Майер Множник Біткойна повернувся до нижньої межі свого довгострокового діапазону, сигналізуючи про уповільнення імпульсу. Історично такі компресії узгоджувалися з фазами, орієнтованими на цінність, де ціна консолідується, і попит починає зростати.
📈

Нижче смуги
BTC впав нижче ключових рівнів собівартості на фоні слабкого попиту на спот та стабільних виводів з ETF. Деривативи залишаються млявими, з знижуючимися OI, циклічно низьким фінансуванням та активністю опціонів, спрямованою на захист від зниження.
Читати повний тиждень в ланцюзі👇

Протягом спаду минулого тижня, альткоїни продемонстрували незвичну відносну силу проти BTC. Хоча це і рідкість, це відбувається після тривалого періоду недосягнень альтів. Більшість секторів насправді перевершують BTC.

$BTC впала нижче квантиля базової вартості 0.75, рівня, який історично позначав територію ведмежого ринку. Протягом циклів відновлення та утримання вище цього рівня було ключовим для відновлення бичачої структури. Бики хотіли б бачити, що цей рівень знову буде відновлено.
📉

Наскільки прибутковим є ринок роздрібної торгівлі по трьох основних активів?
Використовуючи оцінювану роздрібну вартість:
• BTC: @ $92K (~104% прибуток)
• ETH: @ $3K (~43% прибуток)
• XRP: @ $2.17 (~61% прибуток)
📊

Тиск розподілу починає послаблюватися серед ключових когорт. Після тижнів активних витрат кілька груп ходлерів тепер пом’якшують свій продаж, що є знаком того, що найагресивніша пропозиція може почати зникати, оскільки $BTC торгується на -25% нижче від максимумів.
📈

Прибутки альткоїнів стабілізуються на глибокому рівні капітуляції, з лише ~5% постачання в прибутку, тоді як прибутки Біткойна тільки почали різко знижуватися.
Ця незвичайна дивергенція між BTC та альтами є безпрецедентною в попередніх циклах.
📉

За $96K майже 99% інвесторів, які накопичили Біткойн за останні 155 днів, зараз утримують його з збитком.
📉

Коли зростає попит на хеджування зниження, спостерігається різке зростання 25-дельта сківа. Недавні сплески постійно співпадали з короткостроковими мінімумами, сигналізуючи про підвищений страх і значну коротку позицію. Корисно для трейдерів з низьким таймфреймом.

З кінця серпня, коли Ethereum відступив від свого нового піку, 3–10 річні ходлери збільшили свої середні щоденні витрати до >45K ETH/день (90D-SMA).
Це позначає найвищий рівень витрат досвідчених інвесторів з лютого 2021 року.
📉

Лонг-термін $BTC ходлери прискорюють свій розподіл, постачання швидко зменшується, а зміна чистої позиції різко падає в негативну територію.
Ходлери фіксують прибуток, оскільки бики захищають $100k.

Застряг у Лімбо
#Біткойн консолідується вище $100k, з підтримкою біля $100K та опором на рівні $106K. Виведення коштів з ETF, низький рівень кредитного плеча та високий попит на пут-опціони підкреслюють обережний ринок, який все ще шукає переконливість.
Читати повний тижневий огляд на ланцюгу нижче👇

#Bitcoin торгується приблизно між $104K застряг між квантилями базової вартості 0.85 та 0.75 ($108.5K / $100.6K). Ці рівні історично виступали як підтримка та опір, і прорив будь-якого з них, ймовірно, визначить наступний напрямок тренду.
📈

У різних активів ми часто спостерігаємо, як власники з великими нереалізованими збитками капітулюють поблизу місцевих мінімумів.
Ця закономірність підкреслює, як продажі, зумовлені фінансовими труднощами, можуть формувати ринкові розвороти — важливу динаміку, яку тепер можна відстежувати за допомогою нашої Панелі розподілу базової вартості.

Захист $100k
Біткоїн стабілізується біля $100K після втрати ключових рівнів собівартості, на тлі зниження попиту та продажів довгострокових тримачів. Виведення коштів з ETF та обережна позиція щодо опціонів сприяють тому, що ринки залишаються перепроданими.
Читайте повний огляд тижня на блокчейні нижче👇

$RLUSD пропозиція перевищила $1B вперше, що свідчить про стабільне зростання до 2025 року.
Тим часом, пропозиція $USDe знизилася приблизно на 39% за останній місяць через звуження внутрішніх доходів та охолодження попиту, зумовленого стимулюванням.
🔗

Загальне фінансування, сплачуване лонгами у безстрокових контрактах на Біткойн, знизилося приблизно на 62%, з $338М/місяць у серпні до $127М/місяць наразі.
Це підкреслює явний низхідний тренд у спекулятивному апетиті, оскільки трейдери стають менш схильними платити Відсоток для підтримки лонгової позиції.
📉

Біткойн втратив підтримку на рівні Основа 85-го перцентиля (~$109K) і зараз коливається біля $103,5K.
Наступний важливий рівень знаходиться приблизно на рівні Основа 75-го перцентиля (~$99K), який історично забезпечував підтримку під час корекцій.
📉

Короткострокові тримачі стикаються з новим тиском, оскільки нещодавні покупці переходять у Втрату.
Історично такі періоди стресу та Капітуляції для Шортів позначали привабливі можливості для Накопичення терплячих інвесторів.
🔗

З початку Серпня ціна XRP знизилася з $3.3 до $2.4 (-27% 🔽).
Водночас, досвідчені трейдери, які накопичували перед листопадом 2024 року, збільшили свої витрати приблизно на 580%, з $38М/день до $260М/день (7D-SMA).
Явний знак виходу досвідчених трейдерів і додавання тиску на цінову динаміку.
📉