Макроекономіка

Золото впало до 4500 доларів США з кінця лютого 2026 року через геополітичні конфлікти, глобальні ринки капіталу нестабільні, індекс S&P 500 впав на 5%. Дохідність американських облігацій зросла, захисні активи показують слабку результативність, грошові потоки до фондів грошового ринку досягли історичного максимуму, що свідчить про схильність ринку до «касса — король». Біткойн коливається, поки не став захисним активом.

Зростання цін на нафту через конфлікт між США та Іраном посилює занепокоєння щодо інфляції, впливаючи на поведінку інвесторів і спонукаючи до відмови від ризиків на ринках, особливо на крипто валютних ринках. Політики залишаються обережними, припускаючи можливі затримки зі зниженням процентних ставок на тлі погіршення прогнозів інфляції від МВФ.

Столкнувшись з перервами в енергопостачанні на Близькому Сході та стрибком цін на нафту, Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) запропонувало 10 надзвичайних заходів для зменшення попиту на нафту в дорожному транспорті та інших секторах. Рекомендації включають дистанційну роботу для домогосподарств, зниження обмежень швидкості на автомагістралях, обмеження руху автомобілів та скорочення комерційних авіаперельотів з метою стримування інфляційного тиску та стабілізації ринку.

Gate News повідомлення, 20 березня, голова Федеральної резервної системи Воллер заявив, що якщо ціни на нафту залишатимуться високими протягом кількох місяців, це неминуче передасться до базової інфляції. Він зазначив, що високі та тривалі потрясіння нафтових цін не матимуть тимчасового впливу на інфляцію.

Gate News повідомлення, 20 березня, член Правління Федеральної резервної системи Воллер повідомив, що якщо Ормузька протока (глобальний важливий канал транспортування нафти, через який проходить близько однієї п'ятої частини світового постачання нафти щодня) буде закрита, це може посилити інфляційний тиск.

Банк Японії на засіданні 19 березня голосуванням 8 до 1 вирішив утримати базову процентну ставку на рівні 0,75% без змін, другий раз поспіль призупинивши підвищення ставок. Незважаючи на відновлення економіки, нестабільність на Близькому Сході та зростання цін на сиру нафту створюють невизначеність; деякі установи прогнозують можливе поновлення підвищення ставок у червні.

З кінця лютого 2026 року після початку військових дій США та Ізраїлю проти Ірану геополітичні ризики на Близькому Сході зросли, що спричинило різкі коливання на світових капітальних ринках. Золото та американські облігації показали послаблену захисну效果, американський індекс S&P 500 впав на 4%, що свідчить про переоцінку активів. Капітал перетікає до фондів грошового ринку з високою ліквідністю, що вказує на те, що ринок увійшов у захисну фазу «король готівки». Біткойн показав мінімальне зростання, але стоїть перед постійними ризиками.

Пентагон подав заявку до Білого дому з проханням затвердити 200 мільярдів доларів на войну з Іраном, що свідчить про видатки, які значно перевищують очікування. Вибух військових витрат викликає занепокоєння, експерти попереджають, що загальна вартість може зрости до кількох трильйонів доларів. Конгрес розпочне інтенсивні дебати з цього питання, що впливає на соціальне забезпечення та економіку, контроль над енергетичним ринком і домашніми бюджетами стає все більш складним.

Gate News повідомлення, 3 березня 20, згідно з даними Центрального банку Філіппін (Bangko Sentral ng Pilipinas), міжнародний баланс розрахунків Філіппін (Balance of Payments, показник, який вимірює стан економічних операцій країни з іноземними партнерами) у лютому змінився з профіциту на дефіцит, розмір дефіциту перевищив 2 мільярди доларів.

Генеральний директор Cloudflare Метью Прінс на конференції SXSW заявив, що до 2027 року очікується, що обсяг мережевого трафіку AI-ботів перевищить трафік людей, і зазначив, що кількість AI-ботів, які відвідують веб-сайти, в 1000 разів більша за кількість людей. Він наголосив на необхідності нової інфраструктури для протистояння цій тенденції та попередив, що зростання трафіку створюватиме тиск на центри обробки даних.

