Ông lớn ETF Thách thức Tether và Paxos bằng Khung Công nghệ cho Vàng Tokenized

Tóm tắt

• Hội đồng Vàng Thế giới, tổ chức đã giúp thành lập ETF dựa trên vàng đầu tiên tại Mỹ, đang phát triển dịch vụ chuẩn hóa vàng token hóa.
• Hiệp hội phi lợi nhuận này xem việc quản lý dự trữ vàng như một rào cản gia nhập đối với các nhà phát hành muốn thiết lập token vàng.
• Cho đến nay, thị trường vàng token hóa đã tập trung quanh các công ty gốc crypto đã thiết lập các phương án lưu giữ và quy trình phát hành riêng của mình.

Các loại tiền điện tử như Bitcoin cung cấp cho cá nhân quyền kiểm soát hoàn toàn số tiền của họ, nhưng điều đó không thể nói như vậy đối với các tài sản bị khóa trong két, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Vào thứ Năm, hiệp hội thương mại do các công ty khai thác vàng hàng đầu thế giới thành lập và tài trợ đã đề xuất một khung làm việc để giải quyết các phức tạp liên quan đến vàng token hóa, nhằm thiết lập các tiêu chuẩn cho tài sản kỹ thuật số được bảo đảm bằng kim loại quý này. Trong một bản white paper đồng tác giả với Boston Consulting Group, hiệp hội phi lợi nhuận đã giới thiệu khái niệm “Vàng như một Dịch vụ,” một nền tảng thiết kế để cho phép các công ty tạo token vàng có thể truy cập vào một mạng lưới chung để quản lý dự trữ vật lý.

Dịch vụ này nhằm tăng cường niềm tin vào vàng token hóa thông qua các tính năng như kiểm toán liên tục, đồng thời thiết lập mức độ hoán đổi giữa các sản phẩm. Hiện tại, các công ty như Paxos và Tether, đã thống trị thị trường token vàng trong nhiều năm, đã tự thiết lập các phương án lưu giữ và quy trình phát hành của riêng mình từ đầu.  Trong một cuộc phỏng vấn với Decrypt, Giám đốc Toàn cầu về Cấu trúc Thị trường và Đổi mới của Hội đồng Vàng Thế giới, Mike Oswin, so sánh sáng kiến mới nhất của hội đồng với các nhãn dán biểu tượng của Intel. Thường thấy trên các laptop chạy Windows, chúng cho phép người tiêu dùng dễ dàng nhận biết rằng bộ xử lý của nhà sản xuất chip đã được tích hợp trong sản phẩm, ông lưu ý. “Nếu bạn thấy biểu tượng nhỏ đó, bạn biết rằng đó là Intel bên trong,” ông nói. “Bạn đang nhận được bộ xử lý tốt nhất, vì vậy bạn biết rằng mình đang mang về những gì cần thiết.”

Đối với Hội đồng Vàng Thế giới, việc token hóa còn thể hiện khả năng mở rộng ảnh hưởng của họ vào một thị trường mới nổi sau khi thành lập SPDR Gold Shares vào năm 2004. Quỹ ETF niêm yết tại Mỹ đầu tiên được bảo đảm bằng vàng vật chất hiện có vốn hóa thị trường 126 tỷ USD. Trong khi đó, Tether Gold và PAX Gold đã tăng trưởng lên tổng cộng 4,9 tỷ USD vốn hóa thị trường kể từ khi ra mắt cách đây năm năm, theo CoinGecko. Paxos gửi dự trữ cho token vàng của mình tại London, sử dụng các két an toàn do nhà cung cấp dịch vụ an ninh Brink’s quản lý. Tương tự, Tether lưu trữ hàng tấn vàng cho token của mình trong một két an toàn tại Thụy Sĩ, từng hoạt động như một bunker hạt nhân thời Chiến tranh Lạnh. Nghiên cứu của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các nhà đầu tư tự quản lý tài sản kỹ thuật số thường thích giữ vàng quý này cho riêng mình, Oswin bổ sung. Điều này phần nào do các phương án lưu giữ tùy chỉnh cần phải tạo ra. “Cuối cùng, [vàng] là một tài sản vật lý có nhiều kích cỡ, hình dạng, dạng thức, vị trí khác nhau,” ông nói. “Nó luôn là một trở ngại đối với các sáng kiến loại này.” Khác với stablecoin, thường được bảo đảm bằng tiền mặt và trái phiếu Mỹ, vàng không tạo ra thu nhập khi bị cất giữ trong két. Thay vào đó, có các chi phí liên quan đến việc bảo vệ kim loại quý này mà các loại tài sản thực khác không có. Oswin cho biết dịch vụ của hội đồng có thể giải quyết rào cản gia nhập đó cho các công ty khác, phù hợp với mục tiêu của Hội đồng Vàng Thế giới trong việc thúc đẩy kim loại quý rộng rãi hơn. “Thay vì chỉ có một số sản phẩm thành công, điều này có thể dẫn đến hàng trăm sản phẩm mới có thể ra thị trường,” ông nói. “Lý do kinh doanh trở nên khả thi hơn nhiều vì cách họ có thể tiếp cận vàng vật lý một cách đơn giản, tiết kiệm chi phí hơn.”