Có phải có một Mẫu Ẩn trong Các Chu Kỳ Thị Trường? Lý Thuyết của Samuel Benner Vẫn Còn Đáng Kể

Vào năm 1875, Samuel Benner, một nông dân ở Ohio, đã đối mặt với điều tồi tệ nhất: sự sụp đổ tài chính. Nhưng thay vì đầu hàng, ông quyết định làm một điều gì đó táo bạo: phân tích hàng thập kỷ dữ liệu về giá lợn, sắt và ngũ cốc với hy vọng tìm ra một mẫu số giải thích cho sự hỗn loạn kinh tế.

Phát hiện đã cách mạng hóa tầm nhìn của thị trường

Sau nhiều năm nghiên cứu cuồng nhiệt, Benner đã đi đến một kết luận bất ngờ: các thị trường không ngẫu nhiên như chúng ta nghĩ. Ông đã xác định các chu kỳ lặp lại:

• Đỉnh điểm mỗi 8-9 năm: thời điểm tối ưu để bán
• Sụt giảm nghiêm trọng mỗi 16-18 năm: cơ hội để mua
• Mesetas intermedias: períodos để duy trì (HODL)

Nó Có Thực Sự Hoạt Động? Xác Minh Dữ Liệu

Điều thú vị là khi chúng ta so sánh lý thuyết của ông với các sự kiện thực tế của S&P 500:

• Great Depression (1930s): dự đoán bởi chu kỳ
• Sụp đổ dot-com (2000): sự phối hợp nổi bật
• Khủng hoảng tài chính (2008): một lần nữa, sự trùng hợp tiết lộ

Mặc dù không phải là không thể sai—thị trường rất phức tạp—độ chính xác là đáng lo ngại. Điều này gợi ý rằng Benner đã phát hiện ra điều gì đó chân thực: những mẫu lặp lại trong sự phi lý của con người.

Bài học cho Nhà đầu tư Hôm nay

Ba kết luận chính:

1. Các chu kỳ lặp lại vì tâm lý con người có thể đoán trước. FOMO và nỗi sợ hãi quay trở lại sau một khoảng thời gian nhất định, tạo ra các bong bóng và sự sụt giảm.

2. Lịch sử không chính xác, nhưng có vần. Mặc dù các mốc thời gian có thể khác nhau, nhưng mẫu hình chung vẫn được giữ nguyên: mở rộng → quá nóng → điều chỉnh → ổn định

3. Thời điểm không hoàn hảo, nhưng tốt hơn là đoán. Nhận diện những chu kỳ này biến sự suy đoán thành chiến lược hợp lý.

Suy Nghĩ Cuối Cùng

Kể từ cuối thế kỷ 19, lý thuyết của Benner nhắc nhở chúng ta rằng dưới sự ngẫu nhiên bề ngoài của thị trường tồn tại cấu trúc. Đối với những người mới bắt đầu trong crypto và đầu tư truyền thống: mẫu mà bạn thấy lặp đi lặp lại trong Bitcoin (bull runs → điều chỉnh → tích lũy) không phải là ngẫu nhiên. Nó là nhịp điệu mà Benner đã ghi lại cách đây 150 năm, được điều chỉnh cho các thị trường mới.

Không đảm bảo sự giàu có tức thì, nhưng có một chiếc la bàn trong cơn bão.