"Bảng tuần hoàn kiếm tiền" cách đây 150 năm đã nổi tiếng, nhưng những ai tin vào nó đều đã thua lỗ.

Đây rốt cuộc là gì

Gần đây, trong giới tiền điện tử lại dấy lên một cuộc thảo luận về một biểu đồ cổ từ thế kỷ 19 - được cho là có thể dự đoán khủng hoảng kinh tế. Đồ vật này có tên là “Benner's Prophecies”, được một nông dân ở Ohio là Samuel Benner tạo ra vào năm 1875, sau đó được George Titch cải tiến và phổ biến.

Biểu đồ chia các năm lịch sử thành ba loại:

Năm hoảng loạn (Panic Years) Năm khủng hoảng chứng khoán. Dự đoán bao gồm các năm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053 và những năm này nhà đầu tư nên rút lui.

Năm Thịnh Vượng (Prosperity Years) 1926, 1935, 1946… đến 2053. Những năm này giá cổ phiếu cao, thích hợp để bán.

Thời Khó Khăn (Hard Times) 1924, 1931, 1942… bao gồm năm 2023. Những năm này giá cổ phiếu rẻ, nên mua vào.

Nghe có vẻ hoàn hảo, nhưng vấn đề rất lớn

Chu kỳ này dựa trên một giả thuyết: lịch sử sẽ lặp lại một cách có quy luật. Liệu logic của năm 1875 có còn áp dụng được sau 150 năm không?

Xem dữ liệu đã phá hỏng rồi:

• Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008? Không có ghi chú trên bảng
• Sự sụt giảm do đại dịch năm 2020? Cũng không có trong danh sách
• Năm 2023 thật sự có điều chỉnh, nhưng nếu BTC tăng đến mức cao nhất lịch sử vào năm 2024 thì hoàn toàn mâu thuẫn với định nghĩa về “năm khó khăn”.

Các nhà kinh tế học đã nói từ lâu rằng thị trường bị ảnh hưởng bởi quá nhiều yếu tố - sự thay đổi chính sách, xung đột địa lý, cách mạng công nghệ, sự kiện bất ngờ. Ngay cả những mô hình AI phức tạp nhất cũng không thể dự đoán chính xác thị trường trong ngắn hạn, huống chi là phân tích thủ công cách đây 150 năm.

Tại sao vẫn có người tin

Bộ não con người tự nhiên thích tìm kiếm quy luật, đặc biệt là quy luật liên quan đến việc kiếm tiền. Biểu đồ cổ điển này đã mang lại cho các nhà đầu tư một cảm giác an toàn giả tạo: “Chỉ cần theo chu kỳ này, tôi sẽ kiếm được tiền.”

Nhưng thực tế là, những người thực hiện theo bảng này, hầu hết thời gian sẽ bị thị trường cắt lúa.

Tư thế đúng

Biểu đồ cổ có thể được xem như những câu chuyện lịch sử thú vị, nhưng chắc chắn đừng coi đó là hướng dẫn thực hiện. Chiến lược đầu tư thực sự nên là:

• Giữ vị thế dài hạn + Đầu tư định kỳ (Chiến lược DCA)
• Phân tán rủi ro, không dồn vào một tài sản duy nhất
• Chú ý đến dữ liệu chuỗi, chính sách vĩ mô, thay vì dự đoán chu kỳ bí ẩn.

BTC đã giảm từ 101k xuống 97k, không phải vì một cái đồng hồ dự đoán 150 năm trước, mà là vì thị trường đang tiêu hóa các yếu tố thực tế như lãi suất của FED và lợi suất trái phiếu Mỹ.

Kết luận: Lịch sử có giá trị tham khảo, nhưng thị trường luôn sáng tạo. Những người cố gắng dự đoán nhịp điệu của thị trường bằng một biểu đồ cũ thường chết nhanh nhất.