Vào lúc 10:40 sáng hôm qua, việc giám sát on-chain đã phát hiện một vụ thanh lý bạo lực mang tính biểu tượng — một Cá voi đã bị sụp đổ hoàn toàn trong pháo đài vị thế Long WBTC được xây dựng trên giao thức Aave, với khoản thanh lý đơn lẻ lên tới 31,47 triệu USD, trở thành một trong những trường hợp cá nhân tàn khốc nhất trong đợt bán tháo này.

Cách chơi của người chơi này thực ra không phức tạp: ném WBTC vào Aave làm tài sản thế chấp, sau đó vay USDT và lập tức mua lại WBTC để tiếp tục thế chấp, giống như mô hình Matryoshka lặp đi lặp lại. Cuối cùng đã tạo ra 1320 WBTC ở vị thế Long, tính theo giá lúc đó là 132 triệu USD. Nhìn có vẻ đẹp, nhưng nếu BTC phá vỡ đường sống còn 101.000 USD, giá trị tài sản thế chấp ngay lập tức mất giá, và robot thanh lý của Aave sẽ không nhân nhượng.

Nhìn thấy nguy cơ bị thanh lý, anh chàng này thực ra cũng không ngồi yên. Hai giờ trước khi bị hệ thống thanh lý, anh ta đã tự mình ném ra 465 WBTC và 2686 ETH, đổi lấy 5652 triệu USDC để quyết tâm trả nợ và giảm đòn bẩy. Không ngờ thị trường giảm nhanh hơn cả anh ta chạy, đợt tự cứu này cuối cùng vẫn không ngăn được phản ứng dây chuyền do giao thức tự động bán tháo tài sản thế chấp còn lại để trả nợ.

Việc này đã dạy cho mọi người một bài học: vay mượn vòng tròn thực sự có thể tăng lợi nhuận trong thị trường tăng giá, nhưng khi độ biến động tăng lên, rủi ro cũng bùng nổ theo cấp số nhân. Đòn bẩy là một con dao hai lưỡi, đâm người khác thì sướng, nhưng đâm chính mình lại còn đau hơn.