Зрозуміти тенденцію йени на наступні два роки 2025-2026

Японська єна є надзвичайно важливим гравцем на світовому біржовому ринку. Тенденція єни впливає на інвестиційні рішення гравців на світовому ринку. Однак японська єна — не єдина валюта для торгівлі товарами з Японією. Він також слугує безпечним активом для інвесторів у всьому світі в періоди ринкової невизначеності.

Основні чинники, що впливають на динаміку єни

Японія залишається важливою великою економікою з ВВП близько 4,19 трильйона доларів США до 2025 року, що робить її п’ятою за величиною економікою світу. Ця важливість робить перспективу єни важливою для багатьох інвесторів на міжнародному ринку.

Основні фактори, що впливають на єну, є складними та різноманітними — від монетарної політики Банку Японії до порівняння процентних ставок з іншими країнами. Глобальна фінансова географія та ризики, що виникають у міжнародній фінансовій системі.

Огляд ключових індикаторів: політика Центрального банку та інфляція

Політика процентної ставки Банку Японії

Банк Японії дотримується відносно агресивної політики пом’якшення монетарної політики. Це ставить політичну ставку на негативному рівні -0,1%. Заходи контролю кривої доходності (YCC) продовжують впроваджуватися, на відміну від політик кількісного пом’якшення (QE) інших центральних банків.

YCC дозволяє Банку Японії купувати довгострокові державні облігації, щоб забезпечити доходність у певному діапазоні, що призводить до припливу ліквідності у фінансову систему. Внаслідок цього єна має тенденцію слабшати.

Політичні відмінності між основними центральними банками

Тим часом Японія зберігає політику пом’якшення. Федеральна резервна система та Європейський центральний банк скоригували свої політики після різкого зростання світової інфляції у 2022-2023 роках. Ось чому інвестори знімають гроші з єни в прагненні до вищої прибутковості в інших валютах.

Інфляційна ситуація в Японії

Очікується, що інфляція в Японії становитиме від 2,5% до 3,5% на початку 2025 року, що перевищує ціль, встановлену Банком Японії в 2%. Банк Японії досі обережно ставиться до монетарного зважування.

Ситуація з єн до бат: 2025-2026

Поточний стан і довгострокова поведінка

Обмінний курс JPY/THB перебуває у безперервному низхідному тренді з моменту свого піку у 2012 році. Єна щодо бата знецінилася більш ніж на 30%, особливо з 2020 року.

У період 2024-2025 пара торгується в межах 0.2150-0.2250, що свідчить про спроби єни відновитися від історичних рівнів підтримки. Однак йому не вдалося створити солідного підйому.

Наразі пара торгується на рівні 0,2176 бат за єну, що трохи вище рівня підтримки на 0,2150. Цей крок відображає технічне відновлення після того, як Банк Японії знизив щомісячні покупки облігацій з 9 трильйонів єн до 7,5 трильйона єн у другому кварталі 2025 року.

Прогноз на кінець 2025 року

Якщо Банк Японії продовжить обережно залишати YCC, а інфляція залишиться сильною, єна може зміцнитися до рівня 0,2250-0,2300 до кінця 2025 року.

Тим часом, Таїланд досяг успіху завдяки відновленню туризму. Сильна регіональна торгівля та можливість залучати іноземний капітал. Ці фактори підтримують стабільність бата, що ставить єну до бата під тиск.

Однак, якщо Банк Японії не вживе рішучих заходів для підвищення процентних ставок, Банк Японії не підвищить їх рішуче. Можливість випробувати нові мінімуми в історії залишається відкритою.

Перспективи на 2026 рік

Дивлячись на довгостроковий графік, Якщо підтримка на рівні 0.2150 залишиться і макроекономічні фактори збігаються, рівень підтримки буде вирішено. Єна може поступово зміцнитися до рівня 0,2300-0,2400 у 2026 році.

Однак, якщо поточну базу не можна утримувати, вона не буде утримуватися. Існує також можливість нового тесту мінімумів нижче 0,2100, особливо якщо Японія продовжить проводити поступову політику, оскільки Таїланд отримує вигоду від зростання в регіоні.

Індикатори, на які трейдерам слід звертати увагу у 2026 році

Перший індикатор: дивергенція процентних ставок і сигнали інфляції

Глобальний інфляційний тиск починає стабілізуватися. Очікується, що ФРС і ЄЦБ перейдуть до більш нейтральної політики пом’якшення. Якщо ФРС ще більше знизить процентні ставки, а Японія поступово посилить політику. Ця різниця може бути корисною для єни.

Однак, якщо Банк Японії уповільнить посилення, єна може залишитися під тиском.

Другий індикатор: сигнали та дії політики Японії

Банк Японії дав сигнал про можливість виходу з радикальної політики пом’якшення. Конкретні дії, такі як скасування негативних процентних ставок або корекція YCC, можуть сильно підтримати єну. Однак час залишається ключовим. Повільна дія може суттєво обмежити відновлення.

Третій показник: потоки капіталу та географічні ризики

Японські інституційні інвестори можуть повернути свої кошти до країни, якщо невизначеність на ринках, що розвиваються, зросте. Цей розворот зазвичай підтримує єну. Крім того, геополітичні конфлікти в Азії можуть підвищити попит на єну як на регіональний безпечний актив.

Оглядовий аналіз та відгуки для інвесторів

Поточна технічна ситуація

Годинний графік JPY/THB показує нейтральний змішаний сигнал продажу. З 13 індикаторів 7 надсилають сигнали «продавати», лише 1 — «купити», а 5 знаходяться в середньому діапазоні, що свідчить про відсутність чіткого напрямку тренду в короткостроковій перспективі.

Ковзні середні розподілені рівномірно: 6 сигналізують «купити», а 6 — «продати». Це свідчить про те, що поточний тренд є незначним спадом.

Поради для інвесторів

Інвесторам слід бути обережними, коли тенденція єни дає сигнали перепродажу, але довгостроковий рівень підтримки може свідчити про можливий розворот, якщо зміниться настрій на ринку.

Основний ризик полягає у впровадженні політики Банку Японії. Якщо Банк Японії не посилить політику належним чином, або якщо інфляція в Таїланді та регіоні різко зросте. Єна може залишатися під тиском.

З іншого боку, Якщо відбуваються швидкі зміни в геоекономічному середовищі, Єна може отримати вигоду від статусу активу-безпечного притулку. Інвесторів закликають стежити за важливими економічними даними, такими як ВВП Японії, показники зайнятості та оголошення Банку Японії.

Висновок

Перспективи єни на 2025-2026 роки залежать від змін у монетарній політиці Банку Японії та різниці процентних ставок у порівнянні з іншими економіками. Перспективи єни можуть відображатися у сигналі надійної монетарної політики з боку центральних банків.

Інвесторам слід звертати увагу не лише на технічні, а й на макроекономічні. Щоб отримати повний огляд перспектив єни найближчим часом.