Спред цільової ціни Samsung Electronics перевищує 200 000 вон на тлі прогнозів щодо спліту

Samsung Electronics стикається з розбіжними прогнозами цінних паперів після свого сюрпризу у звіті за другий квартал, при цьому прогнози цільових цін тепер перевищують 200 000 вон. Станом на 8 липня о 10:50 ранку акції Samsung Electronics торгувалися по 289 000 вон, що на 7 000 вон (2,36%) нижче попередньої сесії. Розбіжність зосереджена на тому, чи збережуться довгострокові дефіцити пам'яті, спричинені інвестиціями в ШІ, чи зростання прибутку сповільниться в другому півріччі року. Samsung Electronics оприлюднила попередні результати другого кварталу: виручка в 171 трильйон вон і операційний прибуток у 89,4 трильйона вон напередодні, що перевищило ринкові очікування, незважаючи на резерви на виплату премій. Тепер фірми з цінними паперами зосереджені на тривалості суперциклу пам'яті, а не на самих квартальних результатах.

IBK та KB Securities підвищують цільові ціни через прогноз дефіциту пам'яті

IBK Investment & Securities підвищила свою цільову ціну з 350 000 вон до 460 000 вон, посилаючись на можливість того, що покращення в індустрії пам'яті триватиме довше, ніж очікувалося. KB Securities підвищила свій цільовий показник з 550 000 до 600 000 вон, відкидаючи нещодавні побоювання щодо уповільнення ШІ як "просто шум" і характеризуючи надмірне занепокоєння як можливість для покупки. KB прогнозує, що дефіцит пам'яті збережеться до першого півріччя 2028 року через розширення глобальних інвестицій у ШІ, і підвищила оцінки операційного прибутку як на цей рік, так і на наступний. Фірма передбачає додаткові драйвери зростання в другому півріччі: скасування казначейських акцій та спеціальні дивіденди як політику повернення акціонерам, переговори щодо цін на пам'ять з високою пропускною здатністю (HBM) наступного року та потенційні нові замовлення на фабрикацію.

Лі Чон-вук, дослідник Samsung Securities, заявив, що "сильний попит та обмежена пропозиція є типовою фазою раннього циклу" і діагностував, що "пік циклу інвестицій у ШІ ще не настав". Він пояснив, що поточні занепокоєння можуть створити інвестиційні можливості, оскільки сильні інвестиції, збільшення обсягів та масштабне повернення акціонерам ще не реалізувалися повністю. Кім Рок-хо, дослідник Hana Securities, оцінив, що "тверда сила підрозділу пам'яті підтверджена, і можливі перегляди в бік підвищення результатів за друге півріччя та наступний рік", додавши, що "дебати про пікові оцінки є передчасними, коли ціна акцій не є обтяжливою відносно прибутку". Кім спрогнозував низьку ймовірність скорочення закупівель графічних процесорів через витрати на капітальні витрати великих технологічних компаній, передбачаючи, що новий попит з боку суверенного ШІ та інших джерел достатньо компенсує такі занепокоєння.

Kiwoom Securities знижує цільову ціну, посилаючись на уповільнення зростання EPS

Kiwoom Securities дотримувалася більш обережної позиції, при цьому дослідник Пак Ю-ак знизив цільову ціну з 430 000 вон до 390 000 вон, прогнозуючи, що "темп зростання прибутку на акцію (EPS) сповільниться в другому півріччі". Пак назвав змінні: зростаючу ймовірність уповільнення продажів ПК і смартфонів через підвищення цін на пам'ять, а також потенційне розширення частки ринку китайськими виробниками пам'яті. Він заявив: "Ціна акцій Samsung Electronics демонструвала висхідний тренд на основі зростання EPS, але в другому півріччі волатильність зросте, коли темп зростання EPS значно сповільниться через зміни в індустрії пам'яті". Незважаючи на зниження, Пак зберіг свою думку про топ-пік у секторі напівпровідників.

Падіння ціни акцій пояснюється фіксацією прибутку та побоюваннями щодо затримки Nvidia

Сон Мьон-соп, дослідник iM Securities, проаналізував падіння ціни акцій після звіту як результат поєднання фіксації прибутку після виснаження новин та побоювань щодо затримки випуску системи ШІ-сервера наступного покоління (NVL144) від Nvidia. Сон спрогнозував: "враховуючи перегляди в бік підвищення оцінок прибутку та мультиплікаторів оцінки, ціна акцій, швидше за все, знову зросте після короткострокового коригування".

Поширені запитання

Який діапазон цільових цін тепер прогнозують фірми з цінних паперів для акцій Samsung Electronics? Цільові ціни фірм з цінних паперів для Samsung Electronics тепер перевищують 200 000 вон. KB Securities встановила найвищу ціль на рівні 600 000 вон (підвищено з 550 000 вон), тоді як Kiwoom Securities знизила свою ціль до 390 000 вон (з 430 000 вон). IBK Investment & Securities підвищила свою ціль з 350 000 вон до 460 000 вон.

Чому акції Samsung Electronics впали 8 липня, незважаючи на сильні результати другого кварталу? Станом на 8 липня о 10:50 ранку акції Samsung Electronics торгувалися по 289 000 вон, що на 7 000 вон (2,36%) нижче. Аналітик Сон Мьон-соп з iM Securities пояснив падіння фіксацією прибутку після виснаження новин та побоюваннями щодо затримки випуску системи ШІ-сервера наступного покоління (NVL144) від Nvidia.

Які результати другого кварталу оприлюднила Samsung Electronics? Samsung Electronics оприлюднила попередні результати другого кварталу: виручка в 171 трильйон вон і операційний прибуток у 89,4 трильйона вон. Результати перевищили ринкові очікування, незважаючи на включення резервів на виплату премій, причому більшість фірм з цінних паперів охарактеризували результат як сюрприз у звіті.