Fork_in_the_road

Біткойн останнім часом зазнає серйозних втрат — ми розглядаємо можливість найтривалішої серії поразок з 2022 року. Це зовсім не дивно, якщо врахувати те, що відбувається з макроекономікою. Долар був сильним, ціни на нафту коливаються, а геополітична напруга викликає у людей нервовість щодо ризикових активів загалом. Коли виникає така невизначеність, трейдери зазвичай відступають від криптовалют і інших ризикованих ставок. Цінова динаміка була досить нестабільною, і здається, що ми чекаємо, щоб побачити, у який бік розвернуться події. Цікаво побачити, чи закінчиться ця серія скоро, чи ми застря

Щойно помітив щось цікаве — Об’єднані Арабські Емірати тихо володіють понад $344 мільйонами незреалізованих прибутків від своїх операцій з майнінгу біткойнів. Вони тримають близько 6 782 BTC вартістю приблизно $450 мільйонів зараз, що досить дивно для суверенної країни.
Що привернуло мою увагу, так це те, наскільки їхній підхід відрізняється від США або Великобританії. Замість того, щоб отримувати біткойн через конфіскації, ОАЕ систематично нарощували цю позицію через реальні майнингові операції з 2022 року. Вони мають Citadel Mining, що керує великими об’єктами, і ще є той величезний партне

Я бачив, що Bitcoin вже досягло $73,000, але аналітики продовжують турбуватися про підтримку. Якщо воно впаде, ми можемо побачити $70,000 або навіть менше. Багато трейдерів цілодобово стежать за графіком для цих ключових рівнів. Ціна дійсно чутлива до ринкових умов, тому потрібно бути напоготові. Я впевнений, що багато людей відслідковують цю ситуацію у реальному часі через великий потенційний рух.

Щойно читав про зростаючий тиск ліквідності у традиційних фінансах прямо зараз, і чесно кажучи, починає здаватися, що ми спостерігаємо потенційне повторення динаміки 2008 року. Blue Owl та подібні мега-фонди стикаються з серйозним тиском викупу, і коли у системних ринках виникає такий стрес, історія свідчить, що альтернативні активи починають виглядати досить привабливо для інституційних інвесторів.
Ось у чому полягає головна річ, яку пропускають більшість роздрібних інвесторів — коли традиційні фінанси досягають межі, капітал починає шукати некорельовані активи. Біткоїн і криптовалюти історич

Щойно почув, що фонд Помпляніано зараз проводить викуп акцій. Цікава дія — хлопець досить голосно висловлювався щодо інфраструктури криптовалют, а тепер вкладає гроші назад у свою операцію. Це щось говорить про впевненість, так? Змушує задуматися, яким насправді є його чистий капітал сьогодні, особливо з урахуванням усіх його ходів у цій сфері. Відчувається, що це такий крок, який робить той, хто почувається досить стабільно і вірить у реальний потенціал зростання. Яка твоя думка — викуп акцій це ознака сили чи просто фінансовий інженіринг?

Існує цікава паралель, яка не отримує достатньої уваги, коли люди говорять про шлях Біткоїна. Майкл Сейлор зазначає щось, що насправді має багато сенсу, якщо подивитися на історію технологій — можливо, Біткоїн проходить через те, що пережила компанія Apple під час своєї фази «долини відчаю».
Подумайте про це. Коли ви оглядаєте ціну Біткоїна 2012 року, ми все ще були на початкових етапах, коли більшість людей не розуміли, що саме вони бачать. Біткоїн зазнавав критики від скептиків, біржі збанкрутували, всюди була регуляторна невизначеність. Звучить знайомо? Саме так сталося з Apple у кінці 80-х

Щойно я помітив щось, на що варто звернути увагу у сфері традиційних фінансів. Nasdaq тепер долучається до ринків прогнозів після того, як Cboe вже почав робити кроки в цьому напрямку. Це досить значуща зміна, коли задуматися.
Ця вся феноменологія ринків прогнозів, яка почалася у криптовалютних колах, тепер поширюється на Уолл-стріт, наче пожежа. Те, що раніше вважалося маргінальною територією, стає основною інфраструктурою. Ви бачите, як великі біржі та фінансові платформи створюють бінарні опціони та торгові продукти у стилі прогнозів.
Цікаво, що це відображає модель 9 у кривій прийняття бін

Щойно помітив щось цікаве на ринку опціонів — пут-опціон на Bitcoin за 40 000 доларів тепер є другим за обсягом ставкою на опціони перед закінченням терміну наступного тижня. Це досить значна кількість захисту від зниження, яка накопичується на цьому рівні. Що таке пут-опціон саме? В основному, це ставка на те, що ціна опуститься нижче за цю ціну страйку. Тож усе це купівлі свідчать про те, що трейдери стають оборонними навколо позначки 40 000 доларів. Можливо, це хеджування, можливо, чиста спекуляція, але в будь-якому разі це показує, що справжні гроші розміщені для можливого зниження. Це роб

