Bộ Tài chính Hoa Kỳ Đề xuất Quy định Stablecoin Yêu cầu Tổ chức Phát hành phải Chặn, Đóng băng và Từ chối các Giao dịch Phi pháp

Bộ Tài chính Hoa Kỳ, thông qua Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính (FinCEN) và Văn phòng Kiểm soát tài sản nước ngoài (OFAC), đã đề xuất một quy trình xây dựng quy định chung vào ngày 8/4/2026, theo đó sẽ yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin thiết lập các chương trình tuân thủ chống rửa tiền (AML) và tuân thủ trừng phạt, bao gồm năng lực kỹ thuật để “chặn, đóng băng và từ chối” các giao dịch.

Đề xuất này triển khai các quy định then chốt của Đạo luật GENIUS và chính thức phân loại các tổ chức phát hành stablecoin là các tổ chức tài chính theo Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (Bank Secrecy Act), đồng thời Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết các quy định nhằm bảo vệ hệ thống tài chính mà không gây cản trở sự đổi mới của Mỹ trong hệ sinh thái thanh toán bằng stablecoin.

FinCEN và OFAC nêu các nghĩa vụ tuân thủ được thiết kế riêng

Quy định được đề xuất xác định các nghĩa vụ cụ thể đối với các tổ chức phát hành stablecoin chịu sự điều chỉnh theo Đạo luật GENIUS. Các tổ chức phát hành phải thiết lập và duy trì một chương trình AML, báo cáo các hoạt động đáng ngờ và duy trì một chương trình tuân thủ trừng phạt hiệu quả. Họ cũng phải cung cấp các token cho phép các giao dịch được chặn, đóng băng hoặc từ chối nếu vi phạm pháp luật Hoa Kỳ, và phải tuân thủ các lệnh hợp pháp.

Bản tóm tắt của Bộ Tài chính nêu rằng đề xuất tập trung vào tính hiệu quả, thừa nhận rằng các tổ chức tài chính có vị trí tốt nhất để nhận diện và đánh giá các rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố và tài chính phi pháp của họ. Một doanh nghiệp duy trì các biện pháp bảo vệ AML phù hợp nhìn chung sẽ tránh được các hành động thực thi, trừ khi họ cho thấy có sự thiếu sót đáng kể hoặc mang tính hệ thống trong việc duy trì chương trình đó.

Ở mảng AML, FinCEN sẽ kỳ vọng các tổ chức phát hành stablecoin phải dừng các giao dịch được gắn cờ cụ thể và dành nhiều sự chú ý cũng như nguồn lực hơn cho các khách hàng và hoạt động có rủi ro cao. Khi các cơ quan chức năng của Mỹ theo đuổi một mục tiêu cụ thể, các tổ chức phát hành sẽ phải rà soát hồ sơ để tìm bất kỳ hoạt động nào liên quan đến các cá nhân hoặc tổ chức bị FinCEN gắn cờ. Các tổ chức phát hành cũng được kỳ vọng sẽ hành động như đồng minh trong việc cơ quan này theo đuổi các thực thể được xác định là “mối quan ngại chính về rửa tiền”.

Tuân thủ trừng phạt và các yêu cầu đối với cán bộ tuân thủ

Ở mảng trừng phạt, OFAC sẽ yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin thực hiện các biện pháp bảo vệ dựa trên rủi ro đối với hoạt động stablecoin trên cả thị trường chính và thị trường phụ. Các chính sách phải phát hiện và từ chối các giao dịch có thể vi phạm hoặc sẽ vi phạm các biện pháp trừng phạt của Hoa Kỳ.

Đề xuất cũng đặt ra các yêu cầu đối với cán bộ tuân thủ. Mỗi tổ chức phát hành stablecoin phải chọn một cá nhân chịu trách nhiệm thiết lập các hệ thống phù hợp cho AML và tài trợ chống khủng bố. Những người không có nơi cư trú ở Hoa Kỳ bị loại trừ, cũng như những người đã bị kết án các hành vi như giao dịch nội gián, tội phạm mạng hoặc gian lận tài chính.

