Індекс S&P 500 знизився більш ніж на 0.6%, ризики приватного кредитування зростають на тлі сильних даних PPI, що створює багато тиску на американський фондовий ринок
28 лютого повідомляється, що американські фондові ринки у п’ятницю продовжили слабшати, індекс S&P 500 знизився більш ніж на 0,6%, продовжуючи попередній спад, і опустився до 6857 пунктів, що значно нижче від максимуму року 7010 пунктів. Індекси Nasdaq 100, Dow Jones та Russell 2000 знизилися більш ніж на 1%, що свідчить про суттєве зниження ризикової активності на ринку.
Ця корекція тісно пов’язана з підвищенням ризиків у секторі приватного кредитування. Останнім часом волатильність на ринку приватного кредиту обсягом близько 1,8 трильйона доларів зросла. Компанія Blue Owl, яка управляє активами понад 300 мільярдів доларів, першою привернула увагу, продавши частину портфеля приватних кредитів і оголосивши про обмеження викупу інвесторів, що викликало побоювання щодо ліквідності. Пізніше фонд Apollo Global Management через зростання рівня дефолтів вирішив зменшити дивіденди, щоб зберегти готівку і протистояти потенційним тискам.
Через це акції Blue Owl за один день знизилися більш ніж на 4%, а за три місяці — на 25%. Акції Apollo Global Management впали більш ніж на 7%, Ares Management — більш ніж на 6%, а ціни Blackstone і KKR також зазнали тиску. Постійне падіння сектору приватних кредитів і альтернативних активів посилило побоювання щодо поширення кредитних ризиків.
Геополітична напруженість також негативно вплинула на ринковий настрій. Через ескалацію ситуації в Ізраїлі та напруженість у відносинах між США та Іраном зросла ризикова активність, особливо в авіаційному секторі. Акції United Airlines, Delta Air Lines та American Airlines стали одними з найслабших у складі S&P 500.
Щодо макроекономічних даних, опубліковані США дані індексу виробничих цін (PPI) за січень показали зростання на 2,9% у порівнянні з минулим роком, а базовий PPI — на 3,6%, що перевищує очікування ринку. Такий рівень інфляції посилив очікування щодо затримки зниження ставок ФРС. Учасники ринку активно стежать за сигналами керівництва ФРС на майбутніх засіданнях.
На тлі ризиків у приватному кредитуванні, геополітичної напруженості та інфляційного тиску рух індексу S&P 500 входить у критичну фазу, і інвестори уважно стежать за змінами ліквідності та станом корпоративних кредитів, щоб оцінити подальший розвиток ситуації на американському ринку акцій.