3 березня 31 числа фондові ринки США: три основні індекси різко зросли; Dow Jones підскочив більш ніж на 1,125 пунктів, Nasdaq за одну добу виріс майже на 4% та показав найсильніший одноденний результат починаючи з травня 2025 року. Але цей «останній день сильного зростання» не може приховати жорстоку реальність: S&P 500 за весь березень знизився на 5.09% — це найгірший місяць з 2022 року; упевненість ринку також значно слабша за те, як це виглядає за рівнем індексів.
(Попередні події: ВАЖЛИВО! Президент Ірану заявив: «Готуємося завершити війну»! Нафта різко впала, Nasdaq виріс на 3%, біткоїн піднявся до 6.8 тисячі доларів)
(Додатковий контекст: Wintermute: ціна біткоїна готується «взяти великий напрям»! Найгірший сценарій — падіння до діапазону 60 тисяч доларів)
Зміст статті
Перемикач
- Відскок на низьких обсягах + VIX залишається високим
- Нафта — це ключове ядро поточної ситуації?
- Азійський «великий біг капіталу», відтік 52 мільярди доларів за місяць
3 березня 31 року, після закриття сесії у США, Dow Jones зріс на 2.49% (+1,125 пунктів) до 46,341.51, S&P 500 виріс на 2.91% до 6,528.52, Nasdaq виріс на 3.83% до 21,590.63.
Останній торговий день Q1 трохи схожий на фінальну «зачіпку», яка покликана замаскувати результати за весь квартал.
Якщо озирнутися назад, S&P 500 у березні знизився на 5.09% — це найгірший місяць з моменту ведмежого ринку 2022 року.
Nasdaq впав на 4.75%, S&P знизився на 4.6%, Nasdaq різко просів на 7.1% — це теж найгірший квартал з 2022 року.
Відскок на низьких обсягах + VIX залишається високим
Найбільша проблема цього ралі — те, що обсяги торгів явно низькі: KOSPI у Південній Кореї станом на 3/31 мав обсяг лише на вісімдесят відсотків від середнього значення за минулий місяць.
Більшість учасників ринку трактує це так: це не нарощування позицій інституційних гравців, а технічний відскок, який рухають закриття позицій шорт (відкуп шортів) і ефект стискання. Індекси підскакують на короткій дистанції, але без підтримки з боку додаткового капіталу.
Індекс страху VIX 3/31 закрився на рівні 25.25; у нормальному ринку VIX має бути в межах 15–20. Значення вище 25 означає, що інвестори все ще перебувають у стані високої настороженості, і вони не «заспокоїлися» лише через одноденне потужне зростання.
Ще важливіше: цього тижня Трамп знову і знову кидав у медіа меседжі TACO про те, що «американські війська ось-ось вийдуть» і що «війна дуже скоро завершиться». Реакція ринку на кожне таке повідомлення щоразу слабшає. 31 березня Білому дому оголосив, що Трамп виступить із загальнонаціональною промовою о 9 годині вечора 1 квітня, однак це також не викликало достатнього імпульсу для подальшого «погонячого» зростання.
Це типовий «відскок з низькою вірою»: індекс зростає, але зараз, імовірно, найкраще застосування у ринку для «зайвих» грошових коштів — це знову бути на боці шортів.
Нафта — це ключове ядро поточної ситуації?
Щоб у США фондовий ринок справді закріпився, потрібне «справжнє» розблокування Ормузької протоки.
Від початку бойових дій щодня через протоку за нормою мали б проходити понад 100 танкерів із нафтою; зараз за місяць пройшло лише 21 судно. Революційна гвардія ісламської революції (IRGC) запровадила систему платного проїзду: понад 150 суден стоять на якорі поза протокою й очікують. Через це блокується постачання приблизно 20% світових обсягів сирої нафти та LNG.
Аналітики Goldman Sachs напряму класифікували це як «найбільший за всю історію шок пропозиції на глобальному ринку сирої нафти» та підвищили прогноз середньої ціни Brent на 2026 рік до $85 за барель. Mizuho також підвищив прогноз щодо цін на нафту на 2026 рік на 14% до $73.25 за барель.
Ряд інвестиційних банків попереджає, що якщо нафта торкнеться $150, це запустить глобальну рецесію.
Азійський «великий біг капіталу», відтік 52 мільярди доларів за місяць
Найбільше від різкого зростання цін на нафту наразі страждає Азія — тому що 80% імпорту нафти в Азії мають проходити через Ормузьку протоку.
У березні відтік коштів з азійських ринків, що розвиваються, сягнув близько 52 мільярдів доларів — це найбільший однорічний місячний показник з початку глобальної фінансової кризи 2009 року; за масштабом він значно перевищує період на старті пандемії.
- Тайвань: відтік 25.28 мільярда доларів (найвищий показник у всьому регіоні)
- Південна Корея: відтік 13.5 мільярда доларів
- Індія: відтік 10.17 мільярда доларів
Розмір відтоку з Тайваню майже вдвічі більший, ніж у Південної Кореї. Виведення іноземного капіталу, тиск на обмінний курс та корекція фондового ринку — разом запускають ефект, який розповзається по всій Азії.
Хоча індекс MSCI Asia Pacific у той самий день 3/31 також зростав разом з ринком, показавши найбільше одноденне зростання з квітня 2025 року, і європейський індекс Stoxx 600 також піднявся на 2.5%, відновлення за один торговий день не може компенсувати «кровотечу» всього кварталу.
Найбільша невідомість зараз — сезон звітності за квітень: він зможе втриматися чи вибухне? Усім цікаво подивитися.
Наведене вище не є інвестиційною порадою.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
