Khi một $18 Tỷ đô la Nhà thẻ sập: Điều này có ý nghĩa gì cho danh mục đầu tư của bạn

Ngành bất động sản của Trung Quốc vừa trở thành tâm điểm cho sự tàn phá tài sản lớn nhất trong lịch sử hiện đại. Chúng ta đang nói về $18 nghìn tỷ đã biến mất—điều này lớn hơn toàn bộ hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Và đây là điểm đáng chú ý: điều này không còn là một cuộc khủng hoảng nội địa đơn lẻ nữa.

Hiệu ứng Domino: Từ Evergrande đến Lây lan Thị trường

Nó bắt đầu với sự vỡ nợ của Evergrande năm 2021. Sau đó hơn 50 nhà phát triển lớn cũng làm theo. Ngay cả Vanke, “kèo an toàn” được nhà nước hỗ trợ, cũng giảm 35% trong năm nay và đang chìm trong nghĩa vụ trái phiếu. Khi thị trường nhận ra rằng lựa chọn an toàn nhất của bạn thực sự không an toàn, sự hoảng loạn lan rộng rất nhanh.

Toán học thật khắc nghiệt:

• Bất động sản từng chiếm gần 30% GDP $18 triệu của Trung Quốc
• 1,1 tỷ mét vuông hàng tồn kho chưa bán đang nằm im
• Niềm tin của người tiêu dùng đã cơ bản giảm xuống mức thấp.
• Vốn toàn cầu đang lặng lẽ rời khỏi thị trường

Tại Sao Đây Không Chỉ Là Vấn Đề Của Trung Quốc

Thị trường hàng hóa đã cảm nhận điều đó. Thép và đồng đang chịu áp lực khi ngành xây dựng ngừng lại. Thị trường chứng khoán châu Á đang có dấu hiệu biến động. Các ngân hàng toàn cầu đang tiến hành lại các bài kiểm tra áp lực liên quan đến sự tiếp xúc với Trung Quốc.

Nhưng đây là điều thú vị đối với những người trong lĩnh vực tiền điện tử: dòng tiền vào stablecoin tăng mạnh, và khối lượng Bitcoin tăng vọt trên các sàn giao dịch châu Á. Khi các nơi trú ẩn an toàn truyền thống trở nên không chắc chắn, mọi người bản năng tìm đến những lựa chọn thay thế—kể cả những lựa chọn đầu cơ.

Câu Hỏi Khôi Phục Mà Không Ai Có Thể Trả Lời Được

Kịch bản mới của Bắc Kinh? Để cho những xác sống chết. Tái cấu trúc dựa trên thị trường nghe có vẻ hiệu quả trên lý thuyết, nhưng với hơn một tỷ mét vuông nhà ở trống và một dân số đã mất niềm tin vào bất động sản như một kho tài sản, chúng ta có thể đang đối mặt với nhiều năm giảm nợ.

Một số người gọi đây là khoảnh khắc Lehman của Trung Quốc. Những người khác nói rằng đó là một cuộc thanh lọc cần thiết. Thực tế? Có lẽ ở đâu đó giữa hai điều đó - một quá trình tái thiết chậm rãi thay đổi cách mà vốn toàn cầu chảy.

Kết luận

Điều này không phải là về việc chọn bên trong tương lai của Trung Quốc. Mà là nhận ra rằng khi xương sống của nền kinh tế lớn thứ hai bị tổn thương, những rung chuyển sẽ được cảm nhận ở khắp mọi nơi. Dù bạn có tiếp xúc với cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử—sự kết nối của các thị trường hiện đại có nghĩa là bạn không tách biệt như bạn nghĩ.

Giữ sự đa dạng. Luôn cảnh giác. Kịch bản đang được viết lại theo thời gian thực.