#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets

Лютий 2026 року розпочався з вражаючої глобальної корекції ринку, яку очолила технологічна сфера. Спочатку здавалося, що це звичайна фаза отримання прибутку, але вона переросла у широку ротацію у напрямку ризику, що впливає на акції, криптовалюти та товари. Довгострокова впевненість інвесторів у прибутковості від масштабних інвестицій у ШІ проходить випробування, а фокус ринку рішуче змістився з хайпу навколо інновацій на прибутковість, ліквідність і макроекономічну стійкість.
1. Технологічні гіганти під мікроскопом
Епіцентр цієї розпродажі — рекордні капітальні витрати великих технологічних компаній, таких як Microsoft, Amazon, Alphabet і Meta. Ці компанії спільно оголосили про інвестиції в інфраструктуру ШІ та хмарні технології, що перевищують сотні мільярдів доларів. Хоча ці витрати підкреслюють їхні амбіції домінувати в епосі ШІ, ринок тепер став ставити питання, як і коли ці витрати перетворяться у прибутки.
Microsoft зазнав різких знижень, незважаючи на сильний прибуток, оскільки інвестори зважують майбутні грошові потоки проти мільярдів, витрачених на дата-центри ШІ.
Amazon, після оголошення про інвестиції в $200B ШІ, зазнав двозначного падіння ціни акцій, що відображає скептицизм інвесторів щодо короткострокових марж.
AMD і Nvidia, основні бенефіціари зростання ШІ, зазнали збитків, незважаючи на позитивні прогнози, оскільки ринок рішуче переходить у режим «продати новину».
Висновок ясний: зростання з високими капітальними витратами вже недостатньо для підтримки довіри інвесторів. Вільний грошовий потік, міцність балансу та прибутковість тепер на передньому плані прийняття рішень.
2. Криптовалюти відображають слабкість технологій
Ліквідність у технологічних активах вилилася у цифрові активи. Bitcoin опустився нижче $70 000, знизившись майже на 50% від своїх рекордних максимумів. Ethereum, Solana та інші основні альткоїни зазнали подібних різких корекцій, що підкреслює зростаючу кореляцію між крипторинками та традиційними активами ризику.
Ключові спостереження:
Криптовалюти все більше відображають загальні умови ліквідності та апетит до ризику, а не лише спекулятивну динаміку.
Інституційні потоки капіталу, викуп ETF та використання кредитного плеча посилюють волатильність під час розпродажів, очолених технологіями.
Невдача Bitcoin утримати основні рівні підтримки підкреслює крихкість настрою ризику у ринковому середовищі 2026 року.
3. Макроекономічний і геополітичний тиск
Слабкі дані по зайнятості в США, уповільнення споживчих витрат і геополітична напруга на Близькому Сході ще більше посилюють волатильність ринку. Зростання цін на енергоносії, частково викликане попитом на обчислювальні ресурси та енергію дата-центрів, загрожує знову розігріти інфляцію, змушуючи центробанки тримати високі ставки довше, ніж очікувалося.
Наслідки:
Компанії технологічного сектору, орієнтовані на зростання, стикаються з вищими витратами на фінансування та обмеженою ліквідністю.
Інвестори переоцінюють очікування на 2026 рік, віддаючи перевагу компаніям із сильним вільним грошовим потоком, низьким рівнем заборгованості та стійкими балансами.
Ринки, що розвиваються, особливо вразливі до циклів технологій і товарів.
4. Товари та безпечні активи
Поки активи ризику падають, традиційні безпечні активи, такі як золото та державні облігації, мають змішаний попит, що відображає нерівномірний розподіл ліквідності. Різкі розпродажі у технологічному секторі та криптовалютах іноді відводять кошти від цих активів, створюючи волатильне та непередбачуване цінове середовище.
5. Структурні зміни у поведінці ринку
Ця розпродаж — більше ніж проста корекція; вона відображає структурні зміни у динаміці ринку:
Кореляція технологій і криптовалют: цифрові активи тепер відображають ширший настрій ризику та умови ліквідності.
Цінування ризику капітальних витрат: фокус інвесторів змістився з зростання на стабільну прибутковість.
Чутливість до політики та регулювання: регулювання ШІ, приватності даних і криптовалют створює невизначеність, що посилює коливання ринку.
Ці зміни підкреслюють, що ліквідність, прибутковість і ясність політики тепер є домінуючими факторами у визначенні вартості ризикових активів.
6. Висновки для інвесторів
На 2026 рік учасникам ринку потрібно орієнтуватися у світі, де:
Високий ріст сам по собі недостатній; слід зосередитися на якості маржі та генерації готівки.
Обмеження ліквідності домінують у цінуванні ризику, особливо у технологіях і криптовалютах.
Макроекономічні та геополітичні сигнали можуть перевищити фундаментальні показники компаній.
Стратегії з урахуванням ризику мають пріоритет у диверсифікації, обережній оцінці зростання, зумовленого капітальними витратами, та захисній позиції як у акціях, так і у цифрових активах.
Кінцева думка
Ринкова розпродаж у лютому 2026 року підкреслює ширше переоцінювання ризиків у глобальних фінансових ринках. Інвестиції в ШІ, хоча й трансформативні, тепер оцінюються з точки зору короткострокової прибутковості, ліквідності та макроекономічної стійкості. Інвестори вже не можуть покладатися лише на хайп — дисципліна, стратегічне розподілення та чітке розуміння взаємозв’язків ринку визначатимуть успіх у найближчі місяці.