Стратегічний поворот Block: Square подвоює зусилля у майнінгу Bitcoin та рішеннях для самостійного зберігання

Фінтех-компанія Block Джек Дорсі робить рішучий стратегічний поворот, спрямовуючи ресурси на розробку обладнання для майнінгу біткоїнів та технології гаманців із самостійним зберіганням, одночасно відмовляючись від ініціативи Web5 і зменшуючи інвестиції в музичний стрімінговий сервіс Tidal. Це переформатування відбувається у важливий момент, після перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у США та його обіцянок сприяти більш сприятливому крипто-середовищу — події з суттєвими наслідками для майнінгових операцій, що відновлюються після халвінгу квітня 2024 року, який зменшив нагороди на 50%.

«Ми зменшуємо інвестиції в TIDAL і припиняємо діяльність TBD, яка займалася розробкою Web5», — заявила компанія у листі для акціонерів за третій квартал. «Це дає нам можливість інвестувати у наші ініціативи з майнінгу біткоїнів, які мають сильне співвідношення продукту та ринку і стабільний попит, а також у Bitkey — наш гаманець із самостійним зберіганням біткоїнів.» Раніше компанія оголосила про намір скоротити кількість працівників приблизно на 10% до кінця 2024 року, посилаючись на те, що зростання випередило розширення доходів.

Фінансові показники: ознака ринкових труднощів

Результати Block за третій квартал відображають тиск галузі у кінці року. Компанія повідомила про дохід у розмірі 5,98 мільярда доларів, що не досягло середніх очікувань Уолл-стріт у 6,24 мільярда доларів за даними FactSet. Це невиконання очікувань спричинило реакцію ринку: ціна акцій Block знизилася до 10% після оголошення. Ці цифри підкреслюють, чому компанія зосереджує портфель навколо більш зростаючих, легких активів.

Обладнання для майнінгу: створення інфраструктурного шару

На відміну від майнерів, сам Block виступає як постачальник обладнання, розробляючи та продаючи майнінгові установки по всьому світу. У квітні 2024 року компанія завершила розробку 3-нанометрового майнінгового чіпа — результат зусиль, розпочатих у квітні 2023 року. Це технічне досягнення демонструє прагнення Block підвищити ефективність майнінгу на рівні напівпровідників.

Стратегія набирає обертів серед великих майнерів. Core Scientific (CORZ), один із найбільших майнінгових операторів біткоїнів у галузі, оголосив у липні 2024 року, що розгорне обладнання Block у своїх операціях, підтверджуючи орієнтацію компанії на обладнання та її позицію на ринку майнінгу.

Bitkey: розширення можливостей самостійного зберігання

У березні 2024 року Block розпочала відправки гаманця для самостійного зберігання біткоїнів — Bitkey. Продукт виходить за межі базової функціональності гаманця, інтегруючись із платіжною платформою Cash App і створюючи взаємодію з криптообмінником Coinbase (COIN) для прямого купівлі та продажу BTC. Такий підхід до екосистеми має на меті знизити бар’єри для користувачів, які прагнуть зберігати та керувати своїми біткоїнами самостійно.

Вихід із Web5 та переорієнтація Tidal

TBD, підрозділ, створений Block у червні 2022 року для розробки Web5, припинить свою діяльність. Web5 задуманий як децентралізований інтернет-слій із розподіленою ідентичністю, збереженням особистих даних і можливостями обміну верифікованими даними. Хоча він позиціонується як окрема від Web3, ініціатива потребувала значних постійних інвестицій і не досягла широкого впровадження.

Tidal, придбаний у 2021 році приблизно за 300 мільйонів доларів, також отримає зменшення капіталовкладень. Ця платформа для музики та розваг, хоча й стратегічно цікава, більше не відповідає пріоритетам інвестицій Block, оскільки компанія зосереджує ресурси на основних фінтех і криптоінфраструктурних проектах.

Контекст ринку: час і можливості

Переформатування Block відображає як фінансову дисципліну, так і стратегічне передбачення. Сектор майнінгу біткоїнів, який зазнав удару від халвінгу 2024 року та тиску на прибутковість протягом року, тепер може отримати підтримку від змін у регуляторному середовищі. Виводячи свою дивізію обладнання для майнінгу на передній план разом із рішеннями для самостійного зберігання, Block робить ставку на стабільний попит з боку інституційних майнерів і окремих власників біткоїнів, які прагнуть автономії над своїми активами.

Час цього переформатування, оголошеного напередодні підготовки адміністрації Трампа до прос crypto-політик, свідчить про те, що керівництво Block вірить у швидке зростання популярності майнінгу та самовладності у найближчому майбутньому.