Samsung Electronics планує оприлюднити попередні результати за другий квартал 7 липня, оскільки волатильність KOSPI посилюється через нові побоювання щодо попиту на напівпровідники. За даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал становить 84,5807 трильйона вон, що на 1 708,79% більше порівняно з минулим роком і на 47,78% — порівняно з попереднім кварталом. Увага ринку зосереджена на тому, чи зможуть результати Samsung відновити довіру інвесторів до сектору напівпровідників і стабілізувати корейські акції. Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на закриття 3 липня, тому її звітність є ключовим фактором для руху ширшого індексу.
Консенсус аналітиків враховує коригування витрат через трудову угоду
Консенсус на 3 липня у 84,5807 трильйона вон трохи нижчий за оцінку у 88,1198 трильйона вон, зафіксовану місяць тому. Аналітики пояснюють цю корекцію витратами на оплату праці, узгодженими під час травневих переговорів, які віднімаються з операційного прибутку. Інвестиційний сектор вважає, що це врахування витрат не впливає на фундаментальні показники Samsung Electronics або перспективи циклу пам’яті. Дже Дон Кім, дослідник Korea Investment & Securities, зазначив: «Щоб ринок міг відновитися з покращенням настроїв інвесторів, потрібно підтвердити сигнали покращення прибутковості, і попередні результати за другий квартал Samsung Electronics стануть цим поворотним моментом. Якщо прибутки будуть сильними, можливо відновлення сектору напівпровідників.»
Акції Samsung знизилися на 9,06% 2 липня після новин про Meta Infrastructure
Акції Samsung Electronics різко знизилися у відповідь на новини, оскільки з початку року вони виросли на 158,13%, що підвищило чутливість ринку до фіксації прибутків. 2 липня акції впали на 9,06%, вперше за 15 торгових днів опустившись нижче рівня 300 000 вон. Причиною стали кілька повідомлень іноземних ЗМІ з посиланнями на джерела, що Meta запустила внутрішній план «Meta Compute» для розробки хмарної моделі бізнесу з використанням інфраструктури своїх дата-центрів. Це сталося на тлі тривог щодо уваги Apple до компаній, що виробляють пам’ять напівпровідників.
Аналітики стверджують, що новини про Meta не шкодять фундаментам пам’ятевих чипів
Інвестиційний сектор наголошує, що такі новини не погіршують фундаментальні показники напівпровідникових компаній. Не підтверджено жодних проблем, що впливають на фундаментальні показники пам’яті, включаючи зменшення капітальних витрат (CAPEX) гігантів хмарних сервісів, довгострокові контракти на постачання високопродуктивної пам’яті (HBM), уповільнення цін на серверний DRAM або зменшення замовлень на графічні процесори (GPU) наступного покоління. Лі Чже Вон, дослідник Yuanta Securities, зазначив: «Meta вже створила організацію, що займається дата-центрами, на початку року, підвищила прогноз CAPEX у квітні і згадала можливості хмарного бізнесу в травні. Це не зменшення інвестицій у ШІ, а реалізація існуючої стратегії перетворення інфраструктури ШІ у комерційні хмарні активи.»
Прогноз політики ФРС і цін на товари покращують ринкове середовище
Обстановка на фондовому ринку покращилася. Очікування підвищення ставок Федеральної резервної системи США зменшилися порівняно з попередніми прогнозами. Ф’ючерси на нафту WTI, що зросли до 110 доларів під час війни, знизилися до високих 60 доларів. Червневий показник безробіття у США значно нижчий за очікування Уолл-стріт, що зменшує побоювання щодо інфляції. Голова ФРС Кевін Ворш заявив на форумі центрального банку, організованому Європейським центральним банком, що ризики інфляції у США зменшилися, а очікувана інфляція також знизилася. Обмінний курс вон/долар знизився до 1 530 вон. Біткойн, індикатор настроїв ризикових активів, відновився до рівня 62 000 доларів.
Аналітики прогнозують подальше зростання прибутків до 2027 року
Інвестиційний сектор прогнозує, що зростання прибутків Samsung Electronics триватиме. Дже Дон Вон, керівник дослідницького відділу KB Securities, сказав: «Ймовірність збереження ФРС високих ставок у другій половині зростає, і з послабленням побоювань щодо підвищення ставок очікується прискорення інвестицій у ШІ. Постачання пам’яті залишатиметься дуже обмеженим через застій у розширенні виробничих потужностей до 2027 року, тоді як попит на ШІ швидко зростає, і вирішення дефіциту постачання займе щонайменше два роки.» Він додав: «Очікується, що вільний грошовий потік (FCF) семи великих технологічних компаній США тимчасово знизиться у 2026–2027 роках через розширення інвестицій у ШІ, але у 2028 році FCF зросте на 91% у порівнянні з попереднім роком, повернувшись до рівнів 2024 року, завдяки покращенню прибутковості ШІ.» Дослідниця Korea Investment & Securities Че Мін-сук у звіті від 3 липня зазначила: «Оскільки ризик страйку, що обтяжував ціну акцій, був вирішений, увага знову зосередиться на стані ринку пам’яті та конкурентоспроможності HBM. Зростання доходів за рахунок розширення частки на ринку HBM і вищих середніх цін (ASP) у порівнянні з конкурентами сприятиме зростанню прибутків.» Вона підвищила цільову ціну з 570 000 до 590 000 вон, зазначивши: «Незважаючи на коригування оцінок прибутків через витрати на компенсацію акціями, слід враховувати, що середньо- і довгострокова видимість і стійкість прибутків фактично посилюються.»
FAQ
Який консенсус аналітиків щодо операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал?
Згідно з даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал становить 84,5807 трильйона вон, що на 1 708,79% більше порівняно з минулим роком і на 47,78% — порівняно з попереднім кварталом.
Чому акції Samsung знизилися на 9,06% 2 липня?
Акції впали через кілька повідомлень іноземних ЗМІ з посиланнями на джерела, що Meta запустила внутрішній план «Meta Compute» для розвитку хмарної моделі бізнесу з використанням інфраструктури своїх дата-центрів, що викликало побоювання щодо надмірних інвестицій у ШІ.
Яка частка ринкової капіталізації Samsung Electronics у KOSPI?
Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на 3 липня, тому її результати мають значний вплив на рух ширшого індексу.
