GateUser-0717ab66

Meta нарешті дочекалася довгоочікуваного різкого зростання: передринковий курс повернувся до 650+. Після розбору всього складається враження, що теперішній Meta частково повторює сценарій минулорічного Google.
Обидві компанії пройшли через тривалий період низин.
Минулого року Google постраждав через наратив, що AI великі мовні моделі руйнують традиційний пошук: акції тривалий час карав ринок.
А цього року Meta, ще й більше, зазнає безперервних fud-новин. Технологія відкритої Llama-моделі відстає, запуск флагманської великої моделі відкладено, команда AI переформатовується, і на додачу безперер

Вчора BlackRock запустила новий ETF на Nasdaq 100 з кодом I, який орієнтується на співвідношення ціни та якості, щорічна комісія за управління становить лише 0,1%.
А два найбільш звичні для нас ETF на Nasdaq 100 від Invesco — Q та QM — мають щорічну комісію за управління 0,18% та 0,15% відповідно, що менш вигідно, ніж I.
Крім того, для роздрібних інвесторів ціна за одну акцію Q та QM досить висока — вже кілька сотень доларів. Якщо ваш брокер не підтримує купівлю дробових акцій, поріг для DCA (доларового усереднення) інвестування в ці два ETF буде досить високим. Натомість початкова ціна I стан

На початку місяця власний хмарний бізнес Meta був надто інтерпретований, що викликало паніку на ринку щодо капітальних витрат на ШІ, але не минуло й півмісяця, як знову стався розворот.
У Meta всередині взагалі немає надлишку обчислювальних потужностей, і найближчим часом навряд чи скоротять Capex, достатньо подивитися на новини останніх днів.
1️⃣ Meta інвестує 10 мільярдів доларів у будівництво першого центру обробки даних у Канаді
2️⃣ Meta планує масове виробництво власного ШІ-чіпа Iris у вересні
3️⃣ Meta планує подвоїти загальну обчислювальну потужність центрів обробки даних до 14 ГВт до 20

Американські напівпровідники знову сильно повернулися, SOXX відкрився зі стрибком на 5%+.
У вівторок, коли ринок був найбільш песимістичним щодо напівпровідників, я згадував, що з точки зору короткострокової технічної картини, немає причин для ведмежого погляду на напівпровідники, поки індекс SOXX не проб'є 50-денну ковзну середню.
На щастя, врешті-решт SOXX закрився вище 50-денної EMA, і навіть вчорашнє загострення геополітичної ситуації на Близькому Сході, що було великим макроекономічним негативом, не змогло пробити цей рівень.
Наступним найбільшим випробуванням буде сезон звітності, головн

@ShanghaoJin Сприятливі новини для заводу A/O ARR, все налагоджується🤣

Пам'ятаю, один-два місяці тому часто можна було побачити думку, що краще купувати напівпровідники для ШІ, ніж біткойн.
Причина: навіть якщо купити біткойн на самому низькому рівні, у наступному циклі він зросте щонайбільше в 2-3 рази, а річна прибутковість максимум 50%.
А бездумно купуючи пам'ять та напівпровідники, за кілька місяців можна подвоїти капітал, прибутковість набагато перевищує біткойн.
Коли на двох абсолютно різних типах активів багато людей мають схожі думки, купують на зростанні та продають на падінні, це є надзвичайно небезпечним сигналом.
Ця хвиля зменшення левериджу в апаратн

Після корекції минулого місяця видно, що індекс Nasdaq в основному стабілізувався, денна структура зростання все ще залишається недоторканою, і він не пробив 50-денну EMA ковзну середню, тенденція дуже хороша.
Однак сектор напівпровідників не такий оптимістичний. Вчорашнє відновлення SOXX склало менше 3%, а сьогодні на премаркеті все знову впало. Ринок також переповнений різними негативними чутками, дуже багато шуму.
З моєї власної інвестиційної структури, на даний момент інвестування в напівпровідники зосереджується лише на двох показниках.
Перший — технічний аспект: поки індекс SOXX не проби

Оригінальне посилання:

Сьогодні я натрапив на статтю на 36Kr, рекомендую всім подивитися. Хоча в ній є елементи штучного занепокоєння та перебільшення, не можна не визнати, що це реальність сьогодні та на довгий час уперед. 2026 рік — лише перший крок.
Навіть якщо ви приймаєте ШІ, вас все одно можуть витіснити через нього. Цей процес постійно прискорюється. Перед ШІ жодна біла комірцева посада не має жодного захисту.
Оригінальний текст:
Перші люди з великих компаній, яких скоротив ШІ: високі зарплати, високі результати, високі ранги
«Зараз у компанії є список (скорочення), і ти в ньому.» Одного дня в середині травня

