Biết rằng mọi người không thích nghe những lời lạc quan lúc này. Thị trường đang trong tình trạng hoảng loạn, và việc dội nước lạnh vào nhau đã trở thành chủ đề chính... Nhưng nói thật, cơ hội có thể đến gần hơn bạn nghĩ.

Nếu công nhận tính thanh khoản toàn cầu là biến số vĩ mô quan trọng nhất, thì dòng này cần được theo dõi chặt chẽ. Hãy nhớ một thực tế - diễn biến chính trong 12 tháng tới sẽ là vòng quay của 10.000 tỷ USD nợ. Còn lại? Chỉ là vai phụ.

Vấn đề hiện tại rất rõ ràng: sự ngừng hoạt động của chính phủ đã làm siết chặt tính thanh khoản một cách nghiêm trọng. Tài khoản chung của Bộ Tài chính (TGA) đang tích trữ tiền, nhưng không có nơi nào để chi tiêu. Công cụ mua lại đảo ngược (RRP) đã chạm đáy, không thể trông cậy vào được. Chính sách nới lỏng định lượng (QT) vẫn tiếp tục hút tiền. Ba áp lực này đè nặng lên thị trường, và tiền điện tử với tư cách là tài sản nhạy cảm nhất với tính thanh khoản bị ảnh hưởng đầu tiên. Các tổ chức quản lý tài sản trong tài chính truyền thống có hiệu suất kém năm nay, giờ đây buộc phải theo đuổi giá cao, khiến cổ phiếu công nghệ ổn định hơn cả tiền điện tử. Sự gia tăng liên tục của quỹ hưu trí 401K cũng đã giúp ích cho thị trường chứng khoán. Nếu tình trạng cạn kiệt thanh khoản này kéo dài thêm chút nữa, thị trường chứng khoán cũng sẽ không chịu nổi.

Tuy nhiên - bước ngoặt đang ở ngay trước mắt.

Khi chính phủ ngừng hoạt động kết thúc, Bộ Tài chính sẽ giải phóng từ 2500 tỷ đến 3500 tỷ USD chi tiêu trong vài tháng. QT sẽ dừng lại, và bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu mở rộng về mặt kỹ thuật. Khi thanh khoản bắt đầu được lưu thông, đồng đô la có thể lại yếu đi. Các cuộc đàm phán thuế quan sẽ được giải quyết, và sự không chắc chắn sẽ biến mất.

Khối lượng phát hành trái phiếu chính phủ tiếp tục tăng, điều này sẽ tiêm thêm thanh khoản vào hệ thống ngân hàng và quỹ thị trường tiền tệ (bao gồm cả stablecoin). Việc giảm lãi suất sẽ tiếp tục (sự đình trệ sẽ kéo theo dữ liệu kinh tế, cung cấp thêm lý do cho việc giảm lãi suất, nhưng không dẫn đến suy thoái). Việc điều chỉnh quy tắc tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR) sẽ giải phóng bảng cân đối kế toán của ngân hàng, theo sau đó là sự mở rộng tín dụng.

Luật CLARITY ACT sẽ được thông qua, điều này sẽ cung cấp một khuôn khổ quy định về tiền điện tử mà ngân hàng, quản lý tài sản và toàn bộ giới doanh nghiệp đã mong đợi từ lâu, nhằm tạo điều kiện cho việc áp dụng quy mô lớn. Sau đó, "Đạo luật tuyệt vời" sẽ thúc đẩy một cú hích kinh tế trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2026. Toàn bộ hệ thống hiện đang chuẩn bị một bảng điểm đẹp cho cuộc bầu cử đó - kinh tế mạnh mẽ và thị trường mạnh mẽ.

Trung Quốc sẽ tiếp tục mở rộng bảng cân đối. Nhật Bản sẽ nỗ lực ổn định đồng yên, đồng thời thúc đẩy kích thích tài chính. Lãi suất giảm + sự không chắc chắn về thuế quan giảm, chỉ số ISM sẽ phục hồi.

Bạn chỉ cần vượt qua cánh cửa đau khổ này. Dòng chảy của thanh khoản đang chờ đón ở phía trước. Hãy luôn nhớ quy tắc sắt «Đừng gục ngã trước bình minh»... Chỉ cần vượt qua đợt sóng này. Sự điều chỉnh như thế này là bình thường trong thị trường tăng giá, tác dụng của nó là để kiểm tra xem bạn có đủ kiên định hay không.

Nếu có dư lương thực, hãy mua vào khi giá giảm.

Nói đơn giản: khi con số thanh khoản tăng lên, tất cả các con số khác cũng sẽ tăng theo.