Щойно помітив щось цікаве на ринку опціонів — здається, трейдери тихо готуються до досить значного падіння ціни BTC. Співвідношення пут/колл і патерни відкритих інтересів свідчать про більше хеджування, ніж зазвичай. Не кажу, що це точно станеться, але коли ви бачите таку позиціювання в опціонах, це зазвичай означає, що розумні гроші обережно ставляться до зростання. Останні рухи ціни BTC були сильними, але дані по опціонах розповідають іншу історію. Варто стежити, чи це просто звичайне управління ризиками, чи щось більш серйозне назріває. Хтось ще відслідковує потік опціонів? Різниця між спот

Я спостерігаю, як постійна напруга в Ірані переформатовує всю фінансову картину. Доходність казначейських облігацій досягла рівнів, яких не бачили місяцями, і чесно кажучи, це стає критичним моментом для Біткоїна та ризикових активів загалом.
Ось ситуація: з кінця лютого доходність 10-річних казначейських облігацій зросла приблизно на 45 базисних пунктів до 4,37%. Але справді цікава частина — технічні рівні, які можуть спричинити серйозні зміни політики. Є два ключові пороги, за якими спостерігають ринкові учасники.
Перший — спред свопу по 10-річних облігаціях. Зараз він близько 50 базисних пу

Тільки що помітив щось, на що варто звернути увагу. Ціна на нафту з Близького Сходу лише що піднялася вище $100 за барель, і чесно кажучи, такі макроекономічні рухи зазвичай мають хвильові ефекти на все, включаючи ринки криптовалют.
Ось у чому справа — коли ціни на енергоносії зростають так різко, це зазвичай сигналізує про ширший економічний тиск. Зростають побоювання щодо інфляції, центральні банки стають більш жорсткими, а ризикові активи, такі як біткоїн, зазвичай відчувають тиск. Барель, що досягає тризначних значень, — це те, що трейдери не повинні ігнорувати.
Зв’язок між традиційними т

Останнім часом у криптоспільноті знову обговорюють 4-річний цикл Біткоїна. Багато аналітиків зазначають, що поточний цикл посилюється, і може бути додаткове коригування, і в найгіршому випадку ціна може знизитися ще приблизно на 30%.
4-річний цикл, зосереджений навколо халвінгу Біткоїна, дійсно демонструє досить послідовний патерн у минулих даних. Звісно, неможливо гарантувати, що цей цикл точно повториться цього разу, але очевидно, що ринок сильно відображає цей цикл.
Особисто я вважаю, що через можливу підвищену короткострокову волатильність потрібно більш уважно керувати позиціями. Чи є сер

Я щойно побачив, що Bitcoin OG — тобто ті ранні прихильники, які вже роками мають BTC — масово продають. Більше ніж 100 мільйонів доларів у Bitcoin за короткий час пішло з біржі. Що взагалі означає OG? В основному це оригінальні холдери, ті, хто тримав Bitcoin ще тоді, коли його ніхто не знав.
Причина? Федеральна резервна система значно зменшила надії на зниження ставок своїм жорстким поглядом. Це змушує інвесторів бути обережнішими, і навіть OG починають брати свої прибутки. Здається, що ринковий настрій суттєво змінився — якщо навіть довгострокові тримачі починають продавати, це щось означає

Рапорт про зайнятість у США за березень був щойно опублікований і перевищив очікування — створено 178 тисяч нових робочих місць. Коли економічні дані хороші, ринок зазвичай активізується, і я одразу подивився на графіки після цієї новини.
Ось цікава частина: коли з’являються такі позитивні макроекономічні дані, зростає апетит до ризику, і інвестори роблять більш агресивні кроки. Я дивлюся на найприбутковіші монети у портфелі, і в такі дні зазвичай виходять на передній план малі капіталізації та високоволатильні проєкти. Коли ринок енергійний, всі слідкують за найприбутковішими монетами.
Такі д

Щойно спостерігав за ринками облігацій і чесно кажучи, там стає все більш хаотично. Очікування підвищення ставок знову зростають, а доходності коливаються всюди. Біткоїн також відчуває тиск, що має сенс, коли традиційні ринки такі нестабільні. Дивно, що ми знову починаємо турбуватися про ставки після всього, що сталося з моменту появи біткоїна у 2008 році. Тоді ніхто навіть не торгував біткоїном у термінах 2008 року — він майже не існував. А тепер ми тут, і біткоїн рухається разом із макроекономічним фоном, як і все інше. Індекс страху явно зростає. Це нагадує мені, чому біткоїн був створений