Ринок деривативів для Bitcoin досягнув важливої віхи. Відкритий інтерес у опціонах на Bitcoin перевищив відкритий інтерес у ф’ючерсах вперше коли-небудь. Дані on-chain показують, що відкритий інтерес у BTC-опціонах зростає до рекордних $74.1 мільярда, тоді як ф’ючерси відстають — сигналізуючи про зміну поведінки інвесторів та дозрівання криптовалютного ринку.
Опціони Виходять на Перший План, Оскільки Інституції Змінюють Стратегію
Зростання відкритого інтересу в опціонах здебільшого зумовлене попитом з боку інституцій. Інвестори все більше віддають перевагу структурованим, ризик-менеджментованим стратегіям — сфері, де опціони мають перевагу. У порівнянні з ф’ючерсами, опціони пропонують більш точне хеджування, експозицію до волатильності та обмежений ризик зниження, що робить їх особливо привабливими для професійних трейдерів.
Вперше відкритий інтерес у BTC-опціонах перевищив ф’ючерси на основних майданчиках, включаючи Binance, OKX і Bybit, а також спеціалізованих платформах для опціонів.
Де Концентруються Опціони
Дані on-chain свідчать, що більша частина відкритих позицій зосереджена на IBIT і Deribit:
IBIT має приблизно $37.12 мільярда відкритого інтересу в опціонахDeribit йде з $30.84 мільярда
На відміну від цього, централізовані біржі показують набагато менші цифри: Bybit близько $918 мільйонів і Binance біля $965 мільйонів. Цей розрив підкреслює зростаючу професіоналізацію ринку опціонів і його міграцію до спеціалізованих майданчиків.
Ф’ючерси Відстають, Опціони Пропонують Більшу Гнучкість
Зміна балансу між опціонами та ф’ючерсами свідчить про те, що інвестори віддають перевагу інструментам, які забезпечують більш тонкий контроль ризиків. Ф’ючерси є порівняно жорсткими і більш схильними до ліквідацій під час різких рухів, тоді як опціони дозволяють трейдерам виражати бичачі або ведмежі погляди з визначеним ризиком.
Хешрейт Знижується, Минери Під Тиском
Одночасно фундаментальні показники майнінгу послаблюються. За даними CoinMarketCap, BTC торгується приблизно за $93,189, що на 2.1% менше за останні 24 години. Хешрейт Bitcoin знизився приблизно на 15% від свого жовтневого піку, що свідчить про капітуляцію майнерів на тлі зменшення маржі.
Середня обчислювальна потужність мережі знизилася з приблизно 1.1 ZH/s до близько 977 EH/s. Дані від Glassnode показують, що індикатор Hash Ribbon змінився наприкінці листопада — історично це був сигнал, який часто передував дну ринку.
Капітуляція Майнерів — Потенційна Точка Перелому?
За словами менеджера активів VanEck, капітуляція майнерів може парадоксально бути бичачим сигналом. У минулих циклах тривалі зниження хешрейту часто співпадали з фазами дна і подальшими ралі. Однак у короткостроковій перспективі тиск на продаж залишається високим, оскільки майнери ліквідовують резерви для фінансування операцій.
Додатковий Тиск: AI, ETF та Геополітика
Тиск на продаж посилюється структурними змінами. Деякі майнери перепрофілюють капітал у AI та високопродуктивні дата-центри, що спричиняє продажі BTC. Тим часом, у США зафіксовано перший значний щоденний відтік у спотових Bitcoin ETF після чотириденних потоків інвестицій, з сотнями мільйонів виведених.
Геополітичні ризики додають тривоги на ринку. Загрози тарифів і ширший настрій «ризик-оф», нещодавно повторений Дональдом Трампом, відтіснили капітал від криптовалют до безпечних активів, таких як золото і срібло.
