Chu kỳ Thị Trường 101: Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Liên Tục Phạm Sai Lầm Giống Nhau

Phố Wall có một bí mật nhỏ bẩn thỉu: những chuyển động của thị trường không phải là ngẫu nhiên. Chúng theo dõi các mẫu hình. Các mẫu hình có thể dự đoán. Và một khi bạn thấy chúng, bạn không thể không thấy chúng.

Bảng Cheat Sheet Phố Wall phác thảo hành trình cảm xúc mà mỗi nhà đầu tư trải qua—từ việc tích lũy thận trọng sau một cú sập, qua cơn hưng phấn do dopamine mang lại, thẳng vào việc bán tháo hoảng loạn ở đáy. Giống như xem cùng một bộ phim lặp đi lặp lại, chỉ với những nhân vật khác nhau đang mất tiền.

14 Giai Đoạn (Có, Có 14)

Hãy nghĩ về một chu kỳ thị trường giống như một chiếc tàu lượn do một kẻ sadist thiết kế:

Giai đoạn đầu (Sự hoài nghi → Hy vọng → Lạc quan) Sau một thị trường gấu tàn nhẫn, tiền thông minh bắt đầu thì thầm. “Này, cái này thực sự rẻ.” Giá bắt đầu tăng. Khối lượng giao dịch tăng lên. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ? Vẫn hoài nghi. Ví dụ: Bitcoin chậm rãi từ $16K đến $25K trong năm 2023 trong khi mọi người vẫn còn ám ảnh từ năm 2022.

Giai đoạn đỉnh cao (Niềm tin → Vui vẻ → Hưng phấn) Bây giờ, truyền thông chính thống không ngừng nói về nó. Thợ cắt tóc của bạn đang hỏi về crypto. Mẹ bạn đang gửi cho bạn tiền điện tử. Giá cả tăng vọt. Định giá? Ai mà quan tâm. FOMO là cảm xúc duy nhất còn lại. Đây là lúc Tesla đã tăng từ $300 → $2,000 (trước khi chia tách), và mọi đồng MEME coin đều tăng gấp 100 lần trong một tuần.

Giai đoạn sụp đổ (Thỏa mãn → Cảnh báo → Phủ nhận → Hoảng loạn → Đầu hàng) Khi âm nhạc dừng lại, thực tế ập đến mạnh mẽ. Giá giảm 70-90%. Mọi người đều tin rằng họ đang ở trong một thị trường gấu vĩnh viễn. Giai đoạn capitulation? Đó là khi bạn thấy sự bán tháo hoảng loạn nhất—và mỉa mai thay, đó là cơ hội tốt nhất để mua.

Khôi phục (Trở về trung bình → Không tin tưởng một lần nữa) Những người sống sót xuất hiện. Giá cả ổn định. Sự hoài nghi vẫn tồn tại vì, tất nhiên, mọi người vừa bị thiệt hại. Nhưng chu kỳ bắt đầu lại.

Chúng Ta Đang Ở Đâu? (BTC ở mức $103K)

Thị trường tiền mã hóa đang trong giai đoạn tăng trưởng sớm:

• Sự thống trị của Bitcoin đã tăng vượt qua 50%, có nghĩa là vốn đang quay trở lại BTC từ các đồng tiền kém.
• Altcoins (XRP, SOL) vẫn đang chậm lại—hành vi cổ điển của giai đoạn đầu chu kỳ
• Sự chú ý của truyền thông đang tăng lên nhưng vẫn chưa đạt đến mức cuồng nhiệt
• Khối lượng khỏe mạnh nhưng không parabol

Dịch: Quá sớm để hoảng loạn bán tháo, quá rủi ro để đầu tư tất cả.

Cái Bẫy Cảm Xúc (Và Cách Không Bị Rơi Vào )

Hầu hết các nhà đầu tư mất tiền vì họ đang bơi ngược lại với cảm xúc của chính mình:

• Mua cao trong cơn hưng phấn ( lòng tham nói )
• Bán thấp trong lúc hoảng loạn (sợ hãi nói chuyện)
• Giữ túi trong thời gian từ chối thay vì cắt lỗ

Bảng tóm tắt buộc bạn phải external hóa điều này. “Ôi, chúng ta đang ở giai đoạn thỏa mãn/báo động? Điều đó thường xảy ra trước khi giảm 50%. Có lẽ tôi nên cắt giảm vị thế.” “Chúng ta đang ở giai đoạn đầu hàng? Đó thường là lúc tiền thông minh tích trữ.”

Các chỉ số quan trọng

Đường trung bình (MA/EMA): Xác nhận xu hướng. Nếu giá vượt lên trên đường trung bình 200 ngày = giai đoạn tăng trưởng bắt đầu.

RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối): Trên 70 = mua quá nhiều (vùng nguy hiểm). Dưới 30 = bán quá nhiều (vùng cơ hội).

Khối lượng: Các đỉnh xác nhận các chuyển động. Khối lượng giảm trong khi giá tăng = yếu kém.

Sự Chiếm Đ dominance Bitcoin: Khi nó tăng vọt, mùa alt kết thúc. Khi nó giảm, alt sẽ điên cuồng.

Sổ tay thực hành theo giai đoạn

Bài Học Thực Sự

Thị trường không hợp lý, nhưng chúng có nhịp điệu. Công việc của bạn không phải là dự đoán tương lai—mà là nhận ra bạn đang ở giai đoạn nào và tránh đưa ra quyết định dựa trên những gì đám đông đang làm.

Khi mọi người đang hưng phấn? Hãy phòng thủ. Khi mọi người đều đang tuyệt vọng? Hãy tham lam ( nhưng thông minh ).

Bảng Cheat Sheet của Wall Street chỉ là một tấm gương. Nó cho bạn biết bạn đang ở đâu để bạn có thể ngừng mắc phải những sai lầm giống như người trước.