Акції SpaceX стикаються із закінченням блокування 1 мільярда акцій після звітності за результатами 4 серпня

Акції SpaceX (SPCX) впали на 2% упродовж ночі пізно в неділю та знизилися на 3% у п’ятницю до $115,07, оскільки інвестори зосередилися на першому звіті компанії про прибутки, запланованому на 4 серп., і хвилі закінчень після IPO строків блокування, які починаються 6 серп. Morningstar попередив, що майже 1 мільярд акцій, які належать інвесторам до IPO, можуть стати придатними для продажу вже через два дні після виходу звіту, що більше за 629 млн акцій, проданих у ході IPO компанії 12 черв. Закінчення lockup-строків можуть суттєво збільшити частку SpaceX в ключових індексних фондах, зокрема в Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, де компанія становила 0,98% портфеля станом на 22 лип., хоча Morningstar застеріг, що тиск продажів від понад 6,4 мільярда акцій, які потенційно можуть стати придатними для продажу з часом, може переважити попит від індексних покупок.

Розширення free-float SpaceX може потроїтися до вересня

SpaceX випустила лише близько 5% своїх акцій під час IPO, тоді як для типового розміщення цей показник становить приблизно 20%, — за даними стратега Renaissance Capital Меттью Кеннеді. Morningstar оцінює, що публічний free-float SpaceX може потроїтися до кінця вересня через закінчення lockup-строків. Якщо ціна акцій не зміниться, її ринкова капіталізація з урахуванням free-float може зрости до приблизно $675 млрд у розрахунках Nasdaq, що помістить компанію між Walmart та Intel.

Invesco QQQ Trust Series 1 ETF станом на 22 лип. мав 39,7 млн акцій SpaceX вартістю $4,57 млрд, що становило 0,98% ваги портфеля. У Morningstar заявили, що кожне закінчення lockup-строку — це можливість для SpaceX отримати більшу частку в індексних фондах із капіталізаційним зважуванням, зазначивши, що на відміну від більшості акцій, SpaceX не потрібно влаштовувати ралі, щоб наростити індексну вагу.

Morningstar попереджає: пропозиція після закінчення lockup може переважити попит індексних фондів

Morningstar повідомив, що ще 455,8 млн акцій можуть розблокуватися приблизно 20 серп., а також відбуватимуться подальші розблокування до першої річниці IPO. У підсумку понад 6,4 мільярда акцій можуть зрештою стати придатними для продажу. Компанія вказала, що вважає: більшість доступних акцій надійде на ринок, посилаючись на низьку базу витрат ранніх інвесторів і тривалі періоди утримання. Morningstar назвав ситуацію великим технічним «нависанням» і попередив, що пропозиція lockup може переважити попит навіть з боку індексних фондів.

SpaceX оцінила IPO у $135, злетіла вище $201, а потім впала до $110,85, залишивши покупців на піку з просіданням приблизно на 45%. Morningstar сказав, що провал може вже відображати очікування розмивання через lockup. Оцінки Koyfin передбачають квартальну виручку $6,87 млрд, прибуток до відсотків, податків, амортизації та зносу (EBITDA) $2,11 млрд і скоригований збиток $0,22 на акцію.

Morgan Stanley у п’ятницю повторив цільову ціну $300, заявивши, що розпродаж випередив будь-які зміни в фундаментальних показниках. У банку зазначили, що нинішній розрив між дедалі песимістичнішими настроями інвесторів і здебільшого незмінними фундаментальними показниками створює привабливу точку входу в акції SpaceX.

SpaceX переорієнтовує бронювання Falcon 9 на розгортання Starship

Bloomberg повідомив у п’ятницю, що SpaceX відмовляється від деяких бронювань Falcon 9 після 2028 року та припинила приймати майбутні резервування rideshare, оскільки компанія переходить до Starship — своєї наступної, повністю багаторазової ракети, яка з часом замінить Falcon 9.

Starship успішно розгорнув у п’ятницю супутники Starlink третього покоління, але прискорювач Super Heavy зазнав невдачі під час змодельованої посадки. SpaceX повідомила, що Starship із 60 супутниками Starlink наступного покоління може забезпечити приблизно в 20 разів більшу пропускну здатність каналу downlink, ніж місія Falcon 9.

FAQ

Коли SpaceX повідомить про свою першу звітність із прибутків як публічна компанія?

SpaceX планує опублікувати перший звіт про прибутки як публічна компанія 4 серп.

Скільки акцій SpaceX може стати придатними для продажу, починаючи з 6 серп.?

Майже 1 мільярд акцій, які належать інвесторам до IPO, можуть стати придатними для продажу починаючи з 6 серп., що більше за 629 млн акцій, проданих в IPO компанії 12 черв. Morningstar оцінює, що з часом понад 6,4 мільярда акцій можуть зрештою стати придатними для продажу, а ще 455,8 млн акцій потенційно можуть розблокуватися приблизно 20 серп.

Яка наразі вага SpaceX в QQQ ETF?

Станом на 22 лип. Invesco QQQ Trust Series 1 ETF тримав 39,7 млн акцій SpaceX на суму $4,57 млрд, що становило 0,98% ваги портфеля.