Згідно з даними Morgan Stanley, технологічні гіпермасштабатори, зокрема Amazon, Alphabet і Microsoft, як очікується, отримають 25–50% прибутковості інвестованого капіталу (ROIC) від сукупних $1,4 трлн витрат на інфраструктуру ШІ, згідно з новим звітом про дослідження під керівництвом аналітика Браяна Науака. Компанія окреслила три джерела доходу: оренда GPU (прогнозована маржа EBIT 60–70% і ROIC 25–40%), API, увімкнені моделями (близько 25% ROIC), а також розгортання інфраструктури сторонніми постачальниками.

Хоча Morgan Stanley зберігає оптимістичний довгостроковий погляд на ефективність використання капіталу, Уолл-стріт відреагувала скептично. Акції Alphabet і Meta знизилися на 16% і 8% відповідно з початку року на тлі занепокоєнь щодо віддачі від капітальних витрат (capex). Водночас у звіті підсумовано, що дефіцитна цінність AI-обчислювальної інфраструктури та високе операційне плече забезпечать сильну довгострокову цінність для акціонерів.

Переглянути джерело

Застереження: інформація на цій сторінці може походити зі сторонніх джерел і надається виключно для ознайомлення. Вона не відображає позицію чи думку Gate і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною консультацією. Торгівля віртуальними активами пов’язана з високим ризиком. Будь ласка, не покладайтеся лише на інформацію з цієї сторінки під час прийняття рішень. Детальніше дивіться у Застереженні.

Пов’язані новини

7год тому

Morgan Stanley випускає AI-фреймворк ROIC і прогнозує дохідність 25–50% станом на 27 липня.

9год тому

Технологічні гіганти скорочують викупи акцій на 80% від піку, а витрати у Q1 досягають мінімуму за десятиліття — $9 млрд

10год тому

Morgan Stanley пов’язує недавню хвилю розпродажів в ІІ з технічними факторами та фіксацією прибутку

18год тому

Morgan Stanley визначає п’ять напрямів інвестицій в інфраструктуру ШІ 27 липня.

18год тому

Microsoft, Meta та Amazon опублікують результати за 2 квартал 29–30 липня на тлі занепокоєння щодо витрат на ШІ у капітальних видатках

Поглиблений аналіз