APY và APR: Hai khái niệm cần hiểu trước khi kiếm tiền từ DeFi

Trong DeFi, khi bạn xem các sản phẩm đầu tư, chắc chắn bạn đã gặp hai thuật ngữ APY và APR. Ban đầu có vẻ giống nhau, nhưng thực tế lại khác biệt rất lớn — chỉ chênh nhau một điểm phần trăm, một năm có thể dẫn đến chênh lệch vài trăm đô la.

Trước tiên, hiểu rõ APR là gì

APR (Annual Percentage Rate - lãi suất hàng năm) là cách tính lãi đơn giản nhất: vốn × lãi suất = lãi hàng năm.

Ví dụ, gửi 10.000 đô la với APR 20%, một năm sẽ kiếm được 2.000 đô la. Hai năm là 4.000 đô, ba năm là 6.000 đô — tăng tuyến tính, không có gì đặc biệt.

APY mới là phép tính sinh lời thực sự

APY (Annual Percentage Yield - lợi nhuận hàng năm) quan trọng vì lãi kép: lãi của bạn sẽ tiếp tục sinh lãi.

Cũng với 10.000 đô và 20% APR, nhưng nếu tính lãi kép hàng tháng, sau một năm bạn không có 12.000 đô, mà là 12.429 đô — tự nhiên nhiều hơn 429 đô. Nếu tính lãi hàng ngày? 12.452 đô. Trong 3 năm, tính lãi hàng ngày sẽ lên tới 19.309 đô — cao hơn so với không tính lãi kép tới 3.309 đô.

Đây chính là sức mạnh của lãi kép. Tần suất lãi kép càng cao, lợi nhuận càng lớn: lãi kép hàng ngày > hàng tháng > hàng quý > hàng năm.

Cách chuyển đổi các con số?

20% APR tính lãi hàng tháng = 21.94% APY

20% APR tính lãi hàng ngày = 22.13% APY

Công thức:
APY = (1 + APR / số kỳ lãi kép) ^ số kỳ lãi kép - 1

Những lưu ý khi so sánh sản phẩm

Điểm cần cẩn trọng lớn nhất: không nên so sánh trực tiếp APY và APR.

Ví dụ, sản phẩm A nói APY 25% (lãi kép hàng ngày), sản phẩm B nói APR 25% (lãi đơn hàng năm), tưởng như bằng nhau, nhưng thực ra A sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn.

Trong DeFi đặc thù: một số nền tảng dùng APY để biểu thị phần thưởng token, không phải giá trị bằng tiền mặt. Nếu giá token giảm mạnh, bạn có thể thấy trên giấy tờ là lãi APY, nhưng thực tế lại lỗ vốn — lợi nhuận trên giấy tờ, mất tiền thật.

Vì vậy, cần hỏi rõ: APY có bao gồm rủi ro về biến động giá token không? Tần suất lãi kép là bao nhiêu?

Các điểm mấu chốt

• APR = lãi suất cố định (dùng trong toán học)
• APY = lợi nhuận thực tế có thể nhận được
• Tần suất lãi kép càng cao, APY càng lớn
• Khi so sánh sản phẩm, cần quy đổi về cùng đơn vị
• Trong DeFi, cần đặc biệt chú ý đến rủi ro biến động giá token

Nhớ nhé: Mỗi lần xem lợi suất DeFi, hãy quy đổi tất cả về APY, rồi xem tần suất lãi kép, cuối cùng mới so sánh chính xác.