Відкритий інтерес до Bitcoin знизився на 31% — сильний бичий сигнал зменшення левериджу

Ринок деривативів Bitcoin сигналізує про зменшення левериджу перед потенційним відновленням

Останні тенденції на ринках деривативів Bitcoin свідчать про період зменшення левериджу, що може прокласти шлях до більш стабільної бази ринку та потенційного бичачого відновлення. За даними CryptoQuant, зниження відкритого інтересу за останні три місяці свідчить про те, що учасники ринку розгортали ризикові позиції, допомагаючи зменшити системний ризик і створюючи умови для сталого зростання.

Дані показують, що відкритий інтерес у деривативах Bitcoin зменшився приблизно на 31% з жовтня, сигналізуючи про фазу зниження ризиків. Аналіз CryptoQuant підкреслює, що такі зменшення левериджу часто збігаються з днами ринку, ефективно скидаючи налаштування для торгівлі та закладаючи більш міцну основу для майбутніх ралі. Крипто-аналітик “Darkfost” зазначив, що історично значні падіння відкритого інтересу позначали ключові дна ринку, що може бути позитивним сигналом для інвесторів, які шукають потенційне повернення.

Однак, обережність залишається. Darkfost підкреслив, що якщо ціна Bitcoin продовжить знижуватися і медвединий ринок поглибиться, відкритий інтерес може скоротитися ще більше. Це тривале зменшення левериджу ймовірно сигналізуватиме про тривалу капітуляцію, що затримає будь-яке відновлення. Відкритий інтерес, який відображає незавершені контракти деривативів, є ключовим індикатором настроїв на ринку. Розгортання ризикових левериджних позицій може запобігти різким продажам і зменшити каскадні ліквідації, як це було під час краху 10 жовтня.

Відкритий інтерес у Bitcoin знизився більш ніж на 30% з жовтня. Джерело: CryptoQuant

Історичний сплеск відкритого інтересу у Bitcoin

У 2025 році відкритий інтерес у Bitcoin утричі перевищив попередні рівні, що було викликано зростанням спекулятивної активності. Минулого року сплеск досяг піку понад $15 мільярдів у відкритому інтересі 6 жовтня, що є різким зростанням порівняно з $5,7 мільярдами, зафіксованими на піку ринку в листопаді 2021 року. Це майже трьохкратне зростання відображає оновлений ентузіазм трейдерів і збільшення левериджу на ринку.

Під час останніх цінових ралі зменшення відкритого інтересу часто свідчить про ліквідацію або закриття коротких позицій, що створює тиск на медведів. Ця динаміка зменшує тиск на продаж і свідчить про те, що спотові покупки є основним драйвером останніх цінових зростань, які зросли майже на 10% з початку року. Такий сценарій підтримує більш сталий ралі, вільний від надмірної волатильності через леверидж.

Умови ринку залишаються обережними

Незважаючи на зростання спотових цін, загальний ринок деривативів залишається обережним. Загальний відкритий інтерес у Bitcoin на біржах становить приблизно $65 мільярдів, що на 28% менше, ніж на початку жовтня, коли він досяг понад $90 мільярдів. Варто зазначити, що на Deribit опціони на Bitcoin з ціною страйку $100 000 мають номінальну вартість $2,2 мільярди, що свідчить про бичачий настрій серед трейдерів, з більшою кількістю довгих ставок, ніж коротких.

Проте аналітики ринку зазначають, що середовище деривативів ще не перейшло у фундаментально бичачу фазу. Поточна позиція здається реактивною, викликаною недавніми ралі, а не зміною довгострокових настроїв. Експерти вважають, що справжнє бичаче ринок у деривативах вимагатиме більш тривалих структурних бичачих сигналів, перш ніж трейдери зможуть впевнено очікувати ширше ралі.

Ця стаття була спочатку опублікована під назвою Bitcoin Open Interest Drops 31% — Strong Bullish Deleveraging Signal на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin та блокчейн.