Стратег JPMorgan Міслав Матейка каже, що нещодавню слабкість акцій напівпровідників слід використовувати як можливість для купівлі

«Ризики нових спалахів залишаються, але ми вважаємо, що слід продовжувати використовувати будь-які падіння на тлі несприятливих геополітичних заголовків для додавання», — написав Матейка.
Переважна технологічна позиція фірми — «напівпровідники понад гіперскейлерами понад ризикованими AI-іграми», причому JPMorgan додає, що «остання слабкість у SOX та в Кореї буде використана як можливість для додавання, оскільки цикл зростання напівпровідників не досягне піку найближчим часом, значна пропозиція навряд чи з'явиться раніше 2028 року».
Щодо «Чудової сімки» JPMorgan більш обережний, зазначаючи, що група «ймовірно, продовжить знижуватися через побоювання щодо монетизації».
Фірма також залишається «фундаментально ведмежою щодо угод з канібалізації AI», включаючи програмне забезпечення, бізнес-послуги та медіа, хоча вбачає простір для тактичних відскоків, коли ці сфери стануть перепроданими.
На ширшому ринковому рівні JPMorgan очікує нових максимумів у глобальних акціях у другому півріччі, підтриманих сильними прибутками, послабленням інфляційного тиску та легшим позиціонуванням. Матейка додав, що AI «навряд чи буде єдиною історією у місті у 2П», причому малі капіталізації, циклічні акції та міжнародні ринки, як очікується, виграють від ширшої ринкової участі.