Дозріваючий ринок на тлі постійної волатильності
Перевищення опціонів у відкритому інтересі над ф’ючерсами є ясним знаком того, що ринок Bitcoin дозріває. Інвестори все частіше використовують передові інструменти управління ризиками, навіть попри високу короткострокову волатильність. Чи перетвориться домінування опціонів і капітуляція майнерів у наступний поштовх до зростання, стане ясніше в найближчі тижні.
#BTC , #bitcoin , #CryptoMarkets , #cryptooptions , #CryptoNews
Залишайтеся на крок попереду — слідкуйте за нашим профілем і будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют!
Notice:
,Інформація та погляди, викладені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не слід сприймати їх як інвестиційну пораду в будь-якій ситуації. Зміст цих сторінок не слід розглядати як фінансову, інвестиційну або будь-яку іншу форму поради. Ми застерігаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і призвести до фінансових втрат.“
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Ось що насправді означає «взлом» біткоїна квантовими комп’ютерами за 9 хвилин
Команда Google Quantum AI раніше цього тижня заявила, що майбутній квантовий комп’ютер зможе вивести біткоїн-особистий ключ із відкритого ключа приблизно за дев’ять хвилин. Кількість поширилась хвилею по соцмережах і налякала ринки.
Але що це означає на практиці?
Почнемо з того, як працює біткоїн
CoinDesk21хв. тому
Дані: Упродовж двох місяців після значного потрясіння біткоїн загалом демонстрував кращі результати, ніж золото та індекс S&P 500
Gate News повідомлення, 5 квітня, дані показують, що протягом двох місяців після глобальних ключових шокових подій біткоїн загалом демонстрував кращі результати, ніж золото та індекс S&P 500 (базовий індекс американського фондового ринку). Зокрема, після того як 2025 року в квітні уряд Трампа оголосив масштабні тарифні заходи, біткоїн у наступні 60 днів зріс на 24%, золото — на 8%, а індекс S&P 500 — на 4%. На початку спалаху пандемії COVID-19 у березні 2020 року біткоїн також зріс на 21%, показавши кращі результати, ніж золото та індекс S&P 500.
GateNews2год тому
Шорти на Bitcoin несуть ризик ліквідації на $2,5 млрд на рівні $72K: чи є ведмеді в небезпеці?
Основні висновки:
Якщо біткоїн досягне $72,000, це ліквідує $2.5 мільярда в шортах, потенційно знищивши “ведмедів”, які надто сильно закредитовані.
Війна в Ірані та високі ціни на нафту наразі тиснуть на BTC, але припинення вогню або припливи в ETF можуть спричинити швидке відновлення.
$2.5 мільярда в шортах під ризиком, якщо BTC
Cointelegraph2год тому
Charles Schwab Wealth Management планує у другому кварталі протестувати послугу прямої торгівлі біткоїном і ефіром
Чарльз Шваб (Schwab) у сфері фінансових послуг оголосила, що її дочірня компанія надаватиме послуги прямого трейдингу біткоїна та ефіру через облікові записи Schwab Crypto, планує протестувати та запустити це у 2026 році. Наразі вже відкрито список очікування, але не підтримуються поповнення або виведення зовнішніх криптовалют.
GateNews2год тому
Після глобальних шоків Bitcoin зазвичай перевершує золото та акції, — повідомляє Mercado Bitcoin
Згідно з дослідженням Mercado Bitcoin, Bitcoin випередив золото та S&P 500 після наслідків великих глобальних криз, демонструючи вищу дохідність під час економічних потрясінь. Незважаючи на свою волатильність, він показав стійкість і зростання в неспокійні часи.
CoinDesk8год тому
BTC консолідується на рівні $67,105, оскільки відновлене накопичення китами підживлює надії на прорив біткоїна
Біткоїн (BTC) привертає серйозну увагу з боку великих інвесторів, повідомляє ринкове спостереження, оприлюднене сьогодні аналітиком Алі Мартінес. Аналітик поділився даними в X, розкривши, що «кити» накопичили загалом 10,000 BTC протягом останніх 72 годин — це чіткий сигнал того, що інвестори з високими статками
BlockChainReporter8год тому