FinCEN cho biết nhìn chung sẽ không tiến hành hành động thực thi đối với một tổ chức phát hành stablecoin nếu các thủ tục đầy đủ đã được thiết lập, và sẽ áp dụng thời gian lấy ý kiến công chúng 60 ngày trước khi hoàn thiện.

Một phần trong việc triển khai rộng hơn Đạo luật GENIUS

Đề xuất chung của Bộ Tài chính là một trong những bước đi quan trọng nhất cho đến nay nhằm triển khai Đạo luật GENIUS, đạo luật lớn đầu tiên dành cho khu vực crypto của Hoa Kỳ, dự kiến sẽ có hiệu lực đầy đủ vào năm 2027. Các cơ quan quản lý khác cũng đã ban hành các đề xuất. Cơ quan Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã đề xuất các tiêu chuẩn của mình vào tháng 2/2026. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã công bố một đề xuất tương đối song song vào ngày 7/4/2026.

Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết trong một tuyên bố rằng đề xuất sẽ bảo vệ hệ thống tài chính Hoa Kỳ trước các mối đe dọa an ninh quốc gia mà không cản trở khả năng của các công ty Mỹ trong việc tiếp tục tiến lên trong hệ sinh thái thanh toán bằng stablecoin.

Bối cảnh ngành và các vấn đề còn tồn đọng

Ngành crypto và các lãnh đạo stablecoin của họ, bao gồm Tether, Circle, Ripple và World Liberty Financial, đã chờ đợi quy định giúp tiếp tục củng cố tài sản của họ là an toàn và đáng tin cậy. Tuy nhiên, lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn chưa được giải quyết, với các biện pháp kiểm soát tài chính phi pháp cho mảng này vẫn đang được đàm phán trong Đạo luật Digital Asset Market Clarity tại Thượng viện Hoa Kỳ.

Đề xuất cũng sẽ yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin phải giám sát các mối quan hệ kinh doanh của họ. Việc bị soi xét gần đây đã tập trung vào World Liberty Financial sau các báo cáo rằng đối tác AB DAO của họ đã tham gia vào một dự án có khả năng liên quan đến Nhóm Prince của Campuchia, đơn vị đã là mục tiêu của các cuộc điều tra và lệnh trừng phạt lớn của Hoa Kỳ. Các mối quan hệ như vậy sẽ chịu sự kiểm soát nghiêm ngặt mới do đề xuất của Bộ Tài chính quản lý theo cơ chế do ngành tự quản.

Câu hỏi thường gặp

Các tổ chức phát hành stablecoin sẽ có những nghĩa vụ mới nào theo quy định được Bộ Tài chính đề xuất?

Các tổ chức phát hành stablecoin sẽ được yêu cầu thiết lập các chương trình chống rửa tiền và tuân thủ trừng phạt, báo cáo các hoạt động đáng ngờ và có khả năng kỹ thuật để chặn, đóng băng hoặc từ chối các giao dịch vi phạm pháp luật Hoa Kỳ. Họ cũng phải chỉ định một cán bộ tuân thủ (không có tiền án liên quan đến một số tội nhất định) và tuân thủ các lệnh hợp pháp.

Các quy định có áp dụng cho tất cả các tổ chức phát hành stablecoin không?

Đề xuất áp dụng cho các tổ chức phát hành stablecoin chịu sự điều chỉnh theo Đạo luật GENIUS, bao gồm các tổ chức phát hành là công ty con của các tổ chức nhận tiền gửi được bảo hiểm hoặc được các cơ quan quản lý liên bang hoặc tiểu bang ủy quyền. Các quy định phân loại chính thức các tổ chức phát hành này là các tổ chức tài chính theo Đạo luật Bảo mật Ngân hàng.

Bước tiếp theo của đề xuất là gì?

FinCEN và OFAC của Bộ Tài chính sẽ mở một giai đoạn lấy ý kiến công chúng kéo dài 60 ngày trước khi hoàn tất quy định. Đạo luật GENIUS dự kiến sẽ có hiệu lực đầy đủ vào năm 2027, và các cơ quan quản lý khác (OCC, FDIC) đã ban hành hoặc đang ban hành các đề xuất song song.