Сьогодні натрапив на статтю 36Kr, рекомендую всім прочитати. Хоча в ній є елементи нагнітання тривоги та перебільшення, доводиться визнати: це реальність сьогодення та на довгий час уперед. 2026 рік — лише перший крок.
Навіть якщо ви приймаєте AI, вас можуть витіснити AI, і цей процес постійно прискорюється. Перед AI у білих комірців немає жодних захисних ровів.
Оригінальний текст:
Перші викорінені AI з великих компаній: високі зарплати, висока продуктивність, високий рівень
«Зараз у компанії є список (скорочення), і ви в ньому.» Одного дня в середині травня Лінь Юе викликали в кабінет

Минулого місяця після виходу моделі Fable я використовував її день-два і був дуже вражений — вона набагато розумніша за Opus.
Останні кілька днів після блокування облікового запису я думав просто переключитися на GPT 5.5 і більше ніколи не використовувати Claude.
Але побачивши, що модель Fable знову доступна і що після 7-го числа цього місяця підписники більше не зможуть до неї отримати доступ, я знову став м'яким.
Цього разу я купив старий обліковий запис Claude деінде, знову оформив підписку на версію Max і готуюся ретельно протестувати Fable.
Чекайте на мої реальні тести — побачимо, скільки

Вчорашній стан фондового ринку США був досить поганим, особливо сектор напівпровідників впав на 6%, що, на мою думку, перевищило очікування багатьох. Дивлячись на те, що більша частина мого прибутку цього року зникла, було б неправдою сказати, що мені не боляче, я майже не спав.
Невідомо, як довго триватиме ця хвиля делівериджу напівпровідників. З точки зору короткострокового технічного аналізу, підтримка індексу напівпровідників SOXX на 50/60-денних EMA є дуже важливою, ціновий діапазон знаходиться між 528-544. Якщо він втримається, то не буде великих проблем, структура зростання залишається

ЩодохмарногобізнесуMeta,надамщеодинкутзору.Конкретнохмарнийбізнесмаєдватипи:один-цеорендагологометалуобчислювальноїпотужності,подібнодобільшостіNeocloud,інший-цеповноцінніхмарніпослуги,такіякAWS,Azure.ЯкщохмарнийсервісMetaробитьперше,тоценебудесистематичнимнегативомдлязагальнихкапітальнихвитратвеликихтехнологійШІтазамовленьнанапівпровідники.Цедужесхоженате,якнещодавноSpaceXздалаворендуобчислювальнупотужністьColossus1компаніїAnthropic.Орендаобчислювальноїпотужностінеозначає,щопопитугалузіпоганий;якбикомпаніїAнебракувалообчислювальноїпотужності,вонабнезверталасядоSpaceX;якбивсімкомпаніямШІнебрак

Здається, ринок дещо переоцінив хмарний бізнес Meta...
Наразі Meta сама нічого офіційно не оголошувала, не пояснювала причини, не заявляла про уповільнення витрат на ШІ — це все ринок домальовує найгірші сценарії, якась посттравматика.
Ще під час звіту Meta за третій квартал минулого року згадували про хмарний бізнес, тож ринок був попереджений заздалегідь.
До того ж, власна модель ШІ Meta не може конкурувати з іншими Frontier Lab, а рекомендаційній системі не потрібно стільки обчислювальних потужностей. Продаж надлишкових потужностей — майже неминучий вибір; простоюючі GPU — це величезні витр

Сьогодні заблокували мій акаунт Claude, яким я користувався майже рік, і врешті-решт я не уникнув лихої долі.
Насправді, після виходу версії 4.6 я повністю перейшов з ChatGPT на Claude.
Навіть незважаючи на те, що нещодавно Codex такий хороший, з великим лімітом і дешевий, я так і не скасував підписку на Claude.
Як несподівано, що Anthropic так безжально ставиться до китайських користувачів, навіть вбудовуючи прихований код, який після локального розпізнавання передається в хмарний бекенд, і масово блокує акаунти точково.
Наміри за цим, мабуть, очевидні: з великою ймовірністю це сигнал від уря