Корейські акції стають глобальним індикатором настроїв, оскільки кореляція між KOSPI та NASDAQ100 досягла дворічного максимуму

Фондовий ринок Південної Кореї перетворився на глобальний індикатор настроїв для інвесторів: керівники фондів у Лондоні, Нью-Йорку та Токіо перевіряють його щодня. Рух акцій Samsung Electronics і SK Hynix тепер впливає на котирування напівпровідникових компаній у всьому світі. 13-го KOSPI впав майже на 9% на тлі скепсису щодо попиту на ШІ, що спричинило зниження на ринках США: того ж дня ADR SK Hynix знизилися на 9,3%. Зміни зумовлені високою концентрацією в Кореї напівпровідникових компаній, пов’язаних із ШІ: тепер вони рухаються синхронно з глобальними технічними індексами. Раніше глобальні інвестори розглядали Корею як периферійний ринок, але тепер динаміка цін акцій Samsung Electronics і SK Hynix формує глобальні настрої ринку в сегменті напівпровідників.

Керівники фондів вбудовують корейські акції в рутинну перевірку перед торгівлею

Як повідомляє Bloomberg 19-го (за місцевим часом), перевірка корейського фондового ринку перед стартом торгів стала новою рутиною серед керівників фондів у Лондоні, Нью-Йорку та Токіо. Ендрю Джексон, керівник відділу стратегії по акціях у Японії в Ortus Advisors, додав графіки KOSPI у свій список ретельного моніторингу на початку цього року вперше за більш ніж 20 років кар’єри. Герольд ван дер Лінде, керівник відділу стратегії по акціях в Азійсько-Тихоокеанському регіоні в HSBC, пояснив, що Корею тепер обговорюють «на кожній зустрічі». Хані Редха, менеджер портфеля в Pinebridge Investments у Лондоні, заявив: «Тепер ми всі корейські інвестори» — і щодня зранку оцінює корейський фондовий ринок, щоб зрозуміти настрої щодо інвестицій у ШІ.

ADR SK Hynix розширюють вплив корейського ринку до цілодобового циклу

Керовані корейськими інвест-настроями торговельні потоки тепер впливають на глобальні акції, пов’язані з ШІ, цілодобово. Після закриття корейського ринку фокус зміщується на американські депозитарні розписки (ADR) SK Hynix, які торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі, а також на біржові фонди (ETF), пов’язані з Кореєю. Редха зазначив: «Ми по суті відстежуємо (інвест-настрої, пов’язані з корейським ринком) майже 24 години на добу». SK Hynix розпочала торгівлю ADR 10-го (за місцевим часом), а церемонія відбулася в NASDAQ Tower на Таймс-сквер у Нью-Йорку за участі голови SK Group Чей Тхе-вона та генерального директора SK Hynix Квака Но-джонга.

KOSPI падає майже на 9% 13-го, тягне ринки США вниз

Ця тенденція стала помітною минулого тижня. Коли з’явився скепсис щодо попиту на ШІ, KOSPI різко просів майже на 9% за один день 13-го. Після цього слабкість перекинулася на ринки США. ADR SK Hynix також впали на 9,3%, потягнувши вниз інші провідні акції напівпровідників.

Кореляція KOSPI-NASDAQ100 досягає майже дворічного максимуму — 0,46

Зв’язок між фондовими ринками Кореї та США чітко видно в статистиці. За даними Bloomberg, 60-денний коефіцієнт кореляції між KOSPI та індексом NASDAQ100 становить 0,46 — це наближається до найвищого рівня за останні два роки. Це значення приблизно утричі перевищує п’ятирічний середній показник 0,16. Еван Файнезас, головний інвестиційний директор Tigress Financial Partners, заявив: «Корею фактично включили в ту саму екосистему волатильності, що й NASDAQ та Philadelphia Semiconductor Index», додавши, що «SK Hynix, Samsung Electronics і KOSPI тепер слугують індикаторами перед відкриттям, які демонструють ризики для США в сегментах ШІ та напівпровідників». Він підкреслив, що Корея більше не є «далеким і другорядним ринком, що розвивається».

Падіння корейських акцій на 7-му підвищує чутливість NASDAQ100 до максимуму

Вплив на глобальні ринки особливо відчутний, коли ціни корейських акцій знижуються. Під час спадів на корейському фондовому ринку чутливість індексу NASDAQ100 до рухів KOSPI зросла до найвищого рівня з 1990 року саме 7-го.

KOSPI втрачає 25% від максимуму в червні, а маржинальна торгівля підсилює волатильність

Вплив корейського фондового ринку може знову послабшати, якщо різкі падіння триватимуть. KOSPI знизився на 25% з піку в червні, при цьому приблизно 1 трлн доларів ринкової капіталізації випарувалося. Ціни акцій Samsung Electronics і SK Hynix також впали більш ніж на 30% від своїх максимумів. Bloomberg зазначив, що маржинальна торгівля посилює коливання цін акцій, через що KOSPI є одним із найволатильніших індексів серед основних глобальних фондових індексів. Джиса Кобаяші, стратег із акцій для Japan в UBS Sumitrust Wealth Management, проаналізувала, що «відносно незрілий ринок із високою волатильністю через маржинальну торгівлю веде ринок, що може змушувати ціни акцій відхилятися від фундаментальних показників і ускладнювати ухвалення торгових рішень».

FAQ

Що спричинило падіння KOSPI майже на 9% 13-го?
13-го KOSPI просів майже на 9% за один день, щойно з’явився скепсис щодо попиту на ШІ. Після цього зниження перекинулося на ринки США: ADR SK Hynix впали на 9,3% того ж дня та потягнули вниз інші провідні акції напівпровідників.

Наскільки тісно зараз корейські акції корелюють із техноакціями США?
60-денний коефіцієнт кореляції між KOSPI та індексом NASDAQ100 становить 0,46 — це наближається до найвищого рівня за останні два роки. Це значення приблизно утричі перевищує п’ятирічний середній показник 0,16, що вказує: корейські акції та техноакції США тепер рухаються в унісон.

Чому тепер глобальні керівники фондів перевіряють корейські акції перед торгівлею?
Керівники фондів у Лондоні, Нью-Йорку та Токіо перевіряють корейський фондовий ринок перед стартом торгів, тому що рух акцій Samsung Electronics і SK Hynix тепер впливає на напівпровідникові акції в усьому світі. Висока концентрація в Кореї акцій, пов’язаних із ШІ, робить її випереджальним індикатором глобальних інвест-настроїв щодо ШІ, а торговельні потоки тривають цілодобово через ADR SK Hynix у Нью-Йорку.