Macquarie оголошує тендерну пропозицію щодо акцій Gabia за ціною 48 000 вон за акцію

DCK Investment, інвесткомпанія, афілійована з Macquarie Asset Management, 20 липня оголосила тендерну пропозицію щодо Gabia, котируваної на KOSDAQ, за ціною 48 000 вон за акцію. Пропозиція спрямована на викуп 9 805 505 акцій (73,1% випущених цінних паперів) без урахування казначейських акцій та часток контролюючого акціонера, із мінімальним порогом прийняття 3 267 629 акцій (24,3%). Тендер має на меті делістити Gabia та перетворити її на дочірню компанію, що повністю належить групі. Окремо 17 липня DCK Investment підписала контракт на придбання 3 270 248 акцій (24,4%) (у співвідношенні з часткою) у співгендиректора Кім Хонґ-гука та двох пов’язаних сторін за цією самою ціною 48 000 вон, що в сумі становить 156,97 млрд вон. Gabia перебуває в процесі спору з активістським фондом Align Partners Asset Management, який станом на 1 квартал 2026 року володіє часткою 14,3%, щодо складу ради директорів і розширення дивідендів від початку минулого року.

DCK Investment встановлює ціну тендеру 48 000 вон із надбавкою 41,6%

Ціна тендеру 48 000 вон за акцію становить надбавку 41,6% до ціни закриття Gabia 33 900 вон 16 липня, у робочий день, що передував поданню документів. Також ця ціна відображає надбавку 56,0% до зваженої середньої ціни акцій за один місяць. Ця надбавка перевищує середню надбавку 25,3% (на основі цін закриття в попередній робочий день), яку спостерігали в 26 тендерних пропозиціях, орієнтованих на делістинг, з 2023 року. Запропонована ціна 48 000 вон перевищує рекордний максимум за ціною закриття Gabia — 36 100 вон, зафіксований 29 січня 2026 року з моменту лістингу на KOSDAQ у жовтні 2005 року. Після оголошення акції Gabia досягли щоденної верхньої межі ціни 20 липня.

Період дії тендерної пропозиції триватиме з 20 липня до 17 вересня, а розрахунки заплановані на 21 вересня. Якщо мінімальний пороговий рівень прийняття в 3 267 629 акцій не буде досягнуто, тендерну пропозицію буде визнано невдалою.

Афілійована структура Macquarie забезпечує фінансування на 471,9 млрд вон для придбання Gabia

DCK Investment фінансуватиме придбання в максимально можливому обсязі 471,87 млрд вон, поєднуючи 94,4 млрд вон у вигляді акціонерного капіталу та 377,47 млрд вон у боргу, позиченого в Mirae Asset Securities під фіксовану процентну ставку 5,60% річних. Окрема купівля часток контролюючого акціонера 17 липня склала 156,97 млрд вон за 3 270 248 акцій, що належать співгендиректору Кім Хонґ-гуку та двом пов’язаним сторонам. Ціну продажу контролюючого акціонера було встановлено на рівні публічної ціни тендерної пропозиції.

Gabia стикається з триваючим спором між акціонерами з Align Partners

Gabia перебуває в конфлікті з активістським фондом Align Partners Asset Management із минулого року через такі питання, як склад ради та розширення дивідендів. Align Partners володіє 14,3% акцій Gabia станом на кінець 1 кварталу 2026 року, що робить її другим за величиною акціонером. Тендерна пропозиція та придбання контрольного пакета відбуваються на тлі цього нерозв’язаного спору між акціонерами.

DCK Investment планує повну конверсію в дочірню компанію після делістингу

DCK Investment заявила, що після виконання вимог щодо делістингу через тендерну пропозицію та придбання частки контролюючого акціонера вона перейде до процедур повної конверсії дочірньої компанії шляхом комплексного обміну акцій або повного придбання акцій міноритарних акціонерів. Компанія прагне завершити процес делістингу та інтегрувати Gabia як дочірню компанію, що повністю належить, у портфель Macquarie Asset Management.

FAQ

Яка ціна тендерної пропозиції для акцій Gabia, оголошена DCK Investment 20 липня?
DCK Investment встановила ціну тендерної пропозиції на рівні 48 000 вон за акцію, що становить надбавку 41,6% до ціни закриття 16 липня — 33 900 вон — і надбавку 56,0% до зваженої середньої ціни акцій за один місяць.

Навіщо DCK Investment купує Gabia через тендерну пропозицію?
DCK Investment має на меті делістити Gabia з KOSDAQ і перетворити її на дочірню компанію з повним володінням Macquarie Asset Management. Тендерна пропозиція націлена на викуп 73,1% випущених акцій, тоді як DCK окремо придбала 24,4% у контролюючих акціонерів 17 липня.