Solana у 2025 році — 2.4 мільярди доларів США, обсяг торгів на DEX перевищує 1.5 трильйонів доларів: куди рухатися далі?

2025 年，Solana склала феноменальний річний звіт, у якому кілька ключових показників встановили нові історичні рекорди, що свідчить про її перехід від технічної оповіді з високою пропускною здатністю до зрілого фінансового екосистеми з міцною економічною основою. За рік загальний дохід додатків, побудованих на Solana, склав до 2,39 мільярдів доларів США, що на 46% більше порівняно з попереднім роком; загальний обсяг торгів децентралізованих бірж перевищив 1,5 трильйона доларів, зростання на 57%.

Тим часом, середньодобова кількість активних гаманців у мережі досягла 3,2 мільйона, обсяг пропозиції стабільних монет стрімко зріс до 14,8 мільярдів доларів, а середня вартість транзакції знизилася до 0,017 долара. Ці дані разом малюють картину: Solana не лише здійснила значний прорив у масштабах, але й досягла суттєвих успіхів у генерації доходів, акумуляції активів та залученні інституцій, закріпивши свою позицію у топових платформах для торгів та інновацій у світі криптовалют.

Свідчення процвітаючої монетизації екосистеми: рекордний дохід у 23,9 мільярдів доларів

Оцінюючи здоров’я та зрілість блокчейн-екосистеми, найжорсткішим індикатором є її здатність приносити реальні доходи для додатків і розробників. У 2025 році Solana беззаперечно підтвердила цю здатність. За рік загальний дохід додатків у всій екосистемі склав вражаючі 23,9 мільярдів доларів, що на 46% більше порівняно з 2024 роком і побило всі рекорди. Значення цієї цифри полягає не лише у її абсолютній величині, а й у структурних змінах, які вона відображає.

Ефект лідерства у доходах залишається помітним, але сім додатків виділяються, увійшовши до “мільярдного клубу” за доходами. За оприлюдненими даними, Pump.fun, Axiom Exchange, Meteora, Raydium, Jupiter, Photon та BullX стали лідерами у цій галузі. Варто зазначити, що цей список охоплює DEX, агрегатори, деривативні торгівельні платформи, управління ліквідністю та інші сегменти, що демонструє диверсифікацію джерел доходу, а не залежність від одного типу додатків. Наприклад, Jupiter, як провідний агрегатор, демонструє зростання доходів, що прямо відображає високий попит на торгівлю в екосистемі та складність оптимізації маршрутів; тоді як Pump.fun, що очолив рейтинг, тісно пов’язаний із бумом Meme-коінів у 2025 році.

Ще більш оптимістична тенденція прихована у довгому хвості. Додатки з доходами менше 1 мільярда доларів мають сумарний дохід понад 500 мільйонів доларів. Це означає, що процвітання екосистеми Solana вже не обмежується кількома “зірковими” додатками, а є результатом участі сотень і тисяч малих і середніх проектів у “битві мільйонів”. Формується здоровий економічний механізм для розробників: нові ідеї та проекти отримують можливість заробляти, пропонуючи реальну цінність, що стимулює їхній подальший розвиток, а не залежить виключно від венчурних інвестицій або інфляції токенів. Такий широкий базовий рівень доходів є найсильнішим доказом перетворення Solana з “експериментальної платформи” у “стійкий економічний організм”.

Продуктивність мережі та ефективність витрат: міцна основа для мільярдної активності користувачів

Забезпечення цього процвітання базується на високій продуктивності мережі Solana та її доступних витратах, які у 2025 році досягли тонкої рівноваги. Доходи мережі (REV, що можна розуміти як захоплену базову цінність) зросли до 1,4 мільярда доларів, що у два роки становить неймовірне зростання у 48 разів, що безпосередньо відображає ефективність перетворення активності верхнього рівня у цінність нижчого рівня протоколу.

Що стосується обробки транзакцій, Solana демонструє свою глибоку технічну базу високопродуктивної публічної ланцюжка. За рік мережа обробила 33 мільярди непов’язаних з голосуванням транзакцій, а з урахуванням голосувань — 116 мільярдів. Це означає, що середня кількість непов’язаних з голосуванням транзакцій у секунду перевищує 1050. Така висока пропускна здатність є передумовою для обробки трильйонів доларів у торгівлі та мільйонів активних користувачів щодня. Дані щодо зростання користувачів також вражають: середньодобова кількість активних гаманців досягла 3,2 мільйона, що на 50% більше порівняно з минулим роком; понад 725 мільйонів нових гаманців здійснили хоча б одну транзакцію за рік. Це свідчить про експоненційне зростання adoption та залучення нових користувачів.

Найбільш конкурентною перевагою є, можливо, ціна. Незважаючи на зростання активності, середня вартість транзакції у 2025 році знизилася до 0,017 долара, а медіанна — майже до тисячної частки долара (близько 0,0011 долара). Такий “майже безкоштовний” досвід користувача є ключовим для залучення та утримання великої кількості користувачів, особливо тих, хто виконує високочастотні, дрібні транзакції (наприклад, купівля Meme-коінів, SocialFi-інтеракції, внутрішньоігрові операції). Це значно знижує бар’єри для нових користувачів і зменшує витрати досвідчених, роблячи різноманітні on-chain активності економічно доцільними у повсякденному житті, а не розкішшю. Така комбінація “висока продуктивність — низькі витрати” є ключовою конкурентною перевагою Solana у порівнянні з Ethereum та іншими основними публічними ланцюжками.

