестори почали розглядати біткоїн як «цифрове золото» та інструмент макроекономічного хеджування, його ціновий рух поступово синхронізується з ціною на золото. В історії неодноразово спостерігалося, що ціна на золото спершу зростає, а потім біткоїн доповнює цей рух, що пояснюється тим, що після відновлення ризикових настроїв капітал поступово переходить від захисних активів до високоволатильних, зокрема біткоїна. З 2024 року ця модель «зростання золота — слід за ним біткоїна» багаторазово підтверджувалася на спотових і деривативних ринках.

Проте, ця кореляція не є абсолютною. У жовтні цього року ціна на золото і біткоїн одночасно знижувалися, що було викликано зростанням доходності облігацій, посиленням фінансових умов та іншими макроекономічними чинниками. Наразі ціна на золото знову зростає, і якщо біткоїн зможе утриматися на високих рівнях, ринок може знову отримати вікно для відновлення ризикових настроїв.

Дані на блокчейні свідчать про більш обережні настрої. Останнім часом кількість біткоїнів, що надходять на біржі, зросла, що зазвичай означає, що частина інвесторів фіксує прибутки або готується до потенційної волатильності. Хоча потік коштів на біржі не обов’язково спричиняє продажі, його тривале зростання зазвичай супроводжується більшою ціновою волатильністю. Це свідчить про те, що ринок наразі більше зосереджений на управлінні ризиками, ніж на повному нарощуванні позицій.

Що стосується ключових рівнів, то станом на зараз ціна на біткоїн коливається біля 87 700 доларів США, залишаючись під короткостроковим опором на рівні 88 210 доларів. Якщо цей рівень вдасться перетворити на підтримку і піднятися вище 90 300 доларів, це допоможе підтвердити висхідний тренд і сприятиме тестуванню рівня 93 500 доларів. Навпаки, якщо ціна прорве підтримку на рівні 86 200 доларів, ризик подальшого зниження значно зросте, і рівень 84 700 доларів може стати наступним важливим рівнем підтримки.

Загалом, зростання ціни на золото може стати важливим драйвером для наступного етапу руху біткоїна, але у контексті макроекономічної невизначеності та обережних настроїв на блокчейні короткострокові ризики залишаються актуальними.