Đây là một khoảng trống tỷ lệ funding hoang dã mà tôi phát hiện:

Lấy hợp đồng vĩnh viễn ETH-USD làm ví dụ. Giá Boros cho thấy tỷ lệ hàng năm ngầm là 7.16%—nghĩa là thị trường mong đợi các vị thế dài sẽ trả số tiền đó hàng năm. Nhưng quay sang phí funding thực tế của Hyperliquid? Các vị thế ngắn đang trả 0.16% hàng năm ngay bây giờ.

Đó là một khoảng trống 7,32% giữa tỷ lệ ngụ ý và tỷ lệ thực. Toán học cho thấy các lệnh dài ETH nên đang mất phí, nhưng thay vào đó, những người bán khống lại là người chi trả hóa đơn. Mất cân đối cổ điển giữa các lớp định giá phái sinh.