Chế độ chiến tranh: Trước cuối tuần, thị trường chứng khoán có giảm? Trước Thanh Minh và Lễ Phục Sinh có nên giảm tỷ trọng?

Cùng với việc xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục diễn ra, thị trường tài chính toàn cầu xuất hiện những biến động mang tính quy luật đặc biệt. Chỉ số chứng khoán Mỹ (S&P 500), các thị trường châu Âu và thị trường mới nổi gần đây đều thể hiện xu hướng “tăng vào đầu tuần, giảm trước cuối tuần” một cách đặc biệt. Nhà đầu tư nhằm tránh xảy ra các sự kiện lớn không thể dự đoán trong kỳ nghỉ cuối tuần khi thị trường đóng cửa, thường thực hiện các hoạt động giảm thiểu rủi ro danh mục vào thứ Năm và thứ Sáu. Và tuần này trùng với kỳ nghỉ lễ Thanh minh của Đài Loan và lễ Phục sinh của châu Âu và Mỹ, liệu nhà đầu tư có nên giảm bớt vị thế trước?

Chế độ chiến tranh: Hiệu ứng tránh rủi ro cuối tuần và quy luật biến động thị trường

Theo quan sát dữ liệu thị trường của Bloomberg, kể từ khi xung đột Trung Đông leo thang, chỉ số S&P 500 thường có xu hướng tích lũy tăng trong ba ngày giao dịch đầu tuần, nhưng lại xuất hiện đợt bán tháo vào thứ Năm và thứ Sáu. Hiện tượng này bắt nguồn từ “hiệu ứng tránh rủi ro cuối tuần”. Do thị trường không thể giao dịch trong kỳ nghỉ cuối tuần và các biến số địa chính trị lớn, các nhà tham gia thị trường thường giảm thiểu rủi ro cổ phiếu vào cuối ngày giao dịch để tránh các sự kiện lớn có thể xảy ra trong kỳ nghỉ. Hoạt động “giảm rủi ro” này phản ánh sự thận trọng cao độ của thị trường đối với các rủi ro chưa rõ.

Không chắc chắn về địa chính trị và các biến số chính sách

Chính phủ Mỹ có thái độ dao động trong chính sách đối với Trung Đông, điều này càng làm gia tăng sự không chắc chắn của thị trường. Đầu tuần này, thị trường tăng hơn 3% do kỳ vọng Mỹ có thể rút lui khỏi xung đột. Tuy nhiên, khi Tổng thống Trump phát biểu các bài phát biểu cứng rắn và khẳng định sẽ tiếp tục gây áp lực, tâm lý lạc quan của thị trường nhanh chóng tiêu tan, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm ngay 1%. Hành vi “tránh rủi ro” do các biến số chính sách gây ra cho thấy nhà đầu tư rất nhạy cảm với quyết định của các nhà lãnh đạo và xem đó là chỉ số quan trọng để đánh giá phân bổ tài sản ngắn hạn.

(Trump đe dọa leo thang chiến tranh Iran, giá dầu chạm mức cao trong phiên, thị trường giảm, Bitcoin giảm xuống còn 67K)

Với kỳ nghỉ Thanh minh sắp tới, nhà đầu tư có nên giảm bớt vị thế?

Thứ Sáu tuần này trùng với kỳ nghỉ lễ Phục sinh của châu Âu và Mỹ, đồng thời Đài Loan cũng bắt đầu kỳ nghỉ Thanh minh. Liệu nhà đầu tư có nên theo xu hướng giảm bớt vị thế?

Chuyên gia chiến lược tài chính chỉ ra rằng, trước khi thị trường xác nhận tình hình trở lại trạng thái tương đối bình thường, xu hướng giảm và các dao động hiện tại dự kiến sẽ còn tiếp diễn. Tâm lý thị trường trong chu kỳ hàng tuần thường chuyển từ sự lạc quan ngắn hạn ban đầu sang trạng thái phòng ngừa rủi ro về sau. Tâm lý này khiến đợt phục hồi gần đây của thị trường chứng khoán thiếu sự hỗ trợ thực chất từ các yếu tố cơ bản.

Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư dài hạn, khi đối mặt với sự không chắc chắn của thị trường trước kỳ nghỉ dài, việc giảm bớt vị thế phù hợp hay không còn phụ thuộc vào “khả năng chịu đựng rủi ro” của từng người và nguyên lý phân bổ tài sản cốt lõi. Việc giảm bớt một phần tài sản có thể giảm thiểu rủi ro “nhảy giá” do các sự kiện đột xuất liên quan đến địa chính trị trong kỳ nghỉ; tuy nhiên, việc ra vào thị trường quá thường xuyên không chỉ làm tăng chi phí giao dịch mà còn có thể bỏ lỡ cơ hội phục hồi tiềm năng sau kỳ nghỉ. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến đổi nhanh chóng, việc điều chỉnh dòng vốn cần dựa trên các yếu tố cơ bản và mục tiêu tài chính dài hạn. Phân tích này chỉ mang tính khách quan về các hiện tượng thị trường và các biến số kinh tế vĩ mô, mọi nội dung đều chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư cụ thể nào.

Bài viết này, với tiêu đề “Chế độ chiến tranh: Thị trường giảm trước cuối tuần? Có nên giảm bớt vị thế trước Thanh minh và Phục sinh?” lần đầu xuất hiện trên trang tin ABMedia.