Morgan Stanley відклала очікування щодо зниження ставок Федеральною резервною системою на вересень та грудень, оскільки зростання цін на нафту, викликане геополітичним конфліктом на Близькому Сході, підвищило очікування щодо інфляції та обмежило простір для м'якої монетарної політики. Реакція ринку показує послаблення очікувань щодо зниження ставок, і час майбутнього зниження ставок залежатиме від даних щодо інфляції та економічних показників.

Ескалація ситуації на Близькому Сході та стрімкий ріст цін на енергоносії нанесли удар по глобальним ринкам, біткойн вказував значні коливання, опускаючись нижче 69,000 доларів США. Політика Федеральної резервної системи загострила тиск на ринок, аналітики вважають, що зростання цін на енергоносії стримуватиме результативність активів, особливо біткойна. Наразі динаміка біткойна залежить від макроекономічного середовища, 69,000 доларів США став ключовою лінією короткострокової підтримки.

За повідомленням Gate News, пов'язана адреса співзасновника MakerDAO Rune недавно відкрила короткі позиції по індексу S&P 500, збільшивши позицію до 4,66 млн доларів США, одночасно утримуючи 13,6 млн доларів США довгих позицій по сирій нафті та 6,1 млн доларів США коротких позицій по акціям США, загалом понад 20 млн доларів США, що може вказувати на ставку на економічну стагфляцію.

Загострення іранського конфлікту призвело до диференціації глобального ринку нафти, при цьому американська сира нафта WTI залишається стабільною на рівні 97 доларів, тоді як ціни на спот на Близькому Сході значно зросли, а оманська сира нафта встановила історичний максимум на рівні 167 доларів. Напруженість пропозиції створює тиск на Європу та Азію, проблеми з Ормузькою протокою викликають коливання цін, а дисбаланс на глобальному ринку енергії може посилити інфляційний тиск. Сполучені Штати звільняють стратегічні нафтові резерви для протидії цьому, але це також послабляє майбутній потенціал реагування. Ринок прогнозує, що довгострокове збереження диференціації ціни на нафту буде складним.

Біткойн недавно торкнувся позначки $75,000, але не зумів утримати цей рівень і впав до $74,000, що відображає обережне ставлення інвесторів до майбутнього оголошення ФРС щодо ставки рефінансування. Геополітичні ризики та ціни на енергію піднімають інфляцію, впливаючи на ринкові очікування щодо зниження ставок, що призводить до перенесення часу зниження ставок на кінець року. Технічний аналіз показує, що біткойн залишається міцним, але не підтвердив ефективний прорив через рівень $75,000, що обмежує простір для зростання в короткостроковій перспективі.

Gate News повідомляє, що 20 березня NZD/USD (курс новозеландського долара до американського долара) подолав 0,5850 і виріс до близько 0,5880. Це зростання було спричинено в основному тим, що дані про торговельний дефіцит Нової Зеландії перевищили очікування.

Останній звіт CF Benchmarks зазначає, що існує значна розбіжність між ціною біткойна та зростанням глобального грошового пропозиції. З середини 2025 року глобальна грошова пропозиція M2 зросла приблизно на 12%, тоді як ціна біткойна впала на 35%. Високі процентні ставки та ріст цін на енергоносії обмежили припливи капіталу. У середньостроковій та довгостроковій перспективі, якщо фінансове середовище поліпшиться, біткойн матиме можливість для восстановлення ціни.

Ціна біткойна різко впала до близько 70,400 доларів США; фонд staking Ethereum від BlackRock накопив активи під управлінням понад 250 мільйонів доларів США на першому тижні з коефіцієнтом стейкінгу 95%. Morgan Stanley подала змінену пропозицію для спотового ETF біткойна. Американський фондовий ринок значно впав через геополітичні впливи, впевненість ринку низька, рекомендується контролювати коефіцієнт дельта-хеджування для уникнення ризику.