Пенсійні накопичення, прив’язані до акцій Південної Кореї, зростають на 61,7 трильйона вон, оскільки плани DB скорочуються

Активи пенсійних накопичень для відставки в Південній Кореї зросли на 57,1 трильйона вон у першому півріччі 2025 року, до 553,9 трильйона вон, повідомляє інтегрований пенсійний портал Служби фінансового нагляду. Сальдо пенсійних накопичень із визначеною виплатою (DB) знизилося на 4,7 трильйона вон до 224,2 трильйона вон, ставши першим зменшенням за півріччя в історії, тоді як рахунки із визначеними внесками (DC) та індивідуальні пенсійні рахунки (IRP) зросли сумарно на 61,7 трильйона вон. Зміна відображає демографічні процеси: заощаджувачі, народжені у 1970-х і 1980-х роках, входять у свої 40-ті та 50-ті з вищою толерантністю до інвестиційного ризику, а також сильні результати фондового ринку в І півріччі, які стимулювали перехід від пенсійних планів DB, що адмініструються роботодавцем, до самостійно керованих DC та IRP-рахунків, які дозволяють спрямовувати до 70% у власний капітал.

Сальдо DB-пенсій: перше зниження за півріччя

Активи пенсій для відставки типу DB знизилися з 228,9 трильйона вон на кінець 2024 року до 224,2 трильйона вон у І півріччі 2025 року — на 4,7 трильйона вон. Це стало першим зменшенням DB-пенсій за півріччя в історії, яке сталося після того, як сезонні коливання на кінець/початок року були компенсовані. Частка DB у загальному обсязі активів зменшилася з 46,1% до 40,5% за період пів року. Частка DB була вищою за 50% протягом 2023 року (53,7%), перш ніж уперше опустилася нижче половини у 2024 році (49,7%), а у 2025 році падіння прискорилося. Зазвичай DB-пенсії інвестують у продукти, що гарантують основну суму, із дохідністю приблизно 2% щорічно: це відповідає чинним відсотковим ставкам, але поступається альтернативам, прив’язаним до акцій, на довгих часових горизонтах.

Активи DC та IRP зросли на 61,7 трильйона вон за шість місяців

Сальдо пенсій типу DC зросло на 26,3 трильйона вон із 137 трильйонів вон на кінець 2024 року до 163,3 трильйона вон у І півріччі 2025 року. Сальдо IRP збільшилося на 35,4 трильйона вон з 130,9 трильйона до 166,3 трильйона вон за той самий період. Сумарне зростання DC та IRP на 61,7 трильйона вон перевищило приріст за весь 2024 рік у розмірі 50,8 трильйона вон на 21,5%. Рахунки DC та IRP дають змогу заощаджувачам спрямовувати до 70% активів у акціонерні продукти, зокрема акції та біржові інвестиційні фонди (ETF), що забезпечує вищу потенційну дохідність у довгостроковій перспективі порівняно з DB-планами, де інструменти гарантують основну суму. Зростання фондового ринку в І півріччі 2025 року прискорило перехід від структур DB до DC, оскільки працівники прагнули прямого контролю над розподілом пенсійних активів.

Фірми з цінних паперів наростили 29,8% ринкової частки, коли заощаджувачі переходили в рахунки, прив’язані до акцій

Частка фірм з цінних паперів у загальних пенсійних активах зросла на 3,3 відсоткового пункту з 26,5% на кінець 2024 року до 29,8% у І півріччі 2025 року. Частка банків зменшилася на 1,6 відсоткового пункту до 50,8%, а частка страхових компаній впала на 1,7 відсоткового пункту до 19,4%. Зміна відбулася після впровадження системи переказу пенсій у режимі реального часу, яка дала змогу заощаджувачам переводити рахунки до фірм із цінних паперів, що пропонують торгівлю ETF у реальному часі, недоступну в банках і страховиків. Mirae Asset Securities зафіксувала 52 трильйони вон у пенсійних активах, ставши єдиною фірмою з цінних паперів, що приєдналася до «клубу 50 трильйонів» великих провайдерів. Приріст у сфері цінних паперів відображає зростання вподобань заощаджувачів до акціонерного впливу через DC та IRP-рахунки, зосереджені на брокерських платформах.

Shinhan Bank обійшов Samsung Life як найбільший провайдер пенсійних накопичень

Shinhan Bank мав 58,9 трильйона вон у пенсійних активах у І півріччі 2025 року, перевищивши Samsung Life, яка мала 57,3963 трильйона вон, щоб посісти місце №1 серед провайдерів. Samsung Life зберігала лідерство з моменту запуску системи пенсій у 2005 році, але відрив звужувався щороку до того, як Shinhan Bank обігнав її. Близько 76% пенсійних активів Samsung Life складаються з рахунків DB-типу з обмеженим потенціалом зростання, тоді як 69% активів Shinhan Bank перебувають у DC та IRP-рахунках, які швидко розширюються. Зміна в рейтингу показала, що інституційна конкурентоспроможність тепер залежить від здобуття частки ринку DC та IRP, а не від звичних довготривалих клієнтських зв’язків у DB.

Поширені запитання

Що спричинило зниження сальдо DB-пенсій у Південній Кореї в І півріччі 2025 року?

Сальдо DB-пенсій знизилося на 4,7 трильйона вон до 224,2 трильйона вон у І півріччі 2025 року, ставши першим зменшенням за півріччя в історії. Зниження сталося через те, що працівники переходили на DC та IRP-рахунки з можливістю спрямовувати до 70% у власний капітал, що було зумовлено сильними результатами фондового ринку в І півріччі та демографічними зрушеннями: когорти, народжені у 1970-х і 1980-х, у своїх 40-х і 50-х мають вищу толерантність до інвестиційного ризику.

На яку суму зросли пенсійні активи DC та IRP у І півріччі 2025 року?

Сальдо пенсій DC збільшилося на 26,3 трильйона вон до 163,3 трильйона вон, тоді як сальдо IRP зросло на 35,4 трильйона вон до 166,3 трильйона вон у І півріччі 2025 року. Сумарне зростання на 61,7 трильйона вон перевищило приріст за весь 2024 рік на 21,5%, що відображає прискорене впровадження самостійно керованих рахунків, які дозволяють інвестиції в акціонерні інструменти порівняно з DB-планами, де основну суму гарантує роботодавець і дохідність приблизно 2% щорічно.

Яка фінансова установа стала найбільшим провайдером пенсійних накопичень у Південній Кореї в І півріччі 2025 року?

Shinhan Bank обійшов Samsung Life, щоб стати провайдером №1 з пенсійними активами 58,9 трильйона вон у І півріччі 2025 року, завершивши домінування Samsung Life з моменту запуску системи у 2005 році. Частка Shinhan Bank у 69% сконцентрована у DC та IRP-рахунках, що забезпечило швидше зростання порівняно з Samsung Life, де 76% активної бази припадає на DB-тип із обмеженим потенціалом зростання.