Акумуляція активів та залучення інституцій: від крипто-інфантів до мейнстріму фінансів

Кінцева цінність блокчейн-мережі полягає у масштабах активів, що на ній зберігаються та циркулюють. У 2025 році Solana зробила значний прорив у диверсифікації активів та залученні інституцій, виходячи за межі лише крипто-оригінальних активів. Стейблкоїни, що слугують мостом між традиційною фінансовою системою та криптоміром, є ключовим індикатором глибини фінансової екосистеми. На кінець 2025 року загальний обсяг пропозиції стабільних монет на Solana досяг 14,8 мільярдів доларів, що більш ніж удвічі перевищує минулорічний показник і побило рекорди. Ще більш вражаючим є обсяг переказів стабільних монет у мережі — 11,7 трильйонів доларів, що здатне конкурувати з традиційними платіжними системами і підкреслює потенціал Solana як високоефективного рівня для розрахунків.

Інновації у сфері активів також прискорюються. Токенізація традиційних фінансових активів у Solana досягла значних успіхів: обсяг пропозиції акцій склав 1 мільярд доларів, а обсяг торгів — 651 мільйон доларів. Це відкриває можливості для глобальних інвесторів торгувати частками акцій цілодобово. Водночас, тісний зв’язок із Bitcoin стає все більш очевидним: обсяг торгів активами, пов’язаними з Bitcoin, на базі Solana зріс у п’ять разів і склав 33 мільярди доларів; вартість активів у Bitcoin, що зберігаються на ланцюгу, подвоїлася і досягла 77 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що Solana стає важливим майданчиком для перетікання ліквідності з Bitcoin у DeFi.

Залучення інституційних капіталів — ще один важливий рубіж. У 2025 році інституційні інвестиційні продукти, пов’язані з Solana, отримали чистий приплив у розмірі 1,02 мільярда доларів. Це не випадкові роздрібні покупки, а інвестиції регульованих фінансових інструментів, що свідчить про довіру та визнання з боку більш консервативних інвесторів. Крім того, стейкінг (заставлення токенів) досяг рекордних обсягів — понад 421 мільйон SOL було застейкано, що додатково підсилює безпеку мережі та стабільність токеноміки.

Повномасштабна торгівельна екосистема: DEX, Meme-коіни та платформи запуску

Якщо активи — це кров, то торгові майданчики та культура торгівлі — це серце і пульс. У 2025 році Solana без сумніву стала однією з найактивніших криптовалютних торгових центрів світу, демонструючи повномасштабний розвиток децентралізованої торгівельної екосистеми. Загальний обсяг торгів на DEX за рік досяг 1,5 трильйона доларів, зростання на 57%. З них лише торгівлі SOL та різними стабільними монетами склали 782 мільярди доларів, що підтверджує міцну позицію SOL як базового активу для торгів. В екосистемі конкуренція є високою, і понад 12 DEX мають річний обсяг торгів понад 10 мільярдів доларів.

Культура Meme-коінів активно розвивається у Solana, незважаючи на її спекулятивний характер, вона безсумнівно привертає значну ліквідність і увагу. За рік обсяг торгів Meme-коінами склав 482 мільярди доларів. Хоча це на 10% менше за рекордний пік 2024 року, за дволітній період зростання становить 80-кратне. Така активність підтримує цілу ланцюг індустрії — від платформ запуску, DEX до агрегаторів. Професійні торгові платформи (зазвичай з високим кредитним плечем і складними типами ордерів у деривативах) також демонструють зростання: дохід — 940 мільйонів доларів, обсяг торгів — 1080 мільярдів доларів, що задовольняє потреби досвідчених трейдерів.

Ключова панорама даних екосистеми Solana 2025

Загальний дохід додатків: 23,9 мільярдів доларів (зріст +46%)

Загальний обсяг торгів DEX: 1,5 трильйона доларів (зріст +57%)

Загальний обсяг стабільних монет: 14,8 мільярдів доларів (зріст +100%)

Середньодобова кількість активних гаманців: 3,2 мільйона (зріст +50%)

Середня вартість транзакції: 0,017 долара

Обсяг стейкінгу SOL: 421 мільйонів монет

Чистий приплив ETF: 1,02 мільярда доларів

Обсяг торгів Meme-коінами: 482 мільярди доларів

Новостворені токени: 11,6 мільйонів (через платформи запуску)

Платформи запуску, що виступають “фабриками” нових активів, стають дедалі важливішими. За рік їхній дохід подвоївся і склав 762 мільйони доларів, а створено понад 11,6 мільйонів нових токенів. Це демонструє зручність і низьку вартість випуску активів у Solana, а також швидкість фінансових експериментів і інновацій у екосистемі, хоча й із ризиками та шумом. Агрегатори DEX, що підвищують ефективність торгівлі, також зросли у два рази і склали 922 мільярди доларів, що свідчить про зростаючу потребу у найкращих цінових пропозиціях і мінімальних проскальзуваннях.