Greeks.live попереджає про небезпеку читання сигналів опціонів перед закінченням терміну дії

Платформа аналізу опціонів у криптовалюті Greeks.live попередила трейдерів не покладатися на короткострокові дані опціонів. Це чіткий сигнал ринку перед основним терміном закінчення опціонів, запланованим на 26 грудня. Аналітик Адам зазначив, що незвичайна торгівля здебільшого зумовлена перенесенням позицій, а не напрямковою впевненістю. Більше половини загальної відкритої позиції на ринках криптоопціонів має закінчитися цього п’ятниці. В результаті, торгівля перенесеннями стала основним джерелом обсягу, створюючи шум у поширених індикаторах.

Активність перенесення тепер визначає більшість обсягу

Згідно з дослідженнями Greeks.live, інституційні трейдери активно переносить позиції вперед для управління ризиком закінчення терміну. Це поведінка зазвичай завищує обсяг і спотворює дані про потік у дні перед розрахунком. В результаті, метрики опціонів, що зазвичай відображають настрої, можуть ставати оманливими.

Аналітики зазначили, що недавні коливання у даних блокових угод не слід інтерпретувати як тверді бичачі або ведмежі сигнали. Платформа підкреслила, що позиціонування, пов’язане з закінченням терміну, часто маскує реальні наміри ринку. У цьому середовищі очікування цін, отримані з потоку опціонів, можуть не відображати справжні перспективи.

Блокові угоди з пут-опціонами не є ведмежим сигналом

25 грудня блокові угоди з пут-опціонами становили приблизно 30% від загального потоку опціонів. З першого погляду, така висока пропорція може свідчити про зростаючі ставки на зниження. Однак Greeks.live пояснили, що таке тлумачення буде неправильним. Багато з цих угод включали глибоко в-гроші або глибоко поза-гроші контракти. Трейдери зазвичай використовують ці позиції для хеджування або реструктуризації експозиції, а не для вираження напрямкової думки. Дослідники підкреслили, що великі обсяги пут-опціонів під час періодів закінчення терміну не обов’язково сигналізують про ведмежу позицію. Зазвичай вони відображають механічні коригування, коли контракти наближаються до розрахунку.

Інституції зменшують позиції перед закінченням терміну

З огляду на те, що значна частина контрактів наближається до закінчення, інституції зазвичай зменшують ризики заздалегідь. Це часто включає закриття або перенесення позицій за кілька днів до фактичної дати закінчення. Під час цього процесу деякі трейдери продають опціони за зниженою ціною. Greeks.live зазначили, що це може створювати надзвичайно дешеве ціноутворення в короткострокових опціонах, особливо тих, що близькі до закінчення. Аналітики додали, що останні сесії показали помітний негативний сліппедж. У деяких випадках трейдери, що використовують передові стратегії виконання, змогли отримати більш вигідне ціноутворення, ніж пропонує стандартний потік ордерів.

Шум сигналів досягає піку біля розрахунку

Greeks.live попередила, що наступні кілька днів ймовірно залишатимуться волатильними з точки зору даних опціонів, навіть якщо спотові ціни залишатимуться відносно стабільними. Перекриття щорічного закінчення терміну, ліквідність, що зменшується через святкові дні, та перенесення інституцій посилюють спотворення. Через це платформа порадила трейдерам уникати використання сирих потоків опціонів як самостійного торгового сигналу до проходження розрахунку. Замість цього, ширший контекст і позиціонування після закінчення терміну мають забезпечити більш чітке розуміння. Підсумовуючи, компанія вважає поточну активність у опціонах технічною, а не напрямковою. З наближенням закінчення терміну в грудні Greeks.live рекомендує терпіння. Після того, як контракти стануть ясними, дані про опціони знову можуть надати більш надійні сигнали для позиціонування